Keuntungan bersih merupakan faktor penting untuk dipertimbangkan ketika menilai keadaan kewangan. Garis bawah syarikat mengukur keupayaan untuk bertahan dan membiayai operasi masa depan. Walau bagaimanapun, terdapat aspek lain yang memerlukan perhatian apabila menjalankan analisis asas. Tanpa aliran tunai dan kecairan yang mencukupi, keuntungan semata-mata tidak mencukupi untuk menghapuskan risiko bagi pelabur. Sebaliknya, firma pertumbuhan yang menjanjikan dengan kunci kira-kira yang kukuh dan aliran tunai yang diproyeksikan tidak semestinya pelaburan berisiko tinggi, walaupun mereka sedang merekodkan kerugian bersih.
Untuk menentukan risiko pelaburan melalui analisa asas, pelabur harus menilai dengan teliti neraca. Struktur modal sangat penting; hutang berlebihan boleh memberi impak negatif terhadap perniagaan masa depan. Beban hutang yang berat dapat menaikkan kos peminjaman masa depan dan mengekang pertumbuhan masa depan. Kebanyakan bentuk hutang korporat mempunyai syarat pembayaran yang ketat, dan pemegang saham biasa adalah pihak berkepentingan utama yang paling rendah untuk pembayaran balik sekiranya insolvensi. Pelabur juga harus memastikan bahawa aset semasa mencukupi untuk memenuhi liabiliti semasa. Nisbah semasa dan nisbah cepat adalah alat penilaian kecairan yang berguna.
Analisis aliran tunai juga penting untuk penilaian risiko. Sebuah syarikat yang menguntungkan mungkin mempunyai aliran tunai negatif dari operasi jika pengurusan modal kerja adalah miskin. Sesetengah perniagaan memerlukan perbelanjaan modal yang tetap untuk mengekalkan operasi. Sekiranya aliran tunai daripada operasi tidak mencukupi untuk membiayai perbelanjaan modal, maka aliran tunai percuma akan menjadi negatif walaupun pendapatan bersih positif. Senario ini akan menjadi sangat membimbangkan bagi pembuatan atau firma perindustrian.
Para pelabur juga harus sedar tentang perkara yang tidak berulang seperti penurunan nilai aset atau perbelanjaan penyusunan semula. Perbelanjaan sekali-sekala biasanya merupakan perkembangan negatif, walaupun pendapatan bersih dalam tempoh tersebut mungkin tidak memberi isyarat risiko ke hadapan. Firma yang bermodalkan dengan aliran tunai yang mencukupi dan pertumbuhan pendapatan masa depan yang dijangka mungkin merupakan pelaburan risiko yang agak rendah walaupun terdapat pendapatan bersih negatif sementara.
Jika salah satu stok anda berpecah, tidakkah itu menjadikannya pelaburan yang lebih baik? Jika salah satu stok anda berpecah 2-1, tidakkah anda mempunyai dua kali lebih banyak saham? Bukankah bahagian pendapatan syarikat anda akan dua kali lebih besar?
Malangnya, tidak. Untuk memahami mengapa ini berlaku, mari kita semak mekanik pemisahan saham. Pada asasnya, syarikat memilih untuk memecah saham mereka supaya mereka dapat menurunkan harga dagangan stok mereka kepada pelbagai yang dianggap selesa oleh kebanyakan pelabur. Psikologi manusia adalah apa yang sebenarnya, kebanyakan pelabur lebih selesa membeli, katakan, 100 saham saham $ 10 berbanding 10 saham $ 100 saham.
Saham dengan nisbah P / E yang tinggi boleh terlalu mahal. Adakah saham dengan P / E yang lebih rendah sentiasa pelaburan yang lebih baik daripada stok dengan yang lebih tinggi?
Jawapan pendek? Tidak. Jawapan yang panjang? Ia bergantung. Nisbah harga kepada pendapatan (nisbah P / E) dikira sebagai harga saham semasa saham dibahagikan dengan perolehan sesaham (EPS) untuk tempoh dua belas bulan (biasanya 12 bulan terakhir, atau berbaring dua belas bulan (TTM) ).
Kenapa beberapa saham berharga dalam ratusan atau ribuan dolar, sementara yang lain seperti syarikat yang berjaya mempunyai harga saham yang lebih biasa? Sebagai contoh, bagaimana Berkshire Hathaway boleh menjadi lebih daripada $ 80,000 / saham, apabila saham syarikat yang lebih besar hanya
Jawapannya boleh didapati dalam pecahan saham - atau sebaliknya, kekurangannya. Sebilangan besar syarikat awam memilih untuk menggunakan perpecahan saham, meningkatkan jumlah saham yang tertunggak oleh faktor tertentu (dengan faktor dua dalam perpecahan 2-1) dan menurunkan harga saham mereka dengan faktor yang sama. Dengan berbuat demikian, syarikat boleh mengekalkan harga dagangan sahamnya dalam julat harga yang berpatutan.