Semua yang anda tahu mengenai pelaburan adalah salah. Atau sekurang-kurangnya, itulah yang dikatakan oleh majoriti jumlah dolar pasaran. Pengetahuan umum akan menentukan bahawa pelabur yang munasabah mempelajari data, mencari aset yang tidak dinilai, membeli mereka, kemudian menunggu mereka untuk menghargai (sambil mengambil beberapa aliran tunai positif dalam interim). Mungkin 100 tahun yang lalu (atau bahkan hanya 15 tahun yang lalu) strategi itu dominan. Hari ini, perdagangan frekuensi tinggi telah melemahkan sains untuk melabur bahawa membeli-dan-hold mungkin kelihatan seperti permainan penyedut.

Sudah cukup untuk membuat Benjamin Graham, yang dikenali sebagai bapa pelaburan nilai, pirouette di kuburnya. Pada awal 1960-an, sejurus selepas Graham bersara, saham biasa diadakan selama 8 tahun. Hari ini ia adalah kira-kira 20 saat dan tidak, itu bukan salah taip.

The Race Goes to the Swift

Perdagangan frekuensi tinggi merujuk kepada platform yang memproses banyak pesanan pada kelajuan cahaya, dikurangkan beberapa batu per jam. Peniaga frekuensi tinggi yang sibuk membeli stok, kemudian menjualnya (atau sebaliknya) dalam beberapa saat atau pecahan sesaat. Perkakasan yang digunakan untuk perdagangan frekuensi tinggi adalah dibina khas dan jauh lebih pantas daripada apa-apa yang dibuat untuk pasaran peribadi. Latensi peranti diukur dalam nanodetik, unit yang digunakan sedikit praktikal untuk sesiapa tetapi fizik zarah dan peniaga frekuensi tinggi. Pelbagai pelayan penuh yang mampu bersaing dengan trdaers frekuensi tinggi yang lain boleh berjalan ke beratus-ratus ribu dolar. Yang lebih kuat kuasa pemprosesan peniaga boleh diakses, lebih besar keupayaan untuk mengambil kesempatan daripada perubahan harga tidak lama. E * Trade (ETFC ETFCETRADE Financial Corp44. 02-0 97% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) akaun yang anda log masuk ke desktop anda tidak berpeluang. ( Berkaitan Apa itu Dagangan Kekerapan Tinggi?)

Para pelabur institusi yang mengkhusus dalam perdagangan frekuensi tinggi mendominasi sehingga 70 peratus daripada lalu lintas Wall Street menerusi saluran sedemikian, oleh itu masa perputaran purata yang pesat. Walaupun dalam persekitaran yang lebih sempit, perdagangan frekuensi tinggi telah mengubah pelaburan sekurang-kurangnya sehingga membeli-belah dalam talian mengubah industri runcit. ( Baca lebih lanjut Adakah Frekuensi Tinggi Trading Terma mewah untuk Menipu?)

Anda mungkin bertanya, jadi bagaimana jika pembelian saham anda yang bermodal difasilitasi oleh penjual secara segera? Adakah ia penting? Dan bukannya kecekapan yang baik?

Seperti biasa, ya … tapi. Untuk mempromosikan kecairan, bursa saham utama membayar para peniaga terbesar mereka dalam satu sen untuk setiap saham yang mereka hadapi. Oleh itu, tidak kira berapa banyak saham yang dilakukan, selagi jumlah dagangannya cukup tinggi.Tetapi persediaan ini berjalan dengan baik melampaui menjaga benda cair. Kami menjadi gas sekarang, dan menuju wilayah plasma. Dan kerana lag antara perdagangan mendekati sifar, manfaat marginal mempunyai masa pelaksanaan yang lebih cepat daripada persaingan menjadi lebih kecil dan lebih kecil.

Menguatkuasakan Batasan Kelajuan

Seperti dikawal selia sebagai pasaran saham, perdagangan frekuensi tinggi mempunyai mandat dan keperluan undang-undang yang tersendiri. Untuk mempermudahkan, jika firma cuba untuk memindahkan harga secara tidak wajar, itu pelanggaran. Perbezaan antara melakukan itu dan semata-mata menguntungkan boleh menjadi halus pada masa-masa, dan pengawal selia sering berfikir bahawa mereka dapat memberitahu satu dari yang lain. Buat perdagangan harganya yang lalu, dan ia tidak dapat membantu tetapi memindahkan harga stok ke arah tertentu. Adakah bukti pergerakan manipulasi itu, atau adakah ia hanya hasil yang tidak dapat dielakkan untuk membuat perdagangan apabila kepentingan dan ketidaktentuan adalah yang tertinggi-hanya sebelum perdagangan jelas? Tuduhan penipuan memerlukan bukti jelas niat. Pedagang frekuensi tinggi tidak dalam permainan ini hanya untuk memusnahkan musuh mereka, tetapi untuk membuat dolar cepat. Perasaan pihak lain tidak penting, terutamanya apabila ada peluang yang baik bahawa pihak lain adalah peniaga frekuensi tinggi yang lain. ( Baca lebih lanjut Strategi dan Rahsia Syarikat Perdagangan Tinggi-Frekuensi)

Kepada pelabur purata, perdagangan frekuensi tinggi telah menjadi rahmat teknologi. Membiarkan komputer melakukan kerja itu bermakna bahawa komisen telah dibuang ke hampir apa-apa. Lebih baik lagi, kerana kelajuan perdagangan bertambah, begitu juga dengan kelajuan yang menyebarkan maklumat.

Keperluan Peraturan

Bekas Ketua Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Suruhanjaya Mary Schapiro menyatakan bahawa tanggungjawab untuk menentukan "sama ada pasaran berfungsi dengan adil" harus jatuh pada seseorang selain para pelabur sendiri. Bermaksud bahawa agensinya diperlukan untuk melibatkan diri dan secara perlahan perlahan. Saranan masuk akal, sekurang-kurangnya di permukaan: mengenakan denda larangan untuk membatalkan pesanan dengan baik. Memerlukan masa tertentu sebelum quote diumumkan. Dan dengan serta-merta, menafikan kelebihannya bahawa perdagangan frekuensi tinggi menawarkan pemangku kepentingannya. Sukar untuk mencari seorang pelabur yang telah diseksa oleh perdagangan frekuensi tinggi. Jika ada, teknologi mungkin telah menyelamatkan pelabur daripada diri mereka sendiri, secara seimbang. Namun, semua kelajuan itu bermakna bahawa 9- dan juga 10 digit jumlah dapat sementara menguap, membuat pihak berkuasa gugup.

Bottom Line

Terlepas dari manfaat perdagangan frekuensi tinggi, persepsi menentukan peraturan. Potensi semata-mata untuk bencana dari pembangunan baru, tidak kira betapa jauhnya, dan tidak kira berapa besar faedah yang bersamaan, membawa kepada SEC menjalankan lebih berhati-hati daripada yang bijaksana. Dagangan frekuensi tinggi menyalahkan kemalangan flash 2010 yang mengakibatkan Dow jatuh 7 peratus dalam masa beberapa minit. (Bahawa kerugian semua tetapi dibasmi setengah jam kemudian nampaknya tidak penting.) Sebagai pelabur, tanggungjawab anda membimbangkan diri dengan perubahan besar sepanjang tempoh masa yang panjang. Pergerakan singkat, tidak kira bagaimana tiba-tiba, adalah sesuatu yang perlu dibimbangkan oleh media kewangan. Pelabur pintar mempunyai banyak perkara yang perlu dilakukan dengan masa mereka.