Kos dana dagangan pertukaran (ETF) telah bergerak lebih rendah baru-baru ini. Walau bagaimanapun, apabila perbelanjaan ini menurun, banyak pembekal dana mengambil pendekatan kreatif untuk menghasilkan pendapatan yang hilang. Pelabur yang mempertimbangkan ETF boleh mendapat manfaat daripada mengetahui lebih banyak mengenai fi yang terlibat, kerana perbelanjaan ini boleh memberi impak besar kepada pulangan.

Nisbah Perbelanjaan

Menjadi akrab dengan nisbah perbelanjaan, yang merupakan yuran tahunan yang membiayai dana pelabur mereka, adalah penting untuk memahami kos ETF. Nisbah ini mengukur perbelanjaan yang berkaitan dengan operasi dana sebagai peratusan daripada jumlah aset. Perbelanjaan operasi dana berpotensi termasuk yuran pengurusan, yuran pentadbiran, yuran 12b-1 dan perbelanjaan undang-undang.

Perbelanjaan operasi yang berkaitan dengan dana yang berbeza merangkumi pelbagai, dan dana mengira nisbah perbelanjaan mereka setiap tahun. Sebarang perbelanjaan yang diambil untuk operasi dana akan menurunkan pulangan dana. Perbezaan ini adalah penting, kerana pulangan akhir mungkin merupakan pemboleh ubah utama dalam pemilihan dana. Malah, Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87 14 + 0. 05% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) telah menyatakan bahawa nisbah perbelanjaan masih merupakan peramal yang paling boleh dipercayai prestasi, dan pelabur harus menggunakan nisbah ini sebagai ujian utama apabila mempertimbangkan dana. Di samping itu, Morningstar menekankan bahawa cara mudah untuk meningkatkan kemungkinan kejayaan adalah membeli dana dengan yuran yang rendah.

Penurunan Berkala secara Bertahap

Walaupun yuran menarik perhatian yang ketara, terdapat bukti bahawa mereka telah menurun. Pada bulan November 2015, BlackRock, Inc. (BLKBlackRock Inc476, BLK BLKBlackRock Inc476, 47% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang pada masa itu mempunyai $ 818 bilion di US ETF aset di bawah pengurusan (AUM), mengumumkan ia memangkas yuran ke tujuh daripada ETF Core iShares. Hasil daripada langkah ini, Core iShares S & P Jumlah Pasaran Saham ETF (NYSEARCA: ITOT ITOTiShs CoS & PT ETF59. 25 + 0. 08% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menjadi dana paling murah, selepas BlackRock mengurangkan nisbah perbelanjaannya dari 0. 07% hingga 0. 03%.

Peserta BlackRock dengan pantas mengikutinya, seperti Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44 65% 38% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 >) bertindak balas dengan pencocokan pengurangan ini, dan Vanguard Group mengisytiharkan ia akan menurunkan yuran hingga 25% pada puluhan dananya. Di tengah-tengah perkembangan ini, Morningstar menganggarkan bahawa jumlah ETF dan dana bersama yang bernilai kurang daripada $ 10 setiap $ 10, 000 dilaburkan telah melepasi 100. Sebahagian dana yang paling banyak ditolak adalah ETF yang cuba meniru indeks luas. Tanggapan Industri

Oleh kerana fi industri menurun lebih rendah, sesetengah syarikat telah memasarkan ETF alternatif, kenderaan pelaburan yang memanfaatkan strategi tidak konvensional untuk membantu para pelabur mendapatkan pendedahan kepada strategi yang tidak dapat mereka akses lagi.Dana memberikan pelabur akses kepada strategi berasaskan volatilitas, strategi dana lindung nilai, dan strategi lain yang menggunakan leverage, lindung nilai mata wang dan opsyen untuk mengubah pendedahan stok dan bon.

Walaupun dana ini boleh memberi pelabur dengan banyak pilihan, mereka sering mempunyai perbelanjaan yang lebih tinggi. Contohnya, Global X SuperDividend Alternatives ETF (NASDAQ: ALTY

ALTYGlobal X15 37%. 42% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menyediakan para pelabur dengan pendedahan luas kepada aset yang menjana pendapatan termasuk perkongsian terhad master (MLP), infrastruktur dan harta tanah, serta strategi pendapatan dan derivatif, dengan mengikuti Indeks SuperDividend Index Indeks. Walaupun ALTY menyediakan pendapatan teguh, menawarkan hasil SEC 30 hari sebanyak 9. 03% pada 1 April 2016, ia juga dilengkapi dengan perbelanjaan yang tinggi, termasuk perbelanjaan operasi dana tahunan sebanyak 1. 4% dan jumlah perbelanjaan sebanyak 3. 03 %. Yuran Peningkatan Dana Aktif

Perbelanjaan dana yang diuruskan secara pasif telah dikesan lebih rendah dalam beberapa tahun kebelakangan ini, tetapi kos dana yang diuruskan secara aktif telah pergi ke arah yang bertentangan. Sebagai contoh, dana bersama alternatif mempunyai nisbah perbelanjaan purata sebanyak 1. 48% pada tahun 1990, tetapi nisbah itu meningkat kepada 1. 89% menjelang Mac 2016.

Oleh kerana banyak ETF alternatif yang baru, mereka mungkin tidak perlu membina sehingga tahap aset yang sama seperti dana yang lebih mantap seperti penerimaan deposit deposit Standard & Poor. Aset aset yang lebih kecil ini mungkin memberi tekanan ke atas perbelanjaan dana yang lebih kecil ini. Sekiranya ETF alternatif ini semakin popular, mungkin lebih mudah bagi mereka untuk mengurangkan yuran mereka. Walau apa pun, pelabur harus mengingati peranan utama perbelanjaan yang ada pada pulangan dana. Kos ini boleh menjadi perbezaan antara pertemuan atau kehilangan objektif pelaburan seseorang.