Kemungkinan bahawa anda mungkin pernah mendengar tentang Fannie Mae. Tetapi adakah anda tahu apa yang dilakukannya dan bagaimana ia beroperasi? Persatuan Hipotek Negara Persekutuan (FNMA), yang biasanya dikenali sebagai Fannie Mae, adalah syarikat yang ditaja oleh kerajaan (GSE) yang ditubuhkan pada tahun 1938 oleh Kongres semasa Kemelesetan Besar sebagai sebahagian daripada Perjanjian Baru. Ia ditubuhkan untuk merangsang pasaran perumahan dengan membuat lebih banyak gadai janji tersedia untuk peminjam berpendapatan sederhana-sederhana.

Fannie Mae tidak berasal atau memberi hipotek kepada peminjam. Ia membeli dan menjamin mereka melalui pasaran gadai janji menengah. Malah, ia adalah salah satu daripada dua pembeli gadai janji terbesar di pasaran sekunder. Yang lain adalah saudara kandungnya, Perbadanan Gadai Janji Rumah Persekutuan, atau Freddie Mac, yang juga sebuah syarikat yang ditaja oleh kerajaan yang dicipta oleh Kongres. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Bagaimana Fannie Mae Buat Uang? )

Menciptakan Kecairan

Dengan melabur dalam pasaran gadai janji, Fannie Mae mencipta lebih banyak kecairan bagi peminjam, seperti bank, simpanan dan kesatuan kredit, yang seterusnya membolehkan mereka menanggung jamin atau membiayai lebih banyak gadai janji. Menurut Fannie Mae, sejak tahun 2009 ia telah menyediakan $ 4. 2 trilion dalam kecairan ke pasaran gadai janji.

Gadai janji yang ia beli dan jaminan mesti memenuhi kriteria yang ketat. Sebagai contoh, had untuk pinjaman konvensional untuk rumah keluarga tunggal pada tahun 2014 ialah $ 417,000 untuk kebanyakan kawasan, dan $ 625,000 untuk kawasan kos tinggi termasuk Hawaii dan Alaska.

Agar peminjam gadai janji layak mendapat sokongan oleh Fannie Mae, ia sepatutnya bersetuju untuk tidak mengamalkan amalan pemberian pinjaman subprima yang tidak beretika. Pinjaman subprima mempunyai kadar yang lebih tinggi daripada pinjaman kadar utama dan ditawarkan kepada peminjam dengan kredit miskin yang dianggap sebagai risiko yang lebih tinggi oleh pemberi pinjaman. (Untuk pembacaan yang berkaitan, sila lihat:

Pinjaman Subprima: Membantu Tangan atau Berterusan? ) Sekuriti Bercagar Gadai

Setelah membeli gadai janji di pasaran sekunder Fannie Mae menyatukan mereka untuk membentuk sekuriti yang disokong gadai janji ( MBS). MBS adalah sekuriti yang disokong aset yang dijamin dengan gadai janji atau kumpulan gadai janji. Sekuriti yang disokong oleh gadai janji Fannie Mae dibeli oleh institusi, seperti syarikat insurans, dana pencen dan bank pelaburan. Ia menjamin pembayaran prinsipal dan faedah ke atas MBSnya.

Fannie Mae juga mempunyai portfolio tersendiri, biasanya dirujuk sebagai portfolio yang tersimpan, yang melabur dalam sekuriti yang disokong gadai janji institusi dan institusi lain. Fannie Mae mengeluarkan hutang, yang dipanggil hutang agensi, untuk membiayai portfolio terkumpulnya. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat:

Fannie Mae, Freddie Mac dan Krisis Kredit 2008 .) Gadai Janji, Perumahan dan Krisis Kewangan

Fannie Mae telah didagangkan secara terbuka sejak tahun 1968. Hingga 2010, ia didagangkan di New York Stock Exchange (NYSE).Ia telah dihapuskan berikutan krisis gadai janji, perumahan dan kewangan selepas stoknya jatuh di bawah keperluan modal minimum yang dimandatkan oleh Bursa Saham New York. Ia kini berdagang di kaunter. (Untuk lebih lanjut, sila lihat:

Siapa yang Akan Disalahkan untuk Krisis Subprima? ) Amalan pemberian pinjaman tidak beretika menyebabkan krisis. Semasa ledakan perumahan pada pertengahan tahun 2000, peminjam menurunkan standard mereka dan menawarkan pinjaman rumah kepada peminjam dengan kredit yang lemah. Pada tahun 2007, pecah gelembung perumahan dan beratus-ratus ribu peminjam telah gagal, yang membawa kepada apa yang dikenali sebagai krisis subprima. Ini mempunyai kesan ke atas pasaran kredit, yang menyebabkan pasaran kewangan menjadi ekor dan mewujudkan kemelesetan yang paling teruk dalam dekad di Amerika Syarikat.

Pengambilalihan dan Bailout Kerajaan Pada separuh akhir tahun 2008, Fannie Mae dan Freddie Mac diambil alih oleh kerajaan melalui konservasi daripada Jawatankuasa Kewangan Perumahan Persekutuan. Kedua-duanya diselamatkan dengan lagu $ 187. 4 bilion, yang menyelamatkan mereka daripada runtuh. Sehingga Ogos 2014, Fannie Mae telah membayar semula kerajaan lebih daripada apa yang diterima dalam bailout. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Menganalisis Fannie Mae dan Freddie Mac Fallout

.)

Modifikasi Pinjaman Berikutan kemerosotan gadai janji, Fannie Mae mula memberi tumpuan kepada pengubahsuaian pinjaman. Pengubahsuaian pinjaman mengubah syarat-syarat gadai janji yang sedia ada untuk membantu peminjam mengelakkan ingkar pada gadai janji mereka, berakhir dalam perampasan dan akhirnya kehilangan rumah mereka. Pengubahsuaian boleh termasuk kadar faedah yang lebih rendah dan memperluaskan tempoh pinjaman, sebagai contoh, yang akan mengurangkan bayaran bulanan. Fannie Mae telah menyelesaikan lebih daripada 1. 5 juta pengubahsuaian pinjaman sejak 2009. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Pemenang Fannie / Freddie Bailout.) Bottom Line

Fannie Mae telah berjaya mengubah dirinya sejak di ambang pada tahun 2008. Hari ini ia adalah pembiaya terbesar atau penyokong gadai janji kadar tetap 30 tahun dan kekal sebagai mekanisme utama untuk memudahkan pemilikan rumah. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Top 6 U. S. Bailouts Kerajaan

.)