a:

Dana lindung nilai adalah sejenis kenderaan pelaburan dan struktur perniagaan yang mengagregatkan modal daripada pelbagai pelabur dan melabur modal dalam sekuriti dan pelaburan lain. Dana lindung nilai adalah berbeza daripada dana bersama kerana mereka sanggup mengambil lebih banyak risiko dan leverage mereka tidak dihadkan oleh pengawal selia. Dana lindung nilai biasanya melabur dalam aset cair. Walau bagaimanapun, mereka boleh melabur dalam pelbagai jenis produk pelaburan, dan pengurus dana lindung nilai telah menambahkan harta tanah kepada senarai pelaburan nontradisional mereka. Dari semua dana lindung nilai yang beroperasi, kira-kira 40 daripada mereka melabur dalam hartanah, memberi mereka nama "dana lindung nilai hartanah."

AD:

Bagaimana Hedge Fund Real Estate Works

Dana lindung nilai hartanah melabur banyak dalam hartanah, tetapi cara mereka melabur modal berbeza-beza oleh strategi pengurusan. Walau bagaimanapun, sebahagian besar dana lindung nilai hartanah melabur dalam stok yang didagangkan oleh syarikat-syarikat hartanah yang sedia ada, terutamanya amanah pelaburan hartanah (REITs).

REIT adalah entiti korporat yang melabur secara eksklusif dalam hartanah dan diberi pengecualian cukai untuk berbuat demikian; REIT dikehendaki membelanjakan sekurang-kurangnya 90% daripada pendapatan mereka, walaupun pendapatan itu mungkin tertakluk kepada cukai untuk pelabur REIT. Struktur REIT direka untuk menduplikasi jenis kenderaan pelaburan yang menyediakan dana bersama untuk sekuriti tetapi dalam bentuk kenderaan pelaburan hartanah.

AD:

Cara kedua, dana lindung nilai hartanah melabur wangnya adalah melalui pengambilalihan hartanah yang kurang baik pada kadar yang rendah. Sifat-sifat ini boleh dibeli di satu wilayah tertentu atau di seluruh dunia, tetapi sebab jualan biasanya disebabkan kekurangan kecairan di pihak penjual. Ini berbeza daripada strategi pelaburan REIT kerana dana lindung nilai hartanah memiliki aset sebagai pelaburan.

AD:

Dana Lindung Nilai Harta Tanah

Angelo, Gordon & Company adalah salah satu daripada dana lindung nilai hartanah yang lebih besar dengan lebih daripada $ 5 bilion aset hartanah dan lebih daripada $ 27 bilion dalam jumlah aset. Syarikat itu telah menggunakan strategi melabur dalam sekuriti gred pelaburan yang dianggap sebagai underpriced. Blackacre Capital Management LLC, satu lagi dana lindung nilai hartanah yang besar, melakukan perkara yang sedikit berbeza. Daripada melabur dalam sekuriti hutang dalam pasaran hartanah, Blackacre Capital membeli hotel yang lebih besar dan projek yang serupa dengan tujuan membangunkan hartanah.

Dana lindung nilai lain termasuk Cliffwood Partners LLC dan The Praedium Group, yang kedua-duanya mempunyai strategi unik mereka sendiri. Sehingga 2015, Kumpulan Praedium adalah dana baru yang mempunyai matlamat untuk membuat keuntungan daripada perbezaan indeks dalam pasaran hartanah ekuiti awam dan swasta.Cliffwood Partners, salah satu daripada dana lindung nilai hartanah pertama, mempunyai strategi jangka pendek dalam pasaran hartanah.