Membincangkan pengenalan peraturan baru yang mentadbir bagaimana penasihat mengendalikan akaun persaraan pelanggan Selasa, Setiausaha Buruh Thomas Perez kepada pemberita, "Ini adalah kemenangan besar bagi kelas menengah."

Pendukung peraturan "fidusiari" yang baru yang diumumkan oleh Jabatan Tenaga Kerja pada hari Rabu, menawarkan bukti untuk mengembalikan tuntutan itu, mengatakan bahawa peraturan itu dapat menyelamatkan rakyat Amerika dengan IRA dan 401 (k) sekitar $ 17000000000 setahun. Penentang menentang bahawa ia akan meningkatkan beban kepatuhan terhadap penasihat, memaksa mereka untuk mengenakan yuran yang lebih tinggi kepada pelanggan dan memberi nasihat daripada jangkauan untuk pelanggan yang lebih kecil. Peraturan ini akan mula berkuatkuasa pada April 2017, dan ia akan dilaksanakan sepenuhnya pada awal tahun 2018.

Jika anda mencari nasihat untuk akaun persaraan yang berfaedah, anda perlu memahami bagaimana peraturan ini boleh mempengaruhi anda, baik dari segi nasihat yang anda terima dan yuran yang anda bayar untuknya.

Apakah Peraturan Fidusia?

Istilah ini merujuk kepada "standard penjagaan fidusiari," keperluan untuk memberikan nasihat kepada pelanggan dengan kepentingan kewangan terbaik mereka. Itu mungkin terdengar seperti yang diberikan, tetapi pada masa ini hanya subset penasihat kewangan yang dipegang pada standard tersebut.

Penasihat pelaburan berdaftar kini dipegang pada bentuk piawai fidusiari oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC), tetapi kebanyakan profesional kewangan lain dipegang untuk "standard kesesuaian," yang bermaksud mereka boleh mencadangkan sekuriti sekalipun mereka akan menanggung kos mereka lebih banyak.

Dalam beberapa kes, pembekal sekuriti ini menawarkan penasihat komisen untuk menjualnya. Walaupun peraturan baru mungkin membenarkan amalan itu dalam kes-kes tertentu yang diluluskan - kerana standard SEC kini - standard baru bertujuan mengurangkan kekerapan secara drastik. (Untuk bacaan berkaitan, lihat: Bagaimana Piawaian SEC dan DOL Fiduciary Boleh Berbeza .)

Penjimatan Biliard Pekerja?

Pentadbiran Obama dan lain-lain berpendapat bahawa sistem semasa membiak konflik kepentingan. Majlis Penasihat Ekonomi Majlis Putih yang dianggarkan pada bulan Februari 2015 bahawa nasihat yang bercanggah di bawah kos standard kesesuaian U. S. pencari persaraan pada $ 17 bilion setahun.

Sebagai contoh, seorang lelaki berumur 45 tahun yang melancarkan lebih 401 (k) ke IRA dapat melihat pulangannya tertekan sebanyak 17% lebih 20 tahun disebabkan oleh nasihat yang menabungnya dalam dana dengan yuran yang lebih tinggi, menurut senario yang dibentangkan dalam laporan Majlis. Di bawah peraturan baru, penasihat mungkin tidak dapat mengesyorkan peralihan jika bayaran yang dihasilkan akan lebih tinggi daripada kos sedia ada pelanggan. (Lihat juga, Dana Bersama Kos Rendah ini Mempunyai Pulangan Yang Paling Baik. )

Atau Menaikkan Bayarannya?

Tetapi sesetengah dalam industri telah menangguhkan bahawa komisen yang diperoleh daripada mengesyorkan pelaburan tertentu mengurangkan penasihat yuran perlu mengenakan bayaran kepada pelanggan mereka. Di samping itu, peraturan baru, yang ditetapkan oleh Jabatan Buruh, berbeza dengan piawaian fidusia SEC sedia ada, yang memerlukan beberapa penasihat untuk mematuhi kedua-dua set peraturan - pada masa yang sama dan mengisi kedua-dua set dokumen.

Di antara kos pematuhan yang lebih tinggi dan kehilangan komisen, sesetengah firma telah memberi amaran bahawa mereka mungkin perlu mengenakan yuran yang lebih tinggi. Bergantung kepada berapa tinggi yurannya, pelanggan kelas menengah boleh melihat diri mereka ditolak pasaran untuk nasihat pelaburan dan berpotensi ke tangan penasihat robo. (Lihat juga, Kesan Peraturan Fiduciary: Bagaimana Ia Sudah Merasa. )

Robot untuk Penyelamatan?

Tidak semua orang dijual dengan idea bahawa peraturan baru akan mendorong yuran dan klien kelas menengah keluar. Tetapi jika ia berlaku, penabung tidak akan sepenuhnya tersendiri. Industri penasihat robo yang semakin berkembang menawarkan para pelabur pengurusan portfolio yang murah dan tidak tersenarai. Perkhidmatan berasaskan algoritma ini telah menunjukkan rayuan mereka kepada para pelabur mencari cara yang murah untuk mengekalkan akaun persaraan yang pelbagai tanpa perlu lebih dekat seperti perancangan harta pusaka dan pusingan golf. ) Bottom Line

Jika anda mengandaikan penasihat anda sentiasa dikehendaki memberi anda cadangan untuk kepentingan terbaik anda, berita gembira - yang akan berlaku sekurang-kurangnya sejauh akaun persaraan anda. Menurut pendukung peraturan fidusiari Jabatan Tenaga Kerja baru, yang memerlukan penasihat untuk mencadangkan pilihan kos terendah bagi pelanggan mereka akan menyelamatkan berbilion pekerja Amerika.

Sebaliknya, ada kemungkinan penasihat komisen memperolehi daripada mengesyorkan pelaburan tertentu menjaga kos yang rendah, dan yang dianggap konflik kepentingan akan menilai beberapa penabung daripada pasaran nasihat (manusia). Walaupun demikian, sekiranya ada, ada alternatif yang layak dalam bentuk penasihat robo. (Untuk lebih lanjut, sila lihat:

Apa 'Fiduciary Rules' Bermakna untuk Pelabur .)