Isyarat jurang perbezaan harga, di mana nilai keselamatan yang dirasai berlaku semalaman, menghasilkan cetakan pembukaan di atas atau di bawah penutupan sebelumnya. Jurang datang dalam pelbagai jenis, dengan kebanyakannya dicetuskan oleh ketidakcukai atau tahap bunyi yang tinggi, berbanding dengan perubahan fundamental. Jurang yang biasa ini cenderung untuk mengisi dengan cepat sementara jurang yang dihasilkan oleh pemangkin yang sah, seperti kejutan pendapatan, cenderung untuk memegang tahap baru dengan mudah.

Peniaga sering gagal memahami bagaimana jurang mempengaruhi tindakan harga pada hari-hari berikutnya, minggu, bulan dan bahkan tahun kemudian. Ini adalah kemahiran yang penting, jadi mari kita melihat pengurusan jurang dan cara ia dapat memperbaiki garis bawah anda. Kami akan memberi tumpuan kepada senario perdagangan selepas jurang ditanam teguh pada carta harga, memaksa keputusan utama mengenai pilihan kedudukan, penyertaan kemasukan dan ganjaran. (Untuk idea-idea bermain jurang baru dalam masa nyata, lihat Cara Buat Strategi Gap Jangka Pendek Yang Menguntungkan ).

Edward dan Magee menggambarkan tiga jenis jurang dalam klasik 1948 mereka, "Analisis Teknikal Trend Stok" . Jurang breakaway menandakan trend baru dengan perhimpunan di atas atau menjual di bawah penghalang yang ketara. Momentum meningkat separuh melalui trend, mencetuskan jurang kesinambungan yang menandakan kedatangan tangan yang lemah. Kesimpulan keletihan menamatkan trend dengan kejatuhan yang dibubarkan oleh strategi yang bercanggah, mengisi jurang dan menghasilkan trend menentang. Walaupun jurang ini masih berlaku di pasaran moden, algoritma telah bermutasi sifat mereka, sering menjejaskan beberapa jurang jenis ke dalam satu peristiwa. Ini memaksa kita untuk membuang mainan klasik dan menangani setiap jurang sebagai fenomena yang unik. (Untuk bacaan berkaitan, lihat: Memainkan Gap ).

Mulakan analisis jurang anda dengan mengenal pasti tiga tahap utama: harga penutupan sebelumnya, cetakan pembukaan dan lanjutan tindakan harga pasca jurang ke dalam jurang. Setiap menandakan sokongan atau rintangan ketara apabila diuji. Sekarang perhatikan senario yang berkembang dalam jam atau hari selepas jurang kerana ia memberitahu kita jenis peluang perdagangan yang diharapkan:

• Adakah jurang itu sesuai dengan salah satu daripada tiga jenis jurang Edwards dan Magee?
• Adakah harga "jurang dan pergi" dalam kemajuan trend yang melangkaui cetakan pembukaan?
• Adakah jurang begitu besar ia mencetuskan klimaks yang boleh menghasilkan minggu tindakan mendatar, menguji sempadan baru?
• Bagaimanakah jurang itu berinteraksi dengan paras harga terdahulu, jika ia tidak mencetak yang baru tinggi atau rendah?
• Bagaimanakah jumlah pada hari jurang berbanding dengan purata volume bergerak 60 hari untuk keselamatan itu?

Sekarang kita akan membahagikan pemeriksaan kami ke dalam dua segmen, melihat proses perdagangan selepas hari jurang dan kemudian menggariskan proses membuat keputusan apabila harga menjadi jurang yang mula mengisi.

Memainkan Kesilapan Baru

Dua senario biasa berkembang selepas hari jurang. Mula-mula jurang itu menjadi penanda momentum, dengan harga berkembang lebih tinggi atau lebih rendah dari cetakan jurang. Kedua, jurang menandakan satu peristiwa keletihan, menghukum pedagang trend yang berfikir mereka bermain jurang dan pergi senario. Pertama sekali, kita perlu memutuskan sama ada potensi ganjaran cukup untuk mempertimbangkan kemasukan momentum. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kepentingan Mengurus Risiko Dalam Pasaran Momentum ).

Ini agak mudah jika jurang itu memicu penembusan atau kerosakan, kerana ia menjejaskan pelbagai pemecahan klasik, yang membolehkan kami menguruskan risiko dengan stop loss di belakang harga penutupan sebelumnya. Ia adalah panggilan yang lebih sukar apabila jurang itu mendorong ke arah rintangan utama dalam rali atau sokongan utama dalam penjualan. Jurang ini sering memaparkan kemagnetan, dengan harga menandakan tahap tersebut dan kemudian membalikkan tajam. Oleh itu, lebih baik untuk mengelakkan mereka, sekurang-kurangnya sehingga penembusan atau kerosakan menetapkan satu lagi isyarat.

