SPDR Euro Stoxx 50 (NYSEARCA: FEZ FEZSPDR EUROSTOX5041 20-1 06% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah perdagangan pertukaran dana (ETF) yang menjejaki Indeks Euro Stoxx 50. Indeks ini terdiri daripada 50 stok terbesar di Eropah. Tujuan indeks ini adalah untuk mengesan prestasi ekonomi Eropah. Oleh itu, FEZ direka untuk memberikan pendedahan kepada pelabur ekonomi Eropah dengan kos dan kepelbagaian yang rendah. Stok Eropah telah agak tidak menentu kerana hubungan Eropah dengan pertumbuhan negatif dan deflasi serta kebimbangan terhadap daya maju euro.

Euro Stoxx 50 ditimbang oleh permodalan pasaran supaya syarikat yang lebih besar mempunyai pengaruh yang lebih besar pada indeks tersebut. FEZ mempunyai syarikat yang beribu pejabat di semua negara Eropah utama; mereka adalah multinasional, jadi mereka mempunyai pelbagai aliran pendapatan dari seluruh dunia. Oleh kerana kekuatan terkini dalam stok penjagaan kesihatan, ini telah menjadi komponen indeks terbesar. Euro Stoxx 50 dimiliki dan diuruskan oleh Deutsche Borse Group, yang membuat penyelarasan untuk mencerminkan perubahan dalam ekonomi Eropah.

Bagaimana Ia Memulakan Ini

Saham membentuk 98. 4% daripada kepelbagaian FEZ, dan selebihnya adalah dalam bentuk tunai. Pegangan ini diedarkan di kalangan stok Eropah terbesar berdasarkan penguasaan mereka dalam Indeks Euro Stoxx 50. Lima pegangan utama ialah Sanofi, Bayer AG, Total SA, Banco Santander SA dan Anheuser-Busch Inbev. FEZ adalah produk pasif; tiada pengurusan aktif.

Ini menjadikannya sangat berkesan dalam menjejaki indeks yang mendasari. Perubahan pegangan hanya dibuat jika terdapat perubahan dalam Indeks Euro Stoxx 50. Oleh itu, pelabur di FEZ tidak perlu bimbang tentang kemerosotan atau faktor lain yang cenderung menyebabkan penyelewengan pengesanan antara ETF dan indeks yang mendasari.

Satu sumber penyimpangan dalam prestasi antara FEZ dan Euro Stoxx 50 adalah disebabkan oleh perbezaan mata wang. FEZ berharga dalam dolar, sedangkan Euro Stoxx 50 berharga dalam euro. U. S. pelabur FEZ perlu menyedari bahawa mereka melabur dalam aset denominasi euro.

Kelemahan dalam euro boleh menyebabkan prestasi yang kurang baik antara Euro Stoxx 50 dan FEZ. Sekiranya Euro Stoxx 50 naik 15% tetapi euro menurun 5% berbanding dollar U. S., contohnya, FEZ akan naik 10%. Pelabur yang ingin mengelakkan isu ini perlu mempertimbangkan ETF berwajaran mata wang.

Pengurusan

FEZ dikeluarkan oleh Penasihat Global Street Negeri. State Street adalah salah satu daripada pembekal terbesar ETF yang berpotensi murah yang menyimpan dana indeks secara pasif. ETF ini adalah sebahagian daripada tawaran State Street kos rendah yang mengesan indeks antarabangsa. Produk-produk ini memberi peluang kepada pelabur untuk mendedahkan kepada pelbagai bahagian ekonomi global.

Ciri

Nisbah perbelanjaan tahunan untuk FEZ adalah 0. 29%. Nisbah perbelanjaan ini adalah selaras dengan produk pasif lain yang mengesan saham antarabangsa. Ia jauh di bawah produk yang diuruskan secara aktif, yang cenderung mempunyai nisbah perbelanjaan tiga hingga lima kali lebih tinggi. FEZ berdagang di New York Stock Exchange, seperti semua Street ETF Negeri.

Ia mempunyai nisbah harga-untuk-pendapatan (P / E) sebanyak 15. 7 pada bulan Ogos 2015, yang hanya berada di atas purata jangka panjang berhampiran 13. Beberapa sebab untuk nisbah tinggi ini ialah Bank Pusat Eropah 0 dasar kadar faedah% dan jangkaan peningkatan dalam ekonomi Eropah. Langkah penilaian lain untuk FEZ adalah sedikit di atas purata, tetapi mereka jauh dari wilayah yang dinilai terlalu tinggi.

