Terdapat lebih daripada satu cara untuk membuat laporan kewangan kelihatan murni apabila pendapatan musim datang. Artikel ini akan mengkaji dua cara di mana syarikat boleh menipu pelabur, supaya anda boleh mengetahui untuk menaksir manipulasi perakaunan: "caj sekali-sekala" dan "keuntungan pelaburan."

LIHAT: Strategi untuk Pendapatan Suku Tahunan Musim
Sesetengah Latar Belakang di GAAP
Prinsip Perakaunan Umum yang Diterima adalah satu set prinsip, piawaian dan prosedur perakaunan yang ditetapkan oleh institut dan papan di seluruh dunia. GAAP adalah kombinasi piawaian yang berwibawa dan cara yang diterima untuk membuat perakaunan.

Walaupun GAAP adalah satu set piawaian yang baik untuk syarikat mengikuti, ia masih meninggalkan ruang bagi mereka untuk memesongkan atau memanjakan angka. Garis antara mencerminkan nilai sebenar sesebuah syarikat dan membesar-besarkannya, adalah satu kabur bagi beberapa teknik GAAP. Caj satu kali dan keuntungan pelaburan adalah contoh teknik sedemikian, kerana ia adalah cara undang-undang untuk mewakili angka, tetapi masih boleh menjadi kecenderungan untuk menipu pelabur ke dalam perkara pemikiran yang lebih baik daripada yang sebenarnya.

Caj Satu Kali
Banyak syarikat berprofil tinggi yang dikenali untuk mengambil caj satu kali, kadang-kadang dikenali sebagai "mandi besar". Caj satu kali adalah perbelanjaan yang tuntutan syarikat tidak akan berlaku tahun demi tahun, dan, oleh itu, tidak direkodkan pada penyata pendapatan tetapi dimasukkan dalam caj berasingan. Caj sekali-sekala secara teknikal tidak berulang dan oleh karenanya bukan faktor sebenar yang mempengaruhi nilai syarikat. Oleh itu, angka pendapatan yang dikira dengan caj satu kali biasanya dilaporkan secara berasingan daripada angka-angka pada penyata pendapatan, seperti pendapatan bersih. (Untuk lebih banyak caj sekali kali baca Peringatan Perbelanjaan Satu Kali .)

- Malangnya, syarikat kadang-kadang menggunakan caj ini untuk menguburkan perbelanjaan yang tidak baik atau pelaburan yang salah, yang sepatutnya dicatatkan pada penyata pendapatan, di