Cuaca memberi kesan kepada kehidupan seharian kita dan perniagaan yang besar, memberi faedah dan risiko yang signifikan berdasarkan variabiliti faktor cuaca seperti suhu, angin, hujan, salji, dan sebagainya. CME memetik impak cuaca sebagai " menyumbang $ 5. 3 bilion daripada KDNK AS $ 16 trilion AS "i. e. lebih daripada 30% daripada KDNK adalah bergantung kepada cuaca. Derivatif cuaca telah mendapat populariti yang luar biasa untuk mengurangkan risiko yang timbul daripada faktor cuaca ini.

Artikel ini membincangkan penggunaan derivatif cuaca, bagaimana ia berbeza daripada derivatif komoditi yang berkaitan, bagaimana pelbagai derivatif cuaca berfungsi dan siapa pemain teratas dalam lingkungan derivatif cuaca.

Penggunaan derivatif cuaca

Senario berikut menunjukkan penggunaan derivatif cuaca:

• Syarikat tenaga boleh memasuki derivatif cuaca untuk menghapuskan risiko suhu yang berbeza yang mengakibatkan permintaan dan bekalan yang tidak menentu untuk perniagaan kuasa, utiliti dan tenaga mereka.
• Untuk menghapuskan risiko pengeluaran tanaman miskin disebabkan cuaca buruk, perniagaan pertanian boleh mendapatkan kontrak derivatif yang merangkumi kes hujan lebat atau hujan rendah, keadaan suhu buruk, atau kesan angin kencang atau salji.
• Melindungi oleh organisasi pengurusan acara - seperti syarikat penganjur sukan, syarikat pelancongan dan pelancongan atau taman tema terbuka - untuk mengurangkan kesan negatif hujan pada perniagaan acara mereka.
• Syarikat-syarikat insurans, dana lindung nilai dan juga kerajaan perdagangan dalam derivatif cuaca, untuk tujuan lindung nilai
• Spekulator, arbitrageurs dan pembuat pasaran pergi untuk peluang taruhan atau arbitraj spekulasi mengenai keadaan cuaca

Syarikat utiliti, tenaga dan kuasa adalah pemain terbesar dalam pasaran derivatif cuaca. Contoh derivatif cuaca dan bagaimana ia bekerja

Derivatif cuaca diperkenalkan sekitar pertengahan 1990-an sebagai produk OTC antara dua pihak, terutamanya sebagai klausa bersyarat (seperti jika suhu melebihi tahap 'Z', satu pihak akan menawarkan satu lagi rebat daripada 'Y' dolar pada kesepakatan mereka). Mereka tidak lama lagi menjadi cukup popular untuk dimasukkan oleh bursa sebagai niaga hadapan, pilihan, swap dan opsyen yang mudah diperdagangkan pada kontrak niaga hadapan.

• CME hari ini menawarkan derivatif cuaca khusus untuk lokasi - bandar-bandar AS seperti Des Moines atau Las Vegas dan bandar-bandar global di Eropah dan Asia - untuk produk spesifik suhu.
• derivatif Cuaca mengkuantifikasi berapa suhu berubah dari purata bulanan atau bermusim di bandar / wilayah yang ditetapkan. Variasi diperingkatkan kepada indeks berwajaran dolar, yang membolehkan nilai dollar yang dikuantifikasi untuk variasi suhu.
• Kontrak dikaitkan dengan indeks untuk hari gelar pemanasan (HDD) dan hari ijazah penyejukan (CDD) berdasarkan set ambang suhu 65 ° F di Amerika Syarikat (18 ° C di Eropah). Nilai-nilai ini menunjukkan kuantum sumber yang diperlukan untuk pemanasan atau penyejukan.Jika suhu berada di bawah ambang ini untuk menyatakan 35 ° F menunjukkan keperluan pemanasan, maka nilai HDD adalah 30 (65-35) dan nilai CDD adalah sifar tanpa penyejukan diperlukan. Untuk suhu di atas ambang 65 ° F ini, katakan pada 85 ° F, HDD akan menjadi sifar kerana pemanasan tidak diperlukan, manakala nilai CDD akan menjadi 20 (85-65).
• Setiap kontrak dinilai setiap hari (atau bulan) dengan mengalikan nilai HDD atau CDD sebanyak $ 20. Untuk kes pertama (HDD = 30 dan CDD = 0), nilai kontrak HDD akan menjadi $ 600 dan CDD akan menjadi sifar. Untuk kes kedua (HDD = 0 dan CDD = 20), nilai kontrak HDD akan menjadi sifar dan kontrak CDD akan menjadi $ 400.
• Menggunakan mekanisme di atas, seseorang boleh mengambil kedudukan perdagangan yang sesuai untuk mengurangkan risiko spesifik suhu, seperti yang dilihat untuk perniagaan masing-masing.

Derivatif Cuaca berbanding Komoditi

Satu perkara penting yang membezakan derivatif utiliti / komoditi (kuasa, elektrik, pertanian) dan derivatif cuaca adalah bahawa set sebelumnya membolehkan lindung nilai pada harga berdasarkan volum tertentu , sementara yang kedua menawarkan untuk melindung nilai penggunaan sebenar atau hasil, bebas dari jumlah. Untuk e. g. seseorang boleh mengunci harga barel X minyak mentah atau jagung X jagung dengan membeli niaga hadapan minyak atau jagung berjangka. Tetapi dengan mendapatkan derivatif cuaca membolehkan lindung nilai keseluruhan risiko hasil dan penggunaan. Suhu mencelup bawah 10 darjah akan menyebabkan kerosakan lengkap kepada tanaman gandum; hujan pada hujung minggu di Las Vegas akan memberi kesan kepada lawatan bandar. Oleh itu, gabungan derivatif cuaca dan komoditi adalah terbaik untuk pengurangan risiko keseluruhan.

Bottom Line

Pasaran derivatif cuaca telah berkembang secara global dengan pelaburan besar yang datang dari pelbagai peserta. Instrumen cuaca membenarkan medium yang berguna untuk mengurangkan risiko untuk keadaan cuaca tertentu. Bergantung pada keperluan, derivatif cuaca tertentu atau gabungan cuaca dan derivatif komoditi tradisional, boleh digunakan untuk perlindungan