Sejarah pelaburan akan menjadi tidak lengkap jika dunia terhenti pada kapitalisme mudah. Ahli perniagaan dan bangsawan perindustrian dapat menumpukan segala kekayaan dalam tangan mereka sendiri, meninggalkan seluruh dunia untuk memerangi apa saja yang dapat dikikis bersama melalui upah. Nasib baik, kita mempunyai pilihan selain bekerja sehingga kematian berkat "kapitalisme kewangan", yang merupakan sistem di mana keuntungan boleh dibuat dengan membeli instrumen kewangan daripada dengan menjual produk atau bekerja untuk upah. Dalam artikel ini, kita akan melihat peningkatan kapitalisme kewangan dan kelahiran pelabur individu. (Lihatlah sejarah kewangan dunia di Pasaran Saham: A Look Back , Bagaimana Pasaran Wild West Dirahasi dan Dari Barter ke Wang Kertas . )

Revolusi Perindustrian
Kapitalisme kewangan muncul sebagai hasil daripada jumlah besar kewangan korporat yang diperlukan untuk memperkuat pengembangan perniagaan semasa revolusi perindustrian. Proses mewujudkan operasi pembiayaan korporat yang besar untuk menampung kos kilang-kilang bangunan, mengimport jentera baru dan menggabungkan industri-industri berkaitan membantu memulakan industri perbankan yang tidak stabil. Ini mendorong lebih banyak bank untuk bersatu dalam sindiket untuk tujuan membuat instrumen kewangan, bon dan saham untuk mengumpul dana. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai bon, lihat Tutorial Asas Bon , Keuntungan Bon dan Asas Masalah Bon Persekutuan .)

Semasa tempoh perindustrian awal, terdapat modal teroka besar di tangan kelas atas yang mendarat hanya menunggu peluang pelaburan. Bagaimanapun, perkembangan industri yang berterusan, bagaimanapun, modal diperlukan hampir meletihkan modal teroka yang dikawal oleh kelas atas kaya. Akibatnya, pelaburan ini dijual kepada kelas menengah yang berkembang dengan harapan dapat memanfaatkan sumber pembiayaan tambahan. Pelaburan pertama yang tersedia secara meluas adalah bakat bon korporat dan kerajaan. (Terus membaca tentang kelas menengah di Kehilangan Kelas Tengah .)

Ketika revolusi perindustrian menyebar, kekayaan tertumpu terutamanya di tangan taipan dan kemudian perlahan ditelan dalam bentuk upah yang lebih tinggi kepada pengurusan dan akhirnya, pekerja. Peningkatan kekayaan, bagaimanapun perlahan, membenarkan sesetengah orang mencapai saham dan stok melalui broker. Kualiti saham yang dibeli atas nasihat broker "murah" bervariasi dengan banyak operasi penerbangan malam di kedai di pinggir Wall Street untuk memakai kelas menengah yang baru diberi kuasa. Kebanyakan saham perindustrian yang lebih tinggi didagangkan secara eksklusif melalui broker harga tinggi yang hanya kaya akan mampu.(Untuk bacaan yang berkaitan, lihat Memilih Broker Pertama Anda , Adakah Broker Anda Bertindak Dengan Kepentingan Anda? dan Memahami Taktik Broker Terlarang .)

Main Street
Memandangkan revolusi memberi laluan kepada pengembangan yang berterusan untuk operasi sedia ada, bagaimanapun, saham berkualiti melimpah batas. Pada awal abad ke-20, terdapat beberapa penerbitan yang menyenaraikan syarikat industri oleh industri dengan kewangan mereka dimasukkan. Penerbitan berita Dow Jones & Company, penerbitan Biro Statistik Standard, dan "Manual Kereta Api Amerika Syarikat" (diterbitkan pertama kali pada tahun 1860 dan dikemas kini setiap tahun) menjadi bahan bacaan umum dan membantu para pelabur berfikir secara bebas dari broker mereka. (Biro Statistik Standard dan bergabung dengan syarikat penerbitan Poor untuk menjadi Standard & Poor's pada tahun 1941.)

Selepas WWI, saham cepat menjadi semua yang dibicarakan oleh Amerika. Jumlah broker meletup untuk menemui para pelabur baru di Roaring '20s. Ia dikhabarkan bahawa menjejaskan kemalangan pada tahun 1929, ramai orang dalam Wall Street menjual habis apabila mereka mendengar pekerja-pekerja yang membahas tentang saham stok mereka. Walau bagaimanapun, tokoh-tokoh besar seperti Morgans (yang memulakan J. P. Morgan) sama seperti yang diambil dalam pasaran. (Untuk mengetahui mengenai kemalangan pasaran, lihat Kerosakan Pasaran Terbesar .)

