Isi kandungan:
Convexity, bersama dengan prinsip lain yang dikenali sebagai tempoh, adalah pertimbangan penting ketika menilai risiko bon. Semua yang lain adalah sama, pelabur lebih suka memilih ikatan dengan risiko sedikit daripada ikatan dengan risiko tinggi. Untuk memahami bagaimana cembung boleh digunakan untuk membandingkan bon, anda mesti faham mengapa tempoh adalah penting dan apa batasannya.
Tempoh Bon
Tempoh bon menyatakan betapa sensitif harga bon tidak boleh dipanggil adalah turun naik dalam kadar faedah. Harga bon cenderung meningkat apabila kadar faedah turun, dan sebaliknya.
Apabila bercakap mengenai tempoh bon, perubahan harga berbanding dengan kadar faedah berlaku secara berperingkat (sebagai peratusan meningkat) atau secara menurun (sebagai penurunan peratusan). Sebagai contoh, bon dengan tempoh 5 dijangka menurun 5% jika kadar faedah meningkat 100 mata asas.
Tempoh terus mencerminkan risiko kadar faedah, walaupun ia biasanya diukur dalam tahun. Ini kerana secara teknikalnya mencerminkan masa purata wajaran hingga matang aliran tunai bon. Ini bermakna bahawa dua bon dengan kupon dan kematangan yang sama boleh mempunyai tempoh yang sangat berbeza jika struktur aliran tunai mereka berbeza.
Para pelabur perlu memihak aliran tunai yang lebih tinggi dan bayaran balik yang lebih pendek bagi pelaburan awal, yang berkorelasi dengan tempoh yang lebih pendek.
Bond Convexity
Tempoh mempunyai satu batasan yang ketara: perubahannya adalah simetrik, seolah-olah hubungan antara harga bon dan hasil bon adalah linear. Malah, harga bon dan hasil bon mempunyai hubungan asimetri; harga bon berkurangan daripada kenaikan kadar faedah yang tinggi cenderung menjadi lebih kecil daripada kenaikan harga bon daripada penurunan kadar faedah.
Apabila diterangkan, hubungan ini mengambil bentuk U yang panjang. Ia kelihatan seperti lengkung hasil cembung. Pelabur boleh mengira tahap kejutan bon untuk melihat berapa banyak harga bon sebenar menyimpang daripada anggaran harga bon (yang datang dari formula tempoh).
Convexity cenderung untuk memainkan peranan yang kurang penting apabila kadar faedah menyesuaikan dalam jumlah yang kecil. Untuk peningkatan yang lebih tinggi, para pelabur harus menyesuaikan perbandingan masa mereka untuk kesan cembung.
Sijil deposit saya (CD ) baru matang dan saya merancang untuk menyumbang $ 10,000 kepada akaun IRA Roth semasa saya. Orang yang melakukan cukai saya tidak boleh memberitahu saya mengapa saya tidak boleh membuat apa-apa sumbangan besar kecuali untuk pendapatan rendah saya - Saya seorang veteran kurang upaya pada
Sumbangan Roth IRA biasa anda tidak boleh melebihi $ 4, 000 setiap tahun. Sekiranya anda berumur sekurang-kurangnya 50 tahun pada 31 Dis, 2005, anda boleh menyumbangkan tambahan $ 500, membawa had sumbangan tahunan anda kepada $ 4, 500. Walau bagaimanapun, jika pendapatan anda bagi tahun kurang daripada $ 4, 000, sumbangan anda tidak boleh lebih tinggi daripada pendapatan anda.
Apabila dia meninggal dunia, saya menerima permohonan akaun yang menyenaraikan saya sebagai benefisiari, dan juga melihat bahawa adik saya dan saya perlu mengambil pengagihan ibu saya. Abang saya tidak dapat ditemui. Bagaimana saya
Jika abang anda tidak dapat dijumpai, anda mungkin ingin menyemak dengan pengawal IRA dan / atau penasihat kewangan untuk mengetahui sama ada dokumen pelan IRA merangkumi apa-apa peruntukan bagi keadaan sedemikian. Sebagai contoh, beberapa dokumen IRA menyatakan bahawa jika penerima tidak dapat dijumpai, benefisiari itu akan diperlakukan seolah-olah dia bukan penerima IRA.
Saya pensiunan, melukis dari anuiti 403 (b) saya. Saya adalah pekerja tunggal perniagaan saya sendiri. Adakah saya layak untuk akaun IRA SIMPLE? Saya mahu menangguhkan sebahagian daripada pendapatan saya daripada cukai.
Ia bergantung. Sekiranya perniagaan anda tidak diperbadankan, dan anda mempunyai pendapatan bersih dari pekerjaan sendiri, anda layak untuk menubuhkan dan membiayai pelan persaraan, termasuk IRA SIMPLE, berdasarkan pendapatan tersebut. IRS mentakrifkan pendapatan bersih daripada pekerjaan sendiri sebagai pendapatan kasar daripada perniagaan atau perniagaan anda yang ditolak dengan potongan perniagaan yang dibenarkan.