Jabatan Tenaga Kerja mengeluarkan peraturan fidusiari baru pada 6 April. Peraturan ini secara automatik akan menaikkan semua penasihat pelan persaraan kepada status fidusiari dan menghendaki mereka bertindak tanpa syarat demi kepentingan klien mereka . Peraturan ini menandakan era baru dalam perniagaan perancangan persaraan dan direka bentuk untuk membantu melindungi pengguna dari para penasihat yang bertindak demi kepentingan terbaik mereka bukannya pelanggan.

Penabung kelas pertengahan khususnya dijangka mendapat manfaat daripada peraturan ini, kerana mereka menjadi mangsa konflik kepentingan yang paling sering oleh broker yang hanya dimotivasi oleh komisen yang mereka peroleh dari menjual produk ke mereka. Baca terus untuk melihat bagaimana peraturan akan mengubah cara pelabur-pelabur ini disampaikan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Peraturan Fiduciary: Apa Itu Bermakna untuk Pelabur )

Standard Kesesuaian

Sebelum peraturan fidusiari dikeluarkan, broker yang bekerja dengan rancangan persaraan hanya perlu memenuhi standard kesesuaian untuk transaksi yang mereka lakukan. Piawaian ini memberi mandat bahawa broker dan ejen yang bekerja pada komisen mesti menentukan bahawa penjualan atau transaksi yang diberikan adalah "sesuai" untuk pelanggan tertentu pada masa pembelian atau penebusan. Piawaian ini telah digunakan dalam industri kewangan selama beberapa dekad dan masih digunakan untuk akaun runcit bukan persaraan.

Tetapi banyak pengkritik telah mengekalkan bertahun-tahun bahawa piawaian ini tidak cukup tinggi kerana membenarkan jualan produk dengan bayaran dan komisyen yang tinggi selagi mereka dianggap "sesuai" untuk pelanggan. Oleh itu, ini telah dilihat sebagai sumber banyak konflik kepentingan penasihat yang bekerja di bawah piawaian yang lebih permisif ini. Satu contoh cara kerja ini dapat dilihat apabila broker mencari sekumpulan dana bersama untuk IRA yang sesuai dengan objektif dan hala tuju pelabur. Sesetengah dana melaksanakan lebih baik daripada yang lain, tetapi hanya satu daripada dana yang menilai caj jualan. Di bawah standard kesesuaian, penasihat mengesyorkan dana ini kepada pelanggan untuk menerima komisen tersebut. Ini dibenarkan kerana walaupun ia mempunyai perbelanjaan yang lebih tinggi daripada dana lain, ia masih dianggap sesuai untuk pelanggan. Tetapi di bawah peraturan fidusiari baru, broker itu dikehendaki menggunakan salah satu dana lain yang tidak menilai caj penjualan. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Mengapa Peraturan Fidusia adalah Berita Baik untuk Pelan Kecil dan Peraturan Fiduciary: Bagaimana dan Mengapa Mengeluarkan Sumber Risiko Anda )

Sudah tentu, Peraturan fidusiari baru akan memberi impak terbesar kepada broker dan perancang yang bekerja terutamanya atas komisen. Adalah mungkin bagi mereka untuk terus bekerja di bawah model perniagaan ini, tetapi mereka perlu melengkapkan kertas kerja khas untuk mematuhi Peruntukan Pengecualian Kontrak Terbaik bagi peraturan fidusiari, yang akan menghendaki mereka mengesahkan bahawa setiap urusniaga yang boleh ditunaikan adalah tanpa syarat dalam kepentingan terbaik klien-dan ia akan memerlukan mereka juga mendedahkan jumlah komisen yang mereka perolehi.Tetapi kesan kepada penasihat yang mengenakan apa-apa bentuk bayaran rata atau jam untuk perkhidmatan mereka mungkin sedikit, kerana mereka sudah jelas mendedahkan pampasan mereka kepada pelanggan mereka.

Bottom Line

Konflik kepentingan yang wujud di bawah standard kesesuaian dianggarkan bernilai Amerika kelas pertengahan sekitar $ 17 bilion setahun dalam yuran dan komisen yang dibayar kepada broker dan ejen. Standard fidusiari baru harus menurunkan jumlah itu dengan peratusan yang besar. Pelabur peringkat tengah dan kelas rendah kini boleh berbincang dengan mana-mana penasihat kewangan, perancang atau broker tentang rancangan persaraan mereka dan mencari keamanan dalam pengetahuan bahawa mereka kini dikehendaki secara sah untuk bertindak demi kepentingan terbaik mereka. (Untuk bacaan selanjutnya, lihat: Peraturan Fiduciary: Penasihat dan Kesan Pelanggan.)