Apabila perbelanjaan dan pengagihan modal yang tidak dibiayai lebih tinggi, nisbah perlindungan caj tetap yang terhasil akan lebih rendah. Angka tersebut dikurangkan daripada pendapatan sebelum faedah dan cukai, menjadikan pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT) lebih kecil.
Bayaran pajakan dan pembayaran faedah dimasukkan dalam nisbah perlindungan caj tetap. Kedua-dua pembayaran mesti dipenuhi setiap tahun. Bagi syarikat yang mempunyai perbelanjaan yang meluas untuk peralatan pajakan, nisbah perlindungan caj tetap adalah metrik kewangan yang sangat penting. Untuk mengira nisbah, perbelanjaan faedah, cukai dan EBIT semuanya diambil dari penyata pendapatan syarikat, dan pembayaran pajakan diambil dari lembaran imbangan syarikat. Nisbah liputan caj tetap menunjukkan bilangan kali syarikat mampu menampung caj tetap tahunannya. Apabila nilai nisbahnya tinggi, ia adalah tanda bahawa keadaan hutang syarikat berada dalam keadaan yang lebih sihat. Satu-satunya cara yang benar untuk menentukan sama ada nilai nisbah adalah baik atau buruk memerlukan penggunaan maklumat sejarah dari syarikat atau penggunaan data seluruh industri yang setanding.
Nisbah perlindungan caj tetap adalah nisbah kesolvenan yang mewakili kecukupan EBIT untuk menampung semua bayaran faedah dan pajakan. Apabila sebuah syarikat menanggung sejumlah besar hutang dan mesti membuat pembayaran faedah secara berterusan dan berterusan, aliran tunainya dapat digunakan secara besar-besaran oleh kos tersebut. Nisbah liputan caj tetap sangat mudah disesuaikan untuk digunakan dengan apa-apa jenis kos tetap; sangat mudah untuk mengenakan kos seperti insurans dan pembayaran pajakan, serta pembayaran dividen pilihan.
Nisbah perlindungan caj tetap sama dengan nisbah liputan faedah. Perbezaan yang signifikan antara keduanya adalah bahawa nisbah perlindungan caj tetap menyumbang kepada kewajiban pembayaran pajakan tahunan sebagai tambahan kepada pembayaran faedah. Nisbah ini kadang-kadang dilihat sebagai versi diperluas nisbah liputan kepentingan masa atau nisbah masa yang diperolehi. Sekiranya nilai yang terhasil daripada nisbah ini adalah kurang, kurang daripada 1, ia adalah petunjuk kuat bahawa sebarang penurunan ketara dalam keuntungan boleh membawa kepada insolvensi kewangan bagi sebuah syarikat. Nisbah yang tinggi menunjukkan tahap kekukuhan kewangan yang lebih tinggi untuk sebuah syarikat.
Nisbah liputan caj tetap sering digunakan sebagai nisbah kesolvenan alternatif kepada nisbah liputan perkhidmatan hutang (DSCR). Dari segi kewangan korporat, nisbah liputan perkhidmatan hutang menentukan jumlah aliran tunai perniagaan yang mudah diakses untuk memenuhi semua faedah tahunan dan pembayaran prinsipal atas hutangnya, termasuk pembayaran dana tenggelam.Jika DSCR syarikat kurang dari 1, syarikat itu mempunyai jumlah aliran tunai yang negatif. Contohnya, DSCR 0. 92 bermaksud syarikat itu hanya mempunyai pendapatan operasi bersih yang mencukupi untuk merangkumi 92% daripada pembayaran hutang tahunannya.
Saya menghentikan pengedaran dari akaun persaraan saya semasa di bawah Aturan 72 (t). Adakah ini akan memberi kesan kepada pengagihan masa depan yang saya ambil? Adakah saya tertakluk kepada penalti 10%?
Apakah kebaikan dan keburukan menggunakan nisbah liputan caj tetap?
Memahami nisbah liputan caj tetap, dan mempelajari kelebihan dan kekurangan utama menggunakan nisbah leverage kewangan tertentu ini.
Bilakah nisbah liputan caj tetap menunjukkan bahawa syarikat harus berhenti meminjam wang?
Mengetahui bagaimana nisbah liputan caj tetap berguna kepada pelabur dan penganalisis, dan apabila ia mencadangkan supaya syarikat berhenti meminjam wang.