Pelabur yang ingin memperuntukkan beberapa portfolio mereka ke sektor penjagaan kesihatan boleh mempertimbangkan dana bersama yang dikendalikan seperti Saham Pelabur Dana Vanguard Penjagaan Kesihatan ("VGHCX"), atau pertukaran yang didorong oleh penanda aras- (ETF) seperti Sektor Pilihan Penjagaan Kesihatan SPDR (NYSEACRA: XLV XLVSec SPDR Hlth81 36% 31% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang menjejaki 58 saham penjagaan kesihatan dalam Indeks 500 dan Standard dan Poor (S & P 500). Menentukan instrumen mana yang tepat untuk anda datang ke beberapa faktor seperti prestasi, penilaian, perlindungan, fleksibiliti dan akhirnya gaya anda sendiri melabur, sama ada aktif atau pasif. Berikut adalah perbandingan kedua-dua pelaburan penjagaan kesihatan.

Vanguard Health Care Fund Investors Shares (VGHCX)

Ini $ 48. 6 bilion Saham Penasihat Kesihatan Penjagaan Pelabur telah ditubuhkan pada 23 Mei 1984, dan telah mencatatkan prestasi purata tahunan sebanyak 17. 28% sejak penubuhannya, berbanding dengan 11. 30% untuk Indeks Penjagaan Kesihatan Spliced, penanda aras dana bersama. Dana bersama membawa penarafan risiko sebanyak 5 di kalangan dana Vanguard, yang menunjukkan risiko paling banyak untuk mendapat ganjaran yang paling tinggi. Portfolionya mengandungi 71 stok, dengan tiga ketinggian industri teratas dalam farmaseutikal, bioteknologi dan peralatan penjagaan kesihatan pada masing-masing 46. 20, 13. 90 dan 11. 20%. Ia mempunyai nisbah perbelanjaan yang rendah sebanyak 0. 36%, berbanding dengan kebanyakan dana bersama, dan perolehan sebanyak 17%. Pelaburan minimum ialah $ 3,000.

Penjagaan Kesihatan Pilih Sektor SPDR ETF (XLV)

Sektor Kesihatan Pilihan Sektor SPDR ETF telah diwujudkan pada 16 Disember 1998 dan telah menghasilkan pulangan purata tahunan sebanyak 8. 12% dan $ 12 . 6 bilion dalam jumlah aset bersih. Portfolio ETF mengandungi 58 stok, dengan tiga pembebanan industri utama dalam farmaseutikal, bioteknologi dan penyedia penjagaan kesihatan di 38. 32, 24. 42 dan 18. 44% masing-masing. Ia mempunyai nisbah perbelanjaan kasar sebanyak 0. 14% dengan kadar pusing ganti 3. 25%. Kerana ETF ini berdagang seperti stok, komisen broker dikenakan.

Perbandingan Prestasi

Daripada membandingkan dana ini dengan prestasi sejak penubuhannya, sejak Sektor Kesihatan Penjagaan Sektor SPDR ETF telah diwujudkan 14 tahun selepas Saham Penaja Dana Penjagaan Kesihatan Vanguard, perbandingan yang lebih baik boleh dibuat antara persembahan 10, lima, tiga dan satu tahun mereka. Persembahan 10-, lima, tiga dan satu tahun ETF ialah 9. 53, 17. 29, 17. 04 dan -5. 72%, masing-masing. Persembahan 10-, lima, tiga dan satu tahun bersama dana ialah 11. 16, 18. 01, 20. 12 dan -4. 85%, masing-masing. Dana bersama merangkumi ETF dari segi prestasi tahunan dengan satu pengecualian: Prestasi tahunan ETF (YTD) adalah -6. 41%, versus a -8.94% prestasi YTD bagi dana bersama. Perbandingan Metrik Penilaian

Sektor Penjagaan Kesihatan Sektor SPDR ETF yang diketengahkan pada nisbah 21. 78 nisbah harga-untuk-pendapatan (P / E) dan 3. 54 nisbah harga-ke-buku, dengan $ 12. 6 bilion aset, pada 5 Mac 2016. Portfolio Pelaburan Saham Vanguard Health Care Funds mengurus pada nisbah 33. 1 P / E dan 3. 60 nisbah harga kepada buku, dengan $ 47. 5 bilion aset, sehingga 31 Jan 2016. Penilaian lebih tinggi dari dana bersama dari sudut pandangan P / E menjadikannya lebih terdedah dalam tempoh pasaran yang lemah, memandangkan para pelabur merangkul sikap berisiko. Bagaimanapun, ini tidak mungkin berlaku ketika memeriksa bagaimana ia dilakukan semasa pasaran beruang paling baru.

