a:

Analisis fundamental menggunakan tahap leverage kewangan (DFL) untuk menentukan kepekaan pendapatan sesaham syarikat (EPS) apabila terdapat perubahan dalam pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT) . Apabila syarikat mempunyai DFL yang tinggi, ia umumnya mempunyai bayaran faedah yang tinggi. Tahap pembayaran faedah yang tinggi memberi kesan negatif kepada EPS.

Ijazah Leverage Kewangan

DFL menentukan peratusan perubahan dalam EPS syarikat per unit perubahan dalam EBITnya. DFL syarikat dikira dengan membahagikan peratusan perubahan syarikat dalam EPS dengan perubahan peratusan dalam EBIT dalam tempoh tertentu. Ia juga boleh dikira dengan membahagikan EBIT syarikat dengan EBITnya mengurangkan perbelanjaan faedah.

AD:

Perolehan sesaham

EPS digunakan dalam analisis asas untuk menentukan keuntungan syarikat. EPS dikira dengan menolak dividen yang dibayar kepada pemegang saham daripada pendapatan bersih syarikat. Nilai terhasil dibahagikan dengan purata saham syarikat yang belum dijelaskan.

Bagaimana Tahap Leverage Kewangan Mempengaruhi Pendapatan Per Saham

Nisbah DFL yang lebih tinggi bermakna EPS syarikat itu lebih tidak menentu. Contohnya, anggaplah syarikat hipotesis ABC mempunyai EBIT sebanyak $ 50 juta, perbelanjaan faedah sebanyak $ 15 juta dan saham beredar sebanyak 50 juta pada tahun pertama. Syarikat ABC yang dihasilkan EPS adalah 70 sen, atau ($ 50 juta - $ 15 juta) / (50 juta).

AD:

Pada tahun kedua, syarikat ABC mempunyai EBIT sebanyak $ 200 juta, perbelanjaan faedah sebanyak $ 25 juta dan saham beredar sebanyak 50 juta. EPS yang dihasilkan adalah $ 3. 50, atau ($ 200 juta - $ 25 juta) / (50 juta). Syarikat ABC yang menghasilkan DFL adalah 1. 33 (400% / 300%), atau (($ 3 .5 - $ 0 .7) / $ 0 .7) / (($ 200 juta - $ 50 juta) / $ 50 juta). Oleh itu, jika EBIT syarikat meningkat atau berkurangan sebanyak 1%, DFL menunjukkan EPS meningkat atau berkurangan sebanyak 1. 33%.

AD: