a:

Pada dasarnya, industri pengurusan aset sebahagian besarnya dikawal oleh dua badan: Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) dan Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA). Walau bagaimanapun, dalam amalan, terdapat pertindihan antara agensi-agensi ini dan lain-lain; gambar pengawalseliaan yang dihadapi firma tertentu boleh menjadi agak rumit.

U.S S. Securities and Exchange Commission

SEC ditubuhkan pada tahun 1934 oleh Akta Bursa Sekuriti dan merupakan agensi kerajaan yang bebas. Ia diberi mandat dengan melindungi pelabur dan memastikan keadilan dalam pasaran sekuriti. SEC mempunyai kuasa pengawalseliaan yang luas yang berkaitan dengan U. S. pasaran sekuriti, termasuk pengawasan bursa dan penguatkuasaan peraturan. SEC mengawal penasihat pelaburan yang mempunyai lebih daripada $ 110 juta dalam aset di bawah pengurusan. Di bawah tahap ini, penasihat pelaburan dikehendaki mendaftar dengan negeri mereka, seperti wakil penasihat pelaburan.

Mana-mana firma yang memberi nasihat berkenaan pelaburan dalam sekuriti dianggap sebagai penasihat pelaburan. Ini termasuk firma yang mengurus portfolio untuk pelanggan. SEC adalah sangat bersuara dalam menyatakan bahawa pendaftaran bukan merupakan pengesahan mana-mana pengurus atau penasihat pelaburan tertentu; ia hanya bermaksud bahawa firma itu telah membuat pendedahan tertentu dan bersetuju untuk mematuhi peraturan SEC. Firma yang dikawal selia oleh SEC tertakluk kepada audit tidak berjadual.

Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan

FINRA adalah organisasi kendiri yang beroperasi di bawah skop SEC. Ia bertanggungjawab menguatkuasakan peraturan dan peraturan SEC di kalangan anggotanya, dan ia mempunyai tanggungjawab yang luas untuk mengawasi aktiviti firma pembrokeran dan broker individu. Sesiapa yang menjual sekuriti kepada orang awam sebagai broker saham atau sebagai wakil peniaga broker hampir pasti dikawal oleh FINRA.

Terdapat pertindihan yang agak besar antara peraturan FINRA dan SEC. Dalam praktiknya, firma mungkin mempunyai broker yang berdaftar dengan FINRA yang juga wakil penasihat pelaburan berdaftar. Pengurus aset tunggal boleh dikenakan pengawasan dan audit oleh kedua-dua badan.

Agensi Pengawalseliaan Lain

Badan-badan lain yang mengawal selia industri kewangan termasuk Rizab Persekutuan, Jabatan Perbendaharaan, Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC), Dagangan Niaga Hadapan Komoditi, Pejabat Pengawas Mata Wang dan Pejabat Penjimatan Penyeliaan. Terdapat juga agensi kawal selia negeri.

Terdapat tahap kerumitan peraturan bagi firma pelbagai strategi besar yang mengambil bahagian dalam pelbagai pengurusan aset dan aktiviti lain. Bank pelaburan dengan bahagian pengurusan aset, bahagian pengurusan kekayaan dan lengan perbankan tradisional mungkin dikawal oleh SEC dan FINRA serta Federal Reserve, Jabatan Perbendaharaan dan FDIC.

Terdapat kerangka pengawalan bertindih dan kadang-kadang bertentangan dengan syarikat industri kewangan. Untuk menangani bidang konflik atau kekeliruan, Akta Dodd-Frank menubuhkan penciptaan Majlis Pengawasan Kestabilan Kewangan (FSOC). FSOC bertindak sebagai badan penyelaras yang dipertanggungjawabkan untuk memudahkan peraturan bank dan mengawasi risiko sistemik yang dihadapi oleh industri kewangan.