Peraturan baru yang dicipta oleh Jabatan Buruh (DOL) akan menaikkan semua penasihat kewangan yang memberikan nasihat untuk rancangan persaraan dan akaun dalam apa-apa keupayaan untuk status fidusiari, yang bermaksud bahawa mereka mesti tanpa syarat meletakkan kepentingan klien yang lebih baik daripada mereka sendiri dan mendedahkan sebarang dan semua kemungkinan konflik kepentingan kepada para pelanggan juga. Walau bagaimanapun, peraturan itu juga mengandungi peruntukan datuk yang memberi penasihat pengecualian daripada keperluannya untuk semua pelan persaraan dan pelaburan akaun yang wujud sebelum peraturan dimuktamadkan dan dilaksanakan pada 10 April tahun depan.

Tetapi sesetengah pengawal selia memberi amaran bahawa penasihat yang menukar syarikat selepas tarikh ini menghadapi risiko kehilangan pengecualian ini dalam akaun semasa mereka. Kawat perjalanan yang berpotensi ini boleh memberi kesan buruk kepada industri kerana penasihat mungkin menjadi kurang bersedia untuk berpindah dari satu syarikat ke syarikat lain. (Untuk bacaan lanjut, lihat: Membuat Peraturan Fidusia Baru Jelas untuk Pelanggan. )

Peruntukan Nenek moyang

Peraturan DOL yang baru membenarkan penasihat untuk membatalkan Syarat Pengecualian Kontrak Berkesan Terbaik (BICE) yang akan diguna pakai untuk mengesyorkan produk dalam rancangan persaraan dan akaun untuk bayaran atau komisen jika mereka berbuat demikian sebelum 10 April tarikh akhir. Walau bagaimanapun, pengecualian itu datang dengan peraturan sendiri. Para penasihat yang menerima yuran tambahan untuk memberikan nasihat atau membuat cadangan produk dalam akaun-akaun berukun akan dikehendaki mematuhi keperluan BICE jika mereka berbuat demikian selepas 10 April 2017.

Tidak perlu dikatakan, kehilangan ketetapan grandfather dalam peraturan itu boleh menjadi halangan besar bagi penasihat yang ingin menukar firma. Marcia Wagner, pengetua Kumpulan Undang-undang Wagner, memberitahu Berita Pelaburan dalam sebuah wawancara bahawa "Ia benar-benar akan menjadi kelabu jika jika datuknya akan hilang. Tetapi siapa yang mahu mengambil risiko itu? Saya fikir orang mungkin secara tidak sengaja meniup datuk mereka jika mereka memberi nasihat atau maklumat yang paling tidak berbahaya. Ia sangat mudah untuk merosakkan. Jika anda akan menyentuh akaun atau berurusan dengan pelanggan benar-benar sama, ia akan menjadi sukar, saya fikir, dari masa ke masa, untuk tidak meniup datuk. "(Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Penasihat Boleh Merancang Perubahan Peraturan Fidusiari. )

Sesungguhnya, penasihat yang berpindah dari satu syarikat ke syarikat lain mungkin dapat menghadapi tugas mematuhi Kepentingan Terbaik Keperluan Pengecualian Kontrak untuk keseluruhan buku perniagaan mereka yang ada, atau sekurang-kurangnya bahagiannya yang mereka bawa bersama mereka kepada syarikat baru. Bruce Ashton, rakan kongsi di Drinker, Biddle dan Reath, membuat kenyataan serupa dengan Berita Berita. Beliau berkata, "Saya fikir anda mungkin akan kehilangan datuk dalam keadaan itu."

Masalah yang dihadapi ialah setiap klien perlu membuat perjanjian baru, yang akan sama dengan pelanggan sama ada memperbaharui atau memperluaskan perjanjian mereka sekarang di mata peraturan. Ini kemudiannya akan mencetuskan keperluan peraturan baru untuk semua tindakan berikutnya yang diambil dengan pelanggan. Jumlah kertas kerja yang ditugaskan oleh penasihat yang berpindah dari satu syarikat kepada yang lain akan dapat mengejutkan. Ini seterusnya akan menjadikan lebih sukar bagi syarikat-syarikat untuk merekrut penasihat dengan buku perniagaan yang sedia ada, dan liabiliti korporat boleh meningkat dengan ketara, kerana banyak tanggungjawab untuk mematuhi peraturan ini akan jatuh ke bahu syarikat yang ditugaskan oleh penasihat .

Bottom Line

Peraturan grandfather itu sendiri mempunyai beberapa kawasan kelabu yang mungkin perlu diterokai sebelum penasihat benar-benar boleh tahu bagaimana untuk mengelakkan melampaui batas. Dan sesetengah firma mungkin tidak membenarkan penasihat mereka untuk menggunakan peraturan ini sebagai cara untuk mengurangkan potensi liabiliti. Tetapi penasihat yang merancang untuk bergerak dari firma semasa mereka perlu menyedari wayar perjalanan berpotensi yang mereka boleh menyeberang untuk mencapai tujuan mereka. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Peraturan Doel Fiduciary: Apa Penasihat, Pelanggan Perlu Tahu .)