Pelabur yang cukup terperangkap dalam kemalangan untuk menjadikan Amerika melabur selama hampir dua dekad.

Mendapatkan Kembali pada Kuda
Kebanyakan Amerika mengelak pelaburan dan memutuskan untuk menaruh kepercayaan mereka kepada syarikat dan rancangan pencen kerajaan mereka yang memasuki '50an.

Ia adalah kendalian lembu yang diikuti Perang Dunia II dan terus melalui '60-an yang menarik kelas pertengahan kembali ke pasaran saham. Dalam tahun 70-an, inflasi dan stagflasi sedikit banyak isi rumah dan pesara yang cukup mendalam sehingga mereka mula meragui keupayaan kerajaan untuk membantu semua orang bersara dengan gembira. Kelas pekerja melihat bahawa mereka adalah orang yang kembali ke pasaran yang mempunyai peluang terbaik untuk menunaikan inflasi selepas mereka berhenti bekerja. (Untuk melihat lebih banyak mengenai inflasi, lihat Semua Perihal Inflasi dan Apa Yang Harus Anda Ketahui Mengenai Inflasi .)

Semasa tahun 60-an, Kongres mengambil minat yang meningkat di pasaran ia menjadi jelas bahawa ekonomi Amerika dan pasaran saham adalah pantulan antara satu sama lain. Kongres mempunyai komisen yang menjalankan kajian khas pasaran untuk melihat sama ada penambahbaikan boleh dibuat dalam struktur pasaran dan cara perniagaan dilakukan.

Bersama dengan cadangan peningkatan automasi, komisen mencadangkan struktur fee diubah untuk membolehkan lebih ramai pelabur memasuki pasaran secara berasingan daripada memaksa mereka membeli dana dan pelan pencen (dengan yuran tambahan mereka) untuk mendapatkan pendedahan pasaran. Ia mengambil masa lebih daripada satu dekad berikutan kajian untuk penemuan komisen untuk menjadi pindaan SEC.

Pada 1 Mei 1975, pelabur individu diberi insentif tambahan untuk memasuki semula pasaran.Pindaan itu membenarkan pembrokeran untuk merundingkan komisen dengan pelanggan mereka. Sebelum ini, ia boleh membebankan pelabur sebanyak $ 100 untuk membeli saham cip biru tertentu, tetapi penyahkawalseliaan pembrokeran membawa persaingan ke meja. Sehingga tarikh itu, banyak pembrokeran beralih dari komisen tetap yang termasuk premium mereka untuk nasihat / perkhidmatan, kepada satu yang dirundingkan di mana suruhanjaya mengenai perdagangan boleh dikurangkan dengan melepaskan perkhidmatan pembrokeran. Ini bermakna bahawa pelabur purata boleh melakukan penyelidikan sendiri dan kemudian menelefon broker untuk melaksanakan transaksi yang dikehendaki. Hari ini, pelabur individu boleh memproses pesanan mereka sendiri di pembrokeran diskaun dalam talian. (Ketahui apa yang perlu dicari di broker dalam talian anda 10 Perkara Yang Perlu Dipertimbangkan Sebelum Memilih Broker Dalam Talian .)

Kesimpulan
Kapitalisme kewangan telah mencipta ekonomi relatif dan bukannya langsung: Akses mudah untuk instrumen kewangan memberi orang cara untuk mengelakkan ekonomi langsung buruh untuk wang dan mengumpul pendapatan pasif dengan melabur sebaliknya. Pulangan diperoleh daripada instrumen kewangan ini bergantung kepada prestasi syarikat-syarikat yang mereka nyatakan dan kesihatan pasaran mereka, daripada apa-apa buruh di bahagian pelabur. Pendapatan pasif ini membantu para pelabur membina kekayaan mereka tanpa perlu mendapatkan pekerjaan kedua atau bekerja lebih lama. Lebih penting lagi, ia membantu individu bersedia untuk hari apabila mereka tidak lagi perlu bekerja. Sebelum ini, dipercayai bahawa syarikat dan kerajaan akan dapat menyediakan sekurang-kurangnya beberapa jaminan persaraan yang selesa melalui pelan pencen, tetapi masa telah membuktikan ini tidak pasti. Kapitalisme kewangan telah memberi orang alat untuk mengamankan perkara-perkara ini untuk diri mereka sendiri.