Isi kandungan:
Sesetengah profesor ekonomi berpendapat terdapat bukti manipulasi stok tertentu oleh dana lindung nilai pada hari pelaporan utama. Kertas kerja 2012 yang diterbitkan dalam Journal of Finance menyatakan bahawa saham dalam kuartil tertinggi pemilikan dana lindung nilai menunjukkan pulangan positif yang tidak normal pada hari terakhir suku laporan, dengan langkah mundur pada pembukaan hari dagangan berikutnya. Kajian ini juga melihat ketidakseimbangan antara aliran pesanan dan jumlah urus niaga intraday.
Corak Perdagangan
Penulis nota kajian bahawa corak jumlah dagangan menunjukkan kemungkinan manipulasi oleh dana lindung nilai. Terdapat aliran balik saham yang besar dengan pemilikan dana lindung nilai yang besar pada dua jam terakhir hari dagangan terakhir suku tersebut. Aliran pesanan yang tidak normal ini tidak dijumpai pada hari perdagangan yang lain.
Satu penjelasan yang masuk akal untuk corak ini ialah dana lindungan semata-mata mengimbangi portfolio mereka berbanding dengan memanipulasi harga saham. Akhir suku adalah masa semula jadi untuk pengimbangan semula portfolio. Walau bagaimanapun, penulis kajian itu berkata mereka memeriksa kemungkinan ini dengan analisis statistik dan mendapati ini tidak berlaku.
Insentif untuk Hasil Positif
Oleh kerana dana lindung nilai melaporkan keputusan mereka kepada para pelabur setiap suku tahun, terdapat insentif yang jelas untuk cuba meningkatkan hasil. Pengurus dana lindung nilai berpatutan, sebahagiannya, pada pulangan mereka. Kebanyakan dana lindung nilai dalam industri adalah berdasarkan dua dan 20 struktur pampasan. Di bawah struktur ini, dana lindung nilai mengenakan yuran pengurusan 2% rata untuk aset dalam dana. Dana lindung nilai kemudian mendapat 20% daripada pulangan positif. Jika dana lindung nilai gagal dilaksanakan dengan pulangan yang baik, pelabur-pelaburnya menarik wang dari dana.
AD:Lindung nilai yang lebih tinggi daripada dana lindung nilai yang datang pada harga
Dan kenapa mereka kadang-kadang kalah.
Lindung nilai oleh dana lindung
Menganalisis dana lindung nilai akan membantu anda menentukan sama ada pelaburan yang baik dan sesuai.
Melakukan lindung nilai dana dan dana bersama yang melabur dalam komoditi dalam persekitaran inflasi yang tinggi?
Dana lindung nilai dan dana bersama adalah jenis kenderaan pelaburan yang sangat berbeza. Kandungan dana lindung nilai ditentukan oleh pengurus dana lindung nilai dan garis panduan pelaburan yang ditetapkan oleh institusi kewangan yang dia bekerja untuk, jika ada satu.