Jurang lebar, dicetak pada jumlah lebih besar daripada purata, menunjukkan lebih banyak pengaruh daripada jurang kecil yang dicetak pada jumlah yang lebih rendah daripada purata. Kegagalan sempadan harga-ke-keluar-jurang, atau sempadan pelbagai dagangan kecil yang diukir selepas jurang, menimbulkan kemungkinan untuk peristiwa keletihan yang menguatkan pemampatan pelbagai, selalunya memicu beberapa minggu tindakan sampingan sebelum gelombang arah seterusnya. Jurang besar ini, yang sering dicetuskan oleh pendapatan atau panggilan penganalisis, menubuhkan perdagangan yang besar tetapi kesabaran diperlukan kerana isyarat kemasukan mungkin datang minggu selepas celah jurang.

Groupon (GRPN GRPNGroupon Inc5 46 + 3. 61% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) melantun dari 8. 50 hingga 12 dan dijual ke bulan Februari. Ia melonjak pada jumlah dagangan yang paling berat dalam sejarah perdagangannya dan terhenti dalam masa dua hari, betul-betul di ayunan terakhir yang rendah. Acara keletihan ini memberi laluan kepada dua bulan pemampatan dalam sempadan julat perdagangan awal, diikuti dengan pecahan yang mencetuskan penurunan peratusan yang tinggi. Perhatikan bagaimana tindakan sisi mengukir cawan terbalik yang lemah dan mengendalikan corak kerosakan, meningkatkan kemungkinan penjualan pendek akan berfungsi seperti yang diharapkan. Kerugian pelbagai dagangan juga mengesahkan pecahan empat bulan, seperti yang digariskan dalam Master Breakout Dengan Mekanik Pasaran Tiga Langkah .

Strategi Retracement

Ujian gap yang dibentangkan minggu, bulan atau tahun selepas cetakan memerlukan pendekatan yang berbeza kerana mengisi tahap menandakan halangan semulajadi yang boleh menghentikan perhimpunan atau menjual, sering mati di treknya. Tindakan harga yang dijangkakan ini mengagumkan dengan baik dengan strategi perdagangan swing yang memainkan harmonik Fibonacci dan bergerak rata-rata. Mula dengan meletakkan grid Fibonacci di atas lanjutan aliran yang merangkumi jurang. (Ketahui lebih lanjut dengan: Meletakkan Grid Fibonacci Adalah Kunci Strategi Dagangan Anda ). Jika jurang sesuai dengan tahap harmonik utama, seperti. 618 atau. 786 penarikan semula, anda telah menemui jurang yang menyokong kemasukan bertentangan apabila harga masuk atau mengisi lubang.

Bed, Bath and Beyond (BBBY BBBYBed Bath & Beyond Inc19.56-0. 81% Dicipta dengan Highstock 4. 2. 6 ) melalui empat senario mengisi jurang selama setahun. Jurang 1, 2 dan 4 mencetuskan pembalikan yang boleh didedahkan sebaik sahaja ia dipenuhi sementara keselamatan "merapatkan jurang" dalam senario ketiga dan terus berjalan. Jurang pertama mengambil sepanjang tahun untuk mengisi, menonjolkan kepentingan melangkah mundur dan melihat tindakan harga bersejarah ketika merancang perdagangan anda. Jurang ketiga mengisi hanya empat minggu, menjatuhkan sokongan julat dan kemudian membalikkan pelarian yang kuat.

Strategi dagangan selepas manfaat jurang kedua dari analisis Fibonacci, berlandaskan dengan sempurna pada 78. 6% retracement, zon pembalikan yang sama. (Untuk maklumat lanjut, baca: Kesilapan Retak Fibonacci Top 4 Untuk Menghindari ). Keselamatan mencapai tahap itu pada bulan September, dengan segera jatuh lebih daripada lima mata dan mengisi jurang ke-3. Januari ke arah aliran menurun Jun juga sesuai dengan sistem pengenalan jurang Edwards dan Magee, dengan jurang pemisahan (1) menandakan penurunan, jurang kesinambungan (2) pada titik tengah trend dan jurang keletihan (3) mengisi dengan cepat, menandakan berakhirnya trend.

Bottom Line

Jurang menandakan peristiwa kejutan yang menjejaskan harga lebih tinggi atau lebih rendah, meninggalkan tetingkap terbuka ke bar terakhir. Fenomena pasaran ini menjana strategi yang menguntungkan sejurus selepas mereka mencetak, serta semasa retracements yang menguji tahap harga kritikal, sering bulan atau tahun kemudian.