Kesesuaian dan Cadangan

FEZ sesuai untuk pelabur nilai. Ia terdiri daripada syarikat-syarikat berkualiti tinggi yang telah menubuhkan parit. Ramai yang berada dalam kedudukan kukuh, setelah bertahan dalam Kemelesetan Besar pada tahun 2007-2008 dan pengundian Kesatuan Eropah dengan deflasi dan ketidakstabilan politik dari tahun 2012 hingga 2014. Nilai keuntungan pelabur daripada membeli syarikat-syarikat yang kuat yang mengalami masa sukar, yang menyebabkan sambungan antara nilai perniagaan dan harga pasaran. Peluang seperti itu hadir di Eropah kerana keadaan makro.

Sudah tentu, pelabur dalam FEZ perlu mempertimbangkan risiko mata wang dan risiko politik. EU terus menjadi percubaan bergelora dalam demokrasi. Penyelarasan antara negara-negara dengan budaya, bahasa dan nilai yang berbeza telah terbukti menjadi agak mencabar. Terdapat fissure yang serius antara negara-negara Eropah Utara yang mengajar penjimatan dan negara-negara Eropah Selatan yang menyokong dasar fiskal dan monetari yang lebih agresif.

Selain itu, terdapat isu-isu demografi yang serius di negara-negara ini, kerana penduduknya semakin cepat. Menggabungkan masalah ini adalah negara kebajikan yang besar, yang meningkatkan beban pekerja. Pada satu ketika, pembaharuan serius diperlukan untuk mengelakkan lalai. Walau bagaimanapun, pembaharuan yang serius ini akan membawa kesakitan jangka pendek yang ketara. Sudah tentu, risiko ini mewujudkan peluang untuk pelabur yang cerdas.

Oleh itu, FEZ sesuai untuk pelabur yang percaya kesulitan ini telah berharga ke stok Eropah. Di samping itu, keuntungan jangka panjang memerlukan Kesatuan Eropah untuk menavigasi keadaan ini, mengimbangi kepentingan bersaing antara pihak berkepentingan dan keutamaan jangka panjang dan jangka pendek.

Bagaimana Pelanggan Penasihat Kewangan Boleh Digunakan Ini ETF

FEZ memberikan penasihat kewangan dan pendedahan klien mereka kepada blok ekonomi terbesar di planet ini. Komposisi syarikat besar, berkualiti tinggi menjadikannya sesuai untuk menahan sebarang masalah jangka pendek. Sekiranya euro meningkat bersama dengan saham Eropah, maka FEZ boleh memenangi keuntungan yang sangat kuat. Dari perspektif penilaian, FEZ lebih berharga daripada saham besar di U. S. atau Asia.

Bank Pusat Eropah sedang melaksanakan dasar monetari yang agresif, seperti Rizab Persekutuan pada tahun 2008.Ini membawa kepada pasaran lembu besar di U. S. di mana harga saham lebih tiga kali ganda dalam enam tahun. Saham topi besar adalah benefisiari terbesar; mereka dapat mengumpul wang dengan harga murah dan membeli semula saham. Komponen FEZ juga akan mendapat manfaat daripada dasar agresif ECB.

Pesaing Utama dan Alternatif

Beberapa ETF yang bersaing dengan FEZ ialah SPF Euro Stoxx 50 Mata Ganjaran ETF, SPDR Euro Stoxx 50 Kecil Cap ETF, FTSE Europe ETF dan iShares MSCI EMU ETF. Semua ETF ini mengesan pelbagai indeks Eropah. Selain daripada SPDR Euro Stoxx 50 ETF, mereka semua memerlukan risiko mata wang.

Pembezaan utama antara FEZ dan produk-produk ini ialah FEZ secara eksklusif terdiri daripada saham besar-besar, yang menjadikannya paling mampu menahan segala jenis kelemahan ekonomi. Malah, syarikat-syarikat ini boleh keluar daripada keadaan seperti ini dengan bahagian pasaran yang lebih tinggi, margin yang lebih kaya dan kos pinjaman yang lebih tinggi disebabkan pesaing yang keluar dari perniagaan.