Ford Motor Company (NYSE: F FFord Motor Co12 36-0 48% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah pengeluar terkenal dan pengedar kereta di seluruh dunia. Pada tahun 2014 dan 2015, Ford mempunyai beberapa pelancaran model kereta penting, seperti lintasan baru dan trak pikap F-150, yang mendorong pendapatan syarikat dan memperbaiki metrik kewangannya sejak titik rendah pada tahun 2009. Ford juga banyak melakukan usaha pemasaran dan reka bentuk untuk memperbaiki imej kereta Lincolnnya sebagai jenama kereta mewah di seluruh dunia. Dengan inisiatif ini berlaku, pelabur perlu menganalisis beberapa nisbah kewangan sebelum melabur dalam stok Ford.

Nisbah Hutang-ke-Ekuiti

Nisbah hutang kepada ekuiti (D / E) menunjukkan kestabilan kewangan keseluruhan syarikat dan berpotensi keupayaannya untuk memenuhi kewajipan kewangannya. Menjaga semua perkara lain sama, nisbah D / E yang lebih rendah bermakna firma dapat menampung lebih banyak hutang tanpa meningkatkan risiko lalai secara signifikan. Ford beroperasi dalam perniagaan yang berintensifkan modal yang memerlukan banyak perbelanjaan modal sebelum menghasilkan pendapatan yang bermakna. Dengan projek penyelidikan dan pembangunan (R & D) yang besar dan pembinaan loji baru, Ford mungkin tidak mempunyai aliran tunai yang mencukupi untuk menampung keperluan operasi dan pelaburannya. Untuk mengelakkan pencairan, Ford, seperti pengilang kereta lain, paling kerap bergantung kepada hutang dengan mengeluarkan bon atau mengekalkan garis kredit.

Dari segi sejarah, nisbah D / E untuk Ford melebihi 1, bermakna hutang syarikat jauh melebihi ekuiti. Dari tahun 2011 hingga 2014, nisbah D / E syarikat adalah dari 2. 9 pada tahun 2013 hingga 4. 16 pada 2012. Pada suku terakhir yang berakhir pada 30 Sept 2015, Ford mempunyai nisbah D / E 4. 13 Dengan piawaian industri automotif, Ford mempunyai nisbah D / E yang sangat tinggi. General Motors melaporkan nisbah D / E 1. 17, manakala Toyota mempunyai 0. 6. Kebanyakan hutang Ford matang antara 2031 dan 2043.

Nisbah Liputan Faedah

Dengan tahap hutang yang tinggi, adalah penting untuk mempertimbangkan sama ada syarikat menjana pendapatan yang mencukupi untuk menampung perbelanjaan faedahnya. Nisbah perlindungan mata dikira sebagai pendapatan syarikat sebelum bunga dan cukai dibahagikan dengan jumlah perbelanjaan faedah. Nisbah liputan faedah yang lebih tinggi bermakna bahawa syarikat mempunyai lebih banyak bantahan terhadap kewajipan kewangannya. Sehingga September 2015, Ford mempunyai nisbah liputan faedah sebanyak 10.104. Nisbah liputan kepentingan syarikat meningkat dengan ketara berikutan peningkatan keuntungan dan permintaan tinggi untuk kereta di Amerika Syarikat.

Nisbah Turnover Inventori

Nisbah pusing ganti inventori adalah metrik yang berguna untuk menilai jika terdapat penumpuan inventori, menunjukkan bahawa syarikat mempunyai kesulitan menjual produknya.Nisbah ini dikira sebagai kos barang yang dijual (COGS) dibahagikan dengan baki inventori purata setahun. Kadang-kala, penganalisis menggunakan pendapatan tahunan bukan COGS untuk tujuan pengiraan. Dari tahun 2005 hingga 2014, nisbah perolehan Ford berkisar antara 13. pada tahun 2007 hingga 19. 18 pada tahun 2011 dan nisbah purata adalah 15. 7. Dari tahun 2011 hingga 2014, nisbah perolehan inventori sedikit menurun dan 16. 21 pada 2014 Dengan piawaian industri, perolehan inventori Ford jauh lebih tinggi berbanding saingan terdekatnya. Pada tahun 2014, nisbah pusing ganti inventori Toyota ialah 10. 83, manakala General Motors mempunyai nisbah perolehan inventori sebanyak 10. 27.

Return on Equity

Return on equity (ROE) adalah satu lagi metrik penting yang menunjukkan berapa banyak keuntungan syarikat menjana ekuiti pemegang saham. Walaupun pendapatan bersih syarikat memainkan peranan penting dalam menentukan ROEnya, pembelian balik saham dan lain-lain bentuk permodalan dapat mempengaruhi ROE syarikat. ROE Ford berfluktuasi dengan ketara sejak tahun 2009 disebabkan oleh kerugian yang tinggi dan defisit ekuiti yang dihasilkan syarikat pada tahun 2008 dan 2009. ROE Ford stabil dan adalah 17. 8% pada 30 September 2015. ROE yang lebih tinggi berbanding dengan kos ekuiti bermakna bahawa syarikat itu boleh membawa lebih banyak nilai kepada para pemegang saham biasa. Sebagai perbandingan, General Motors mempunyai ROE sebanyak 15%, manakala Toyota mempunyai ROE sebanyak 14. 18%.