Untuk menjadi peniaga yang berjaya, anda perlu mempunyai dua kemahiran penting: keupayaan untuk memilih pasaran yang betul dan keupayaan untuk berfikir di kaki anda jika / apabila pasaran menghidupkan anda. Walaupun terdapat banyak teknik dan strategi yang direka untuk membantu anda membangunkan keupayaan untuk membuat keputusan pelaburan ini, kebijaksanaan perdagangan konvensional selalu menegaskan bahawa cara yang betul untuk melindungi diri dari kerugian adalah menggunakan berhenti. Walaupun berhenti adalah teori, terdapat beberapa masalah yang wujud, tetapi ini dapat diatasi dengan menggunakan pilihan untuk mengehadkan kerugian anda.

Kelemahan Menggunakan Hentikan Kerugian Sekali harga saham melepasi titik kemasukan / keluar yang telah ditetapkan, pesanan berhenti menjadi pesanan pasaran. Di muka, pesanan berhenti kelihatan seperti alat yang hebat. Anda memilih perdagangan, dan jika pasaran bergerak terhadap anda, perhentian anda dicetuskan dan anda ditendang keluar dari perdagangan.

Malangnya, perhentian sama seperti brek kecemasan di dalam kereta anda. Walaupun brek kecemasan boleh melakukan kerja, terdapat sedikit kemahiran atau kawalan bagaimana dan ketika kereta berhenti. Dengan kata lain, apabila berhenti dicetuskan dan ia menjadi pesanan pasaran, hampir apa saja boleh berlaku.

Tiga keadaan secara konsisten berlaku dalam perdagangan yang mendedahkan kecacatan berhenti dan ketidakupayaan mereka untuk benar-benar melindungi anda daripada kerugian apabila anda memerlukannya. Sama ada pasaran yang bergerak pantas, pasaran menyatukan atau perubahan fundamental dalam penawaran dan permintaan, menghentikan peniaga merpati untuk melompat! Ini adalah penyelesaian yang tidak sepatutnya sesuai dengan semua pilihan, yang boleh ditangani dengan lebih baik dengan menggunakan pilihan untuk melepaskan jawatan, mengalihkan bingkai masa pasaran atau membalikkan kedudukan pasaran anda tanpa mendedahkan diri anda kepada lebih banyak risiko daripada jika anda telah menggunakan perhentian sendiri.

Penyelesaian Alternatif Apabila anda membandingkan perhentian dan pilihan bersebelahan, pilihan mempunyai beberapa sifat yang jelas baik untuk mereka yang ingin melindungi kedudukan. Mari lihat bagaimana penggunaan berhenti dan pilihan berdiri di pasaran yang bergerak pantas.

Apabila anda menggunakan pesanan berhenti-berhenti di pasaran yang bergerak pantas, tidak ada jaminan bahawa anda akan menerima harga di mana anda menetapkan perhentian anda. Malah, kerana berhenti adalah alat reaksioner yang direka untuk mengeluarkan anda dari pasaran dengan segera apabila anda kehilangan wang, ada peluang yang baik bahawa harga di mana perdagangan anda akan diisi akan lebih buruk daripada harga yang anda tetapkan dalam pesanan . Ini dikenali sebagai slippage.

Sebagai contoh, jika anda mencapai kontrak niaga hadapan emas pada $ 880 dan menetapkan perhentian anda pada $ 870, anda akan berharap bahawa anda telah mengunci kerugian yang terjejas tidak lebih daripada $ 1,000 (penurunan harga $ 1 = kerugian $ 100 ). Walau bagaimanapun, jika berhenti anda dicetuskan dalam pasaran yang bergerak pantas, ia berubah menjadi tatanan pasaran dan anda tidak boleh keluar pasaran sehingga $ 865, menghasilkan kerugian sebanyak $ 1, 500 dan kehilangan 50% lebih banyak daripada yang anda jangkakan.

Sebaliknya, jika anda menggunakan pilihan bukan berhenti di pasaran bergerak yang sama, anda boleh menjamin bahawa anda tidak akan kalah lebih daripada harga mogok pilihan, $ 870.

