Pelabur tidak dapat menilai sebarang pelaburan, sama ada stok, bon, harta sewa, tertagih atau pilihan, tanpa terlebih dahulu memahami cara mengira pulangan pelaburan (ROI). Pengiraan ini berfungsi sebagai asas dari mana semua keputusan pelaburan yang dimaklumkan dibuat, dan walaupun perhitungan tetap tetap, terdapat pembolehubah unik yang membedakan jenis pelaburan yang berlainan. Dalam artikel ini, kami akan merangkumi asas-asas ROI dan beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan apabila menggunakannya dalam keputusan pelaburan anda. (Juga lihat Bagaimana Menghitung ROI untuk Pelaburan Harta Tanah .)

Bertemu ROI

Di atas kertas, ROI tidak boleh lebih mudah. Untuk mengiranya, anda hanya mengambil keuntungan daripada pelaburan, tolak kos pelaburan, dan membahagikan jumlahnya dengan kos pelaburan. Atau:

ROI = (Keuntungan - Kos) / Kos

Melabur di Joe's Pizza

Sebagai contoh, jika anda membeli 20 saham Joe's Pizza dengan harga $ 10, Jika anda menjual saham tersebut dengan harga $ 250, maka ROI anda adalah ($ 250-200) / $ 200 untuk jumlah 0. 25 atau 25%. Ini boleh disahkan dengan mengambil kos $ 200 dan mengalikan dengan 1. 25, menghasilkan $ 250.

Ada beberapa cara untuk berfikir tentang perkara ini. Yang popular ialah gambar setiap dolar yang dilaburkan dalam stok ini membayar 25 sen kepada anda. Meletakkan lebih banyak wang dalam stok akan menghasilkan jumlah pembayaran yang lebih besar, tetapi ia tidak akan meningkatkan ROI. ROI akan menjadi 25% sama ada $ 200 meningkat kepada $ 250, $ 2 berkembang menjadi $ 2. 50, atau $ 200,000 tumbuh menjadi $ 250, 000. (Untuk lebih banyak contoh perhitungan ROI, lihat Cara Menghitung Video ROI .)

Saya Hanya Mahu Kebenaran!

Oleh kerana ia adalah peratusan, ROI boleh membersihkan beberapa kekeliruan yang disebabkan oleh hanya melihat pulangan nilai dolar. Bayangkan dua rakan anda, Diane dan Sean memberitahu anda tentang pelaburan mereka. Diane membuat $ 100 melabur dalam pilihan dan Sean membuat $ 5, 000 melabur dalam hartanah. Kedua-dua nombor ini akan menjadi pulangan mereka - keuntungan mereka selepas kos telah dikurangkan. Dengan hanya maklumat itu, kebanyakan orang akan menganggap bahawa pelaburan Sean adalah yang lebih baik. Walau bagaimanapun, tanpa memahami kos pelaburan, kami tidak boleh membuat kesimpulan yang tepat tentang pulangan.

Bagaimana jika kos Sean adalah $ 400,000 dan Diane hanya $ 50? Ini bermakna ROI Sean adalah 1. 25% manakala Diane adalah 200%, kemenangan jelas untuk Diane. Nilai dolar pulangan adalah tidak bermakna tanpa mempertimbangkan kos pelaburan. Atas sebab ini, kos pelaburan, baik yang awal dan berterusan, adalah sekeping maklumat penting bagi mana-mana pelabur. (Ketahui lebih lanjut mengenai ROI dan cara lain untuk menghargai pelaburan; baca Tutorial Tutorial Nisbah Kewangan kami.)

ROI dan Rainbow Pelaburan

Pengiraan ROI tetap sama untuk setiap jenis pelaburan. Variasi, dan bahaya untuk pelabur, datang dalam bagaimana kos dan pulangan diambil kira. Berikut adalah beberapa pelaburan biasa yang salah laku.

• Harta Tanah

  Hartanah boleh membuat pulangan dalam dua cara, pendapatan sewa dan penghargaan. Pendapatan sewa semata-mata perlu ditambah kepada keuntungan sebagaimana ia direalisasikan. Walau bagaimanapun, kosnya datang dari pelbagai sumber. Terdapat kos pembelian awal, cukai, insurans dan penyelenggaraan.

  Apabila orang bercakap tentang membuat pulangan 200% menjual rumah mereka, mereka sering membuat kesilapan hanya menggunakan harga pembelian dan harga jualan mereka sambil mengabaikan semua kos di tengah. Atau, jika ia merupakan harta pelaburan, mereka mungkin mengakaunkan pendapatan sewa dan penghargaan dengan betul, tetapi mengabaikan kos insurans, cukai dan pemanas air baru, dan sebagainya.

