Sektor Pilihan Tenaga SPDR (NYSEARCA: XLE XLESel Sct En69. 97 + 1. 88% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 (ETF) adalah pemasar berwajaran permodalan syarikat dalam sektor tenaga Indeks Indeks Standard & Poor's 500. XLE memegang 40 saham pada Mei 2016, 10 teratas mewakili 67% daripada portfolio. Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83 77 + 0 71% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah pegangan terbesar pada 19. 4% daripada jumlah aset, diikuti oleh Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation116 36 + 1. 19% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pada 15. 1%.

Harga saham XLE merosot 35% daripada $ 101 pada tahun 2014 kepada $ 65. 18 Mei 2016, dengan penurunan harga tenaga teruk memberi kesan asas dan menolak penilaian ekuiti ke bawah. Melamban pertumbuhan ekonomi, kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan dan ancaman makroekonomi global semuanya mewujudkan ketidakpastian di pasaran, menyebabkan ramai pelabur mempertimbangkan pertahanan ETF seperti Sektor Stokel Pengguna SPDR (NYSEARCA: XLP XLPSel Sct Cns Stp52 74-0. % Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Utiliti Pilih Sektor SPDR (NYSEARCA: XLU XLUSel Sct Utlts55 26 + 0 09% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 < ) dan Sektor Pilihan Penjagaan Kesihatan SPDR (NYSEARCA: XLV XLVSec SPDR Hlth81 40% 26% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Pelabur perlu mempertimbangkan asas dan penilaian metrik apabila membandingkan ETF ini.

Hasil Dividen

Hasil dividen sering merupakan metrik yang paling penting bagi para pelabur memandangkan stok pertahanan. Pelabur yang mencari pendedahan yang beragam dan berwajaran pasaran menerusi indeks pengesanan indeks biasanya tidak mengharapkan kenaikan harga pesat dalam kenderaan berisiko rendah ini. Sebaliknya, mereka berharap dapat menjana pendapatan dividen semasa menunggang pasaran umum atau trend sektor. Saham membayar dividen menjadi sangat popular pada masa-masa kegelisahan pasaran, apabila harga harga semakin berkurangan.

Hasil dividen hadapan XLE ialah 2. 77% pada Mei 2016, apabila ETF diniagakan pada $ 64. 88 setiap saham. Hasil dividen ETF adalah 2. 6% setahun yang lalu, apabila saham $ 80. 22. Hasil dividen ke hadapan ialah 1. 81% pada bulan Mei 2014, dengan harga saham di atas $ 91. Harga jatuh sesaham telah menyebabkan hasil dividen meningkat, walaupun dividen ETF mencecah paras terendah dalam beberapa tahun pada suku pertama 2016. Ia juga lebih baik berbanding sektor pertahanan ETF XLV dan XLP, yang mempunyai hasil dividen ke hadapan sebanyak 1. 35% dan 2. 02%. Hasil dividen XLU sedikit lebih tinggi pada 3. 01%.

Dividen XLE disokong oleh usaha berdedikasi para pengundi terbesar untuk mengekalkan dan mengembangkan dividen mereka sendiri.Exxon Mobil membayar dividen suku tahunan sebanyak $ 0. 69 pada Julai 2014, apabila minyak West Texas Intermediate bernilai $ 103 setong. Syarikat itu meningkatkan dividen suku tahunan kepada $ 0. 73 pada bulan April 2015 dan $ 0. 75 pada bulan April 2016. Pengurusan Exxon secara jelas mengiktiraf mengekalkan dividennya sebagai keutamaan sementara mengurangkan perbelanjaan modal dan membiayai pembelian semula saham. Chevron membayar $ 1. 07 dividen pada April 2016, yang sama dengan pembayaran balik pada Julai 2014. Ketua Pegawai Kewangan, Patricia Yarrington berkata, "Melestarikan dan meningkatkan dividen adalah keutamaan kami," pada suku pertama Chevron pada suku pertama tahun 2016.

Kedua-dua syarikat terbesar di XLE tetap komited untuk memelihara dividen mereka, dan sebahagian besar pegangan terbesar lain telah mengikuti. Walau bagaimanapun, konstituen lain yang lebih kecil telah kurang mantap. Dividen ETF ialah $ 0. 4524 setiap saham pada Mac 2016. Ini serupa dengan $ 0. 4635 dividen yang dibayar pada Mac 2014. Antara 2014 dan 2016, dividen suku tahunan XLE meningkat setinggi $ 0. 5422, yang telah dibayar pada bulan Disember 2015.

Metrik Penilaian

Nisbah harga kepada pendapatan kepada XLE adalah sangat tinggi pada tahap 107, berdasarkan pendapatan 2016 yang diunjurkan. Harga tenaga rendah telah memberi kesan yang sangat besar kepada pendapatan syarikat tenaga, walaupun firma yang lebih besar sepatutnya dapat kembali ke keuntungan jika harga tenaga melantun pada 2016 dan 2017, seperti yang diunjurkan. Sehingga Mei 2016, nisbah P / E XLE untuk pendapatan 2017 adalah 32, yang masih jauh lebih tinggi daripada sektor pertahanan, yang mana tidak ada di atas 22.

Nisbah harga-ke-tunai XLE hanya 11 . 2 sehingga Mei 2016, berikutan pengurangan ketara dalam perbelanjaan modal. Nilai ini lebih rendah daripada XL 7 dan XLP 16. 2, walaupun XLU memimpin kumpulan pada 8. 6. XLE juga kelihatan relatif murah berbanding dengan nilai buku, dengan nisbah harga 7 hingga ke-buku. Nombor ini sama dengan XLU 1. 7, tetapi jauh lebih rendah daripada XLP 4. 4 dan XLV 2. 8.

Adakah XLE Beli?

Keadaan tertekan dalam pasaran tenaga membawa kepada kemerosotan harga yang perlahan dalam harga XLE, mewujudkan peluang bagi pelabur kontrarian sebagai nilai nilai. Harga tenaga dijangka perlahan pulih dalam tahun-tahun akan datang, yang bermakna pergolakan semasa perlu dikurangkan. Hasil dividen yang tinggi menjadikan XLE relatif menarik berbanding sektor pertahanan ETF, menjadikannya peluang yang sah untuk pelabur pendapatan.