Kelebihan Menggunakan Pilihan Sudah tentu, anda perlu membayar opsyen tersebut, tetapi dua perkara berfungsi dengan baik. Mula-mula, opsyen keluar-of-the-money biasanya menelan kos kurang daripada pilihan dalam-wang. Juga, pilihan yang berada dalam arah yang berlawanan dari pergerakan pasaran semasa cenderung mempunyai kemeruapan yang kurang, yang cenderung menjadikannya lebih murah. Penggunaan pilihan dengan cara ini dikenali sebagai perhentian keras dan ia merupakan cara termudah untuk mengawal secara langsung gelinciran semasa menguruskan kerugian.

Pasar konsolidasi adalah jenis pasaran kedua yang berhenti mempunyai masalah menavigasi. Ia agak jarang berlaku untuk mana-mana pasaran untuk bergerak lurus ke atas atau terus ke bawah. Sepanjang perjalanan, pasaran akan menarik balik. Malangnya, anda tidak tahu sama ada pengunduran itu hanyalah sebuah pasaran yang menyatukan atau jika terdapat peralihan asas dalam arah pasaran. Oleh kerana berhenti merawat kedua-dua situasi yang sama, apabila berhenti dipicu, anda dipaksa keluar dari pasaran. Anda boleh melakukan sedikit jika pasaran hanya menyatukan dan menghentikan tindakan terhadap anda dan mula bergerak ke arah kedudukan asal anda. Ini dikenali sebagai kesan whipsaw.

Kerana perhentian adalah proposisi yang tidak ada apa-apa, mereka meninggalkan sedikit ruang untuk tingkah laku pengukuhan dan retracement retracement yang berterusan di pasaran. Ini mempunyai kesan yang berpotensi menjadi benar tentang pasaran, tetapi terjebak di luar kerana anda telah berhenti. Pilihan yang diletakkan dengan baik boleh mempunyai kesan sebaliknya. Jika anda meletakkan pilihan di mana anda akan meletakkan perhentian anda, anda akan dapat berpegang kepada kedudukan niaga hadapan yang kehilangan sedikit lagi. Sekalipun pilihan Delta berbeza dari masa depan yang mendasari, apabila anda kehilangan wang pada kedudukan niaga hadapan, pilihan tersebut dapat membantu mengimbangi beberapa, jika tidak semua, kerugian anda kerana ia meningkatkan nilai. Ini memberi anda ruang pernafasan yang diperlukan untuk menentukan sama ada pasaran menyatukan atau berubah.

Dengan mempunyai pilihan untuk berhenti seketika semasa peralihan asas di pasaran, anda akan dapat mengurangkan impaknya dalam dua cara. Pertama, anda melindungi diri anda dari bergerak yang secara agresif menghancurkan kedudukan niaga hadapan anda, kerana pilihannya semakin tinggi. Kedua, jika peralihan itu tidak cukup drastik untuk menyebabkan had bergerak, tetapi ia menandakan bahawa pasaran tidak lagi bergerak ke arah kedudukan asal anda, anda boleh "membuang" kedudukan anda tanpa mengejar pasaran. Anda keluar daripada kedudukan niaga hadapan yang hilang dan berpegang kepada kedudukan pilihan yang menang, dengan sedikit keperluan untuk menanggung perbelanjaan komisen lebih daripada yang diperlukan.

Garis Bawah Selama bertahun-tahun, kesukaran menggunakan hentian sahaja telah diiktiraf. Walau bagaimanapun, pilihan memberikan alternatif yang jelas untuk menggunakan berhenti untuk menguruskan kerugian. Untuk berjaya dalam strategi ini, bagaimanapun, anda harus melihat perdagangan dengan cara yang sama yang dilakukan oleh pengurus wang.Pengurus wang melihat kontrak saling kontrak antara kontrak niaga hadapan dan opsyen dan hubungan pengurusan risiko terbina dalam yang mereka hadapi untuk mengurangkan kerugian mereka. Dengan mengambil pendekatan ini, mereka dapat menggunakan kemahiran dan kawalan untuk melindungi diri mereka dari pasaran yang bergerak pantas, menggabungkan pasaran dan perubahan fundamental dalam penawaran dan permintaan.