Peminjam pinjaman dalam talian LendingTree mempunyai garis iklan jangka panjang yang mengatakan, "Apabila bank bersaing, anda menang." Sentimen yang sama berlaku kepada pemegang saham dana pertukaran mata wang (ETF), yang terus mendapat manfaat daripada persaingan di antara dasar antara pembekal dana, termasuk Charles Schwab, BlackRock dan Vanguard. Di antara syarikat-syarikat utama ETF, Vanguard mempunyai reputasi terbaik untuk produk rendah dan dana tanpa komisyen (sekurang-kurangnya untuk dana bersama dan ETF), tetapi pelabur harus selalu memeriksa nisbah perbelanjaan sebenar dan mengelakkan terjatuh untuk padang yang menarik untuk perdagangan bebas.

Dilihat oleh yuran ETF, kos perdagangan dan nisbah perbelanjaan sahaja, Vanguard kekal sebagai pembekal ETF penerbangan utama. Beratus-ratus bilion dolar mengalir ke dalam ETF setiap tahun, yang bermaksud bahawa syarikat-syarikat dana terbesar mampu menaikkan yuran dan membuat jumlahnya. Ini bermakna syarikat seperti Fidelity dan Vanguard sentiasa bersaing atas kos dan perbelanjaan dana, dengan harapan bahawa menjadi pembekal ETF termurah akhirnya akan menjual lebih banyak saham.

Bayaran Terendah dan Suruhanjaya ETF Penyedia

Charles Schwab melancarkan pukulan pertama dalam kos rendah ETF pada November 2009 apabila mengumumkan satu barisan baru dana bebas komisen. Ia melengkapkan langkah itu dengan satu siri iklan yang menguraikan komisen broker yang tinggi, lama kebimbangan di kalangan peniaga ETF dan pelabur. Ia tidak mengambil masa lama untuk Vanguard, Fidelity, TD Ameritrade dan Scottrade untuk bertindak balas dengan platform bebas komisen mereka sendiri.

Yuran dan komisyen sedemikian hanya kos pendahuluan; nisbah perbelanjaan adalah penunjuk yang lebih baik untuk perbelanjaan jangka panjang, melainkan jika pelabur membuat perdagangan yang kerap. Vanguard membenarkan perdagangan bebas komisen pada dana melalui platformnya, yang merupakan masalah besar pada tahun 2011. Walau bagaimanapun, tawaran seperti itu sangat biasa hari ini; Vanguard adalah kompetitif, tetapi sukar untuk menawarkan kos yang lebih rendah daripada sifar.

Sesetengah syarikat, seperti Charles Schwab, membenarkan beberapa perdagangan bebas untuk memilih dana bukan proprietari; Vanguard tidak, sekurang-kurangnya sehingga 2015. Kesetiaan, BlackRock dan TD Ameritrade semuanya menawarkan campuran yang lebih luas daripada perdagangan sifar-komisen daripada Vanguard.

Pengecualian sebenar adalah pada kos portfolio tahunan, bagaimanapun. Pelabur yang lebih kecil perlu bimbang tentang kos perdagangan individu; komisen $ 10 membuat perbezaan besar pada pembelian $ 1, 000, tetapi ia kurang penting pada perdagangan $ 100,000. Malah, dana murah lebih mahal daripada itu dalam tempoh 10 tahun, jadi penjimatan sebenar dibuat pada nisbah perbelanjaan yang lebih rendah.

Vanguard ETFs dan Rasio Perbelanjaan Rendah

Semua dana bersama dan ETF mempunyai nisbah perbelanjaan, yang menandakan kos operasi dana. Dari perspektif lembaran imbangan, kos operasi berkurang untuk mengurangkan aset ETF, dengan berkesan menurunkan pulangan kepada pelabur.Semua yang lain adalah sama, nisbah perbelanjaan yang lebih rendah lebih baik.

Vanguard membina reputasinya dengan nisbah perbelanjaan yang rendah, dan syarikat itu tetap bersaing berdasarkan asas seperti biasa. The Total Stock Market Vanguard ETF, salah satu daripada dana terbesar dan paling popular di dunia, mempunyai nisbah jumlah perbelanjaan hanya lima mata asas, atau 0 05%. Itu terikat dengan tawaran Vanguard yang lain, S & P 500 ETF, untuk ketiga paling rendah antara semua dana dalam industri.

Terdapat tema bersama di kalangan Veteran Vanguard ETF: Melampirkan strategi pelaburan pasif kepada indeks besar dan menganggap pasaran akan memberikan pulangan yang cekap dari masa ke masa. Pembekal mempunyai tentera kecil nisbah perbelanjaan laporan ETF pada 0. 09% atau kurang, termasuk Pasifik Eropah, ETF Besar-Besar, ETF Pertumbuhan, Nilai ETF, ETF Pertengahan, Pertumbuhan Mid-ETF, Nilai Pertengahan ETF, Pertumbuhan Cap Kecil dan Nilai Kecil Cap ETF. Hanya Charles Schwab yang hampir menawarkan banyak ETF kos rendah.

Sebenarnya, Charles Schwab menawarkan lebih banyak ETF dengan nisbah perbelanjaan 0,07% atau kurang; ia mempunyai sekurang-kurangnya lapan dana sedemikian. Tiga yang lain - U. S. Kecil ETF, Ekuiti Antarabangsa ETF dan U. S. Perbendaharaan jangka pendek - nisbah perbelanjaan pendaftaran hanya lapan mata asas. Schwab mungkin boleh menuntut sebagai penyedia yang lebih berdaya saing atas dasar ini, tetapi 0% tidak membuat perbezaan yang besar, walaupun dalam tempoh pelaburan yang panjang.