  Hartanah boleh menjadi pelaburan yang sangat baik dan menguntungkan, tetapi ROI yang diunjurkan mengenai pelaburan ini sering dibesar-besarkan.

• Saham

  Saham mangsa menjadi jenis peninggalan yang sama seperti hartanah. Lebih kerap daripada tidak, para pelabur gagal menjejaki kos urus niaga mereka. Jika anda membuat keuntungan $ 100 tetapi lupa $ 20 yang anda bayar membeli stok dan menjual $ 20 lagi, maka ROI anda terlalu tinggi. Seperti pendapatan sewa, bayaran dividen harus ditambah kembali ke ruang keuntungan apabila anda ingin mengira ROI. Koleksi

• Collectibles

  Koleksi seperti kad Honus Wagner, Action Comics # 1 dan 1933 Double Eagle boleh dijual berjuta-juta, membuat ROI astronomi jika dibandingkan dengan harga asal mereka. Walau bagaimanapun, koleksi tidak jarang dibeli pada harga asalnya dan, bergantung pada jenisnya, mempunyai kos insurans dan penyelenggaraan yang tinggi yang mengurangkan ROI yang sebenar.

• Pelaburan Leveraged
  Pelaburan yang memanfaatkan menimbulkan masalah yang menarik untuk ROI. Kerana mereka membenarkan pelaburan permulaan untuk didarab banyak kali, mereka juga boleh menghasilkan pulangan berganda. Walau bagaimanapun, dalam kes ini, ROI yang luar biasa yang dibuat oleh beberapa peniaga mesti dipengaruhi oleh risiko yang mereka ambil. Memanfaatkan dolar pelaburan untuk sama dua atau tiga dolar berfungsi dengan baik apabila pulangan positif, tetapi kerugian juga dimanfaatkan dalam beberapa pelaburan ini.

  Dengan pilihan vanila biasa dan akaun forex asas, pelabur permulaan yang paling akan kalah adalah harga pilihan atau baki akaun forex jika berhenti. Walau bagaimanapun, ia berguna - dan mengasyikkan - untuk memikirkannya dari segi modal yang dikawal. Sekiranya anda kehilangan $ 1, 000 pada perdagangan forex leveraged sebanyak 10 kali, itulah kesilapan $ 10.000 - walaupun ia hanya mengucapkan terima kasih kepada anda 10% daripada itu. ROI tidak dapat memberitahu keseluruhan pelaburan pelaburan yang leveraged. Tradeoff ganjaran adalah tempat untuk memulakan pelajaran itu.

Bergerak Di Luar ROI

ROI adalah pengiraan mudah yang memberitahu anda pulangan bawah mana-mana pelaburan. Walau bagaimanapun, perkataan pengendali adalah mudah. Satu faktor utama yang tidak muncul dalam pengiraan ROI adalah masa.Bayangkan pelaburan A dengan ROI sebesar 1, 000% dan pelaburan B dengan ROI sebanyak 50%. Panggilan mudah - letakkan wang anda dalam 1, 000%. Tetapi, bagaimana jika pelaburan A mengambil 30 tahun untuk membayar dan pelaburan B akan dibayar dalam sebulan? Ini adalah apabila tempoh masa berlaku dan pelabur perlu melihat kepada kadar pertumbuhan tahunan kompaun, atau CAGR.

Bottom Line

ROI adalah titik permulaan yang berguna untuk membuat pelaburan. Ingat bahawa ROI adalah ukuran sejarah, yang bermakna ia menghitung semua pulangan masa lalu. Pelaburan boleh dilakukan dengan baik pada masa lalu dan masih lemah pada masa akan datang. Sebagai contoh, banyak saham boleh menghasilkan ROI sebanyak 200% -500% semasa peringkat pertumbuhan mereka dan kemudian jatuh ke angka tunggal apabila mereka matang. Sekiranya anda melabur lewat berdasarkan ROI sejarah, anda akan kecewa. ROI yang diunjurkan atau dijangka pada pelaburan belum terbukti (lebih baru) lebih tidak pasti tanpa sebarang data untuk menyokongnya. Atas sebab ini, Pelabur mesti belajar tentang metrik lain seperti CAGR, hutang kepada ekuiti, ROE, dan banyak lagi untuk menggali ke dalam angka-angka yang membentuk ROI. (Untuk bacaan berkaitan, lihat Menganalisis Pelaburan dengan Cepat Dengan Rasio .)