3 Cara Anda Boleh Menilai Risiko Negara

3 Cara Anda Boleh Menilai Risiko Negara

Bagi kebanyakan pelabur, melabur di peringkat antarabangsa adalah cara yang menarik untuk mendapatkan kepelbagaian tambahan dan peningkatan pulangan untuk portfolio mereka. Walau bagaimanapun, pada masa yang sama, ramai mendapati sukar untuk melabur di luar negara kerana kurang pengalaman, ketidakpastian dengan negara asing dan jumlah maklumat yang berlebihan untuk dianalisis. Untuk mengurangkan beberapa kesukaran ini, kami akan melihat beberapa cara untuk membantu anda dengan lebih mudah menilai tahap risiko dalam asas negara.

Di mana Adakah Risiko Berkuasa Berdaulat?
Menganalisis faktor risiko berdaulat bermanfaat bagi pelabur ekuiti dan bon, tetapi mungkin lebih berfaedah langsung kepada pelabur bon. Apabila melabur dalam ekuiti syarikat-syarikat tertentu dalam negara asing, analisis risiko berdaulat boleh membantu mewujudkan gambaran makroekonomi persekitaran operasi, tetapi sebahagian besar penyelidikan dan analisis perlu dilakukan di peringkat syarikat.

Sebaliknya, jika anda melabur terus ke dalam bon negara, menilai keadaan ekonomi dan kekuatan negara dengan kaedah ini boleh menjadi cara yang baik untuk menilai potensi pelaburan dalam bon. Lagipun, aset asas bagi bon adalah negara itu sendiri dan keupayaannya untuk berkembang dan menjana pendapatan.

Selalunya, kaedah yang paling umum digunakan oleh pelabur, dengan batasan masa atau sumber yang tidak membolehkan mereka melakukan analisis itu sendiri, adalah bergantung kepada pakar yang menghabiskan semua masa mereka melakukan analisis jenis tersebut. Mengira nisbah perkhidmatan hutang, nisbah import / eksport, perubahan bekalan wang dan semua aspek asas negara yang lain, dan cuba memasukkan mereka semua ke dalam gambaran besar, memerlukan komitmen penting jika anda melakukannya sendiri. Oleh itu, adalah disyorkan untuk memihak kepada beberapa petunjuk yang mudah difahami. Sourcing alat ini dari organisasi yang berfokus pada analisis risiko negara membolehkan lebih banyak tenaga untuk difokuskan pada pelaburan.

Euromoney Country Risiko Alat pertama yang boleh digunakan untuk menilai risiko berdaulat dan politik adalah kajian Euromoney Country Risiko. Kajian ECR merangkumi 186 negara dan memberi gambaran menyeluruh tentang risiko pelaburan negara. Penarafan diberikan pada skala 100 mata, dengan skor 100 mewakili hampir risiko sifar.

Secara umum, pengiraan kedudukan ECR dipecahkan antara dua faktor keseluruhan - kualitatif (70% berat) dan kuantitatif (30% berat). Faktor kualitatif berasal daripada pakar-pakar yang menilai risiko politik, struktur dan prestasi ekonomi negara. Faktor kuantitatif adalah berdasarkan penunjuk hutang, akses pasaran modal dan penarafan kredit. Penarafan untuk faktor kualitatif dan kuantitatif boleh didapati secara berasingan, jadi jika anda percaya bahawa kepentingan berat badan adalah berbeza daripada 70/30, anda mempunyai fleksibiliti untuk menyesuaikan diri dengan berat sendiri secara manual.

Unit Perisikan Ekonomi Sumber maklumat penarafan kredit yang seterusnya adalah Economist Intelligence Unit (EIU). EIU adalah penyelidikan The Economist dan salah satu persembahan terbaiknya adalah Perkhidmatan Risiko Negara . Penarafan ini meliputi lebih daripada 100 buah negara, dengan penekanan pada pasaran "muncul dan sangat berhutang". Penarafan menganalisis faktor-faktor yang serupa dengan penilaian ECR, seperti risiko ekonomi dan politik, dan memberi penarafan pada skala 100-titik; Walau bagaimanapun, tidak seperti penilaian ECR, skor yang lebih tinggi bermakna risiko berdaulat yang lebih tinggi.

Manfaat penarafan EIU adalah bahawa ia dikemas kini secara bulanan sehingga trend dapat ditangkap lebih awal daripada yang lain, kaedah kurang kerap dikemas kini. Di samping itu, format EIU menawarkan pelabur lebih banyak analisis dan menyediakan tinjauan untuk negara serta ramalan dua tahun untuk beberapa pemboleh ubah utama. Oleh itu, jika anda ingin mendapatkan rasa hala tuju negara tertentu menuju dalam masa terdekat ini, ini mungkin menjadi alat yang berguna.

Berikut adalah contoh penilaian EIU beberapa negara berisiko tinggi pada awal 2011.

Sumber data: www. eiu. com, August 2012

Kajian Kredit Negara (Institutionalinvestor.com)
Kaedah ketiga, Kajian Kredit Negara, juga merupakan perkhidmatan penarafan berdasarkan tinjauan ahli ekonomi dan penganalisis kanan di bank-bank antarabangsa yang besar. Keistimewaan pendekatan ini menarik kerana ia mengkaji orang dari syarikat yang berada di peringkat bawah, memberi pinjaman dan menyediakan modal langsung kepada negara-negara ini. Dalam erti kata lain, ini menambah tahap kredibiliti kepada penarafan kerana bank-bank antarabangsa utama biasanya melakukan ketara yang wajar sebelum mendedahkan diri mereka ke negara-negara tertentu.

Sama dengan pendekatan lain, penarafan ini didasarkan pada skala 0 hingga 100, dengan 100 yang hampir bebas risiko dan sifar bersamaan dengan kegagalan tertentu. Sebagai contoh, pada bulan Mac 2011, ahli ekonomi dan penganalisis yang ditinjau di bank-bank utama dan firma-firma sekuriti menilai Norway adalah negara yang mempunyai kemungkinan lalai terendah, dengan skor 95. 2. Sementara itu, mereka juga menilai Somalia mempunyai kebarangkalian terbesar lalai, dengan skor 3. 9.

Bottom Line
Bagi pelabur yang mempunyai masa dan sumber yang terhad tetapi ingin mempelbagaikan di peringkat antarabangsa, kaedah-kaedah ini dapat membantu untuk membuat senarai pendek negara yang mungkin Anda mahu melabur. Setiap kaedah mempunyai kelebihan dan kelemahannya, tetapi mungkin lebih baik menggunakan gabungan atau semua sumber data yang popular untuk risiko negara. Setiap kaedah boleh memberikan perspektif yang unik untuk pelabur.