Perlindungan

Kerugian pasaran pada tahun 2008 menyaksikan Indeks S & P 500 menurun sebanyak -37%, sementara Dow Jones Industrial Average (DJIA) jatuh 31. 93%. Tempoh kekacauan ini adalah ujian tekanan sebenar untuk mengukur ketabahan mana-mana pelaburan kewangan tunggal. Prestasi Sukan Sektor Kesihatan SPDR ETF untuk tahun 2008 adalah -23. 15%, berbanding dengan prestasi Pelabur Kesihatan Penjagaan Vanguard Saham -18. 45%, yang hanya separuh daripada kerosakan yang diambil oleh S & P 500. Oleh kerana dana bersama memegang 80 saham berbanding dengan ETF 58, kepelbagaian tambahan membantu untuk menyebarkan risiko semasa tempoh pengeluaran. Oleh itu, dana bersama menyediakan perlindungan unggul yang terbukti di pasaran bawah.

Fleksibiliti dan Kawalan

Biasanya, nilai aset bersih bersih (NAV) dana bersama ditentukan pada penutupan pasaran. Ini menjadikannya sukar untuk menentukan harga di mana pesanan akan diisi. Perdagangan ETF seperti saham biasa, maka para pelabur boleh mengakses penetapan harga masa nyata dan pengesahan perdagangan. Sektor Pilihan Penjagaan Kesihatan SPDR ETF adalah salah satu daripada ETF yang paling cair, berdagang purata sebanyak 13.9 juta saham setiap hari. Ini membolehkan keupayaan untuk menjual pendek dan lindung nilai dengan pilihan. Reksadana seperti Saham Pemegang Saham Vanguard Health Care tidak digalakkan untuk berdagang dan tidak mempunyai keupayaan untuk melindung nilai secara langsung dengan opsyen.

Panggilan Dilindungi untuk Pendapatan

Pelabur aktif juga boleh menggunakan kontrak opsyen untuk menghasilkan lebih banyak pendapatan dengan menulis panggilan tertutup. Contohnya, jika anda membeli 100 saham Sektor Pilihan Penjagaan Kesihatan SPDR ETF pada $ 67. 41 setiap saham pada 3 Mac 2016 dan merancang untuk memegang mereka selama enam bulan, anda boleh menulis panggilan tertutup yang berakhir pada 16 September 2016 dengan harga $ 72 mogok untuk $ 1. 32 setiap saham, atau tambahan 1. 9% daripada pendapatan. Sekiranya ETF berjaya mendaki $ 72 setiap saham pada masa ini dan mendapat latihan daripada anda pada $ 72 setiap saham, maka anda juga mengecilkan keuntungan sebanyak 3. 3% untuk potensi keuntungan sebanyak 8. 2% terbalik dalam tempoh enam bulan. Sama ada, tambahan premium premium 9% adalah pendapatan tambahan, yang juga boleh bertindak sebagai tambahan $ 1. 32 setiap bahagian perlindungan bawah. Dengan cara ini, ETF menawarkan lebih banyak fleksibiliti, ketelusan harga dan akses segera kepada lindung nilai.

XLV atau VGHCX?

Walaupun kedua-dua pelaburan itu adalah untuk pelabur yang toleran risiko, mereka yang lebih suka pendekatan yang lebih dekat harus mencari akses, ketelusan dan fleksibiliti SSDR Sektor Pilihan Penjagaan Kesihatan yang lebih sesuai.Walau bagaimanapun, overtrading ETF ini boleh membawa kepada masalah kotak Pandora di jalan. Untuk pelabur yang toleran risiko dengan pendekatan tangan jangka panjang, Vanguard Health Care Fund Investors Shares adalah pelaburan yang lebih baik untuk prestasi dan perlindungan yang unggul dalam menghukum persekitaran pasaran sama seperti 2008.