Nisbah Sharpe dan alpha digunakan untuk mengukur pulangan sejarah terhadap risiko sejarah bagi dana bersama. Ramai pelabur menggunakan nisbah Sharpe untuk mengesahkan atau menolak legitimasi angka alpha. Orang lain mengabaikan kegunaan alpha dalam menilai impak yuran dana sambil bergantung pada nisbah Sharpe untuk penilaian kemahiran pengurusan yang lebih baik.
Alpha hanya berfungsi di bawah keadaan yang betul. Semua prestasi alfa diukur terhadap beta, yang biasanya dikira menggunakan tanda aras yang berbeza untuk dana saham dan bon; ini menjadikan perbandingan jenis dana yang rumit. Selain itu, beta hanya sah apabila R-kuadrat cukup tinggi (lebih daripada 75). Beta tidak mencukupi membawa kepada alpha yang tidak mencukupi.
Nisbah Sharpe bergantung pada sisihan piawai dan bukan beta. Tiada pengaruh beta atau R-kuasa pada legitimasi nisbah nisbah Sharpe. Penyimpangan piawai dikira dengan cara yang sama untuk setiap jenis dana, yang menjadikannya lebih mudah untuk membandingkan antara jenis dana (saham, bon atau campuran) yang berlainan. Inilah sebabnya mengapa ramai yang menganggap nisbah Sharpe sebagai ukuran prestasi yang unggul.
Alfa yang sah boleh dikira dengan nisbah Sharpe untuk menganggarkan pengaruh pelbagai jenis risiko. Alpha menunjukkan pulangan dana berbanding pulangan pasaran, manakala nisbah Sharpe menunjukkan pulangan dana terhadap pulangan pelaburan bebas risiko (bil Perbendaharaan 90 hari). Apabila kedua-dua metrik ini berbeza dengan cara yang bermakna, ia boleh menjadi penunjuk bahawa risiko sistematik agak lebih berpengaruh. Walau bagaimanapun, ini semestinya meneka; tidak ada cara yang bersih untuk mentafsir perbezaan.
Kedua-dua metrik mengalami batasan teori portfolio moden (MPT). Dengan hanya menggabungkan risiko sejarah, semua metrik MPT menganggap tahap normality dan konsistensi dalam pulangan dan risiko masa depan. Ini adalah asumsi yang serius dan sering dikritik. Memandangkan mana-mana prospektus dana bersama menyatakan, prestasi masa lalu bukan merupakan petunjuk kejayaan masa depan.
Bagaimana saya boleh menggunakan alpha bersamaan dengan Nisbah Treynor?
Belajar mengenai alpha dan nisbah Treynor dan bagaimana metrik ini digunakan untuk menilai strategi pelaburan dengan membandingkan pulangan portfolio ke pasaran yang lebih luas.
Sijil deposit saya (CD ) baru matang dan saya merancang untuk menyumbang $ 10,000 kepada akaun IRA Roth semasa saya. Orang yang melakukan cukai saya tidak boleh memberitahu saya mengapa saya tidak boleh membuat apa-apa sumbangan besar kecuali untuk pendapatan rendah saya - Saya seorang veteran kurang upaya pada
Sumbangan Roth IRA biasa anda tidak boleh melebihi $ 4, 000 setiap tahun. Sekiranya anda berumur sekurang-kurangnya 50 tahun pada 31 Dis, 2005, anda boleh menyumbangkan tambahan $ 500, membawa had sumbangan tahunan anda kepada $ 4, 500. Walau bagaimanapun, jika pendapatan anda bagi tahun kurang daripada $ 4, 000, sumbangan anda tidak boleh lebih tinggi daripada pendapatan anda.
Saya akan bersara. Jika saya membayar gadai janji saya dengan wang selepas cukai saya telah menyelamatkan, saya boleh berjimat 6. 5%. Sekiranya saya melakukan ini?
Hanya anda dan penasihat kewangan, keluarga, akauntan, dan lain-lain boleh menjawab "sekiranya saya?" Soalan kerana terdapat banyak lagi faktor yang tidak termasuk andaian, dan banyak yang berkaitan dengan perasaan anda sendiri. Akan mudah jika membayar gadai janji HANYA hanya pelaburan lain.