a:

Modal kerja, atau aset semasa dikurangkan daripada jumlah liabiliti semasa, boleh menjejaskan keberkesanan pelaburan jangka panjang syarikat dan kekuatan kewangannya dalam meliputi liabiliti jangka pendek. Modal kerja boleh dilihat sebagai jumlah aset semasa bersih, tetapi jumlah yang dijangkakan mungkin tidak selalu menjadi nombor positif. Ia boleh menjadi sifar atau negatif. Akibatnya, jumlah modal kerja yang berlainan boleh menjejaskan kewangan syarikat dengan cara yang berbeza.

AD:

Modal Kerja Positif

Apabila syarikat mempunyai aset lebih banyak berbanding dengan liabiliti semasa, ia mempunyai modal kerja positif. Mempunyai modal kerja yang mencukupi memastikan sebuah syarikat dapat sepenuhnya menanggung liabiliti jangka pendek apabila ia jatuh tempo dalam tempoh 12 bulan akan datang; ini adalah tanda kekuatan kewangan syarikat. Walau bagaimanapun, mempunyai terlalu banyak modal kerja dalam inventori yang tidak terjual dan belum digunakan atau penghutang belum terima dari jualan terdahulu adalah cara yang tidak berkesan menggunakan sumber penting syarikat.

AD:

Dana tambahan yang diparkir dalam inventori atau penghutang tidak dibiayai oleh liabiliti jangka pendek tetapi modal jangka panjang, yang sepatutnya digunakan untuk pelaburan jangka panjang untuk meningkatkan keberkesanan pelaburan. Oleh itu, utama adalah untuk mengekalkan tahap modal kerja yang optimum yang mengimbangi kekuatan kewangan yang diperlukan dengan keberkesanan pelaburan yang memuaskan. Untuk mencapai matlamat ini, modal kerja sering disimpan pada 20 hingga 100% daripada jumlah liabiliti semasa.

AD:

Modal Kerja Sifar

Apabila syarikat mempunyai jumlah aset semasa dan liabiliti semasa yang sama, terdapat sifar modal kerja di tempat. Ini adalah mungkin jika aset semasa syarikat dibiayai sepenuhnya oleh liabiliti semasa. Mempunyai modal kerja sifar, atau tidak mengambil apa-apa modal jangka panjang untuk kegunaan jangka pendek, berpotensi meningkatkan keberkesanan pelaburan, tetapi juga menimbulkan risiko penting kepada kekuatan kewangan syarikat. Aset semasa tertentu mungkin tidak mudah dan cepat ditukar kepada wang tunai apabila liabiliti menjadi terhutang, seperti inventori tidak cair. Mengekalkan beberapa aset semasa tambahan memastikan sebuah syarikat boleh membayar bilnya tepat pada masanya.

Modal Kerja Negatif

Apabila syarikat mempunyai aset semasa yang lebih sedikit daripada liabiliti semasa, sebenarnya terdapat defisit dalam modal kerja, biasanya disebut sebagai modal kerja negatif. Ini berlaku sekiranya syarikat telah memperuntukkan dana dari liabiliti semasa untuk digunakan dalam memperoleh aset tidak lancar. Menggunakan dana jangka pendek untuk tujuan jangka panjang meningkatkan risiko mempunyai liabiliti semasa yang lalu, kerana aset bukan semasa tidak mudah dibubarkan untuk tunai untuk memenuhi obligasi jangka pendek. Walaupun modal kerja negatif membuat penggunaan dana seolah-olah lebih berkesan, ia melemahkan kekuatan kewangan syarikat.

Amaun modal kerja syarikat berubah dari masa ke masa disebabkan oleh keadaan operasi yang berlainan. Oleh itu, modal kerja dapat berfungsi sebagai indikator bagaimana sebuah perusahaan beroperasi. Apabila terdapat terlalu banyak modal kerja, lebih banyak dana terikat dalam operasi harian, menandakan syarikat terlalu konservatif dengan kewangannya. Sebaliknya, apabila terlalu sedikit modal kerja, kurang wang dikhaskan untuk operasi harian, tanda amaran syarikat terlalu agresif dengan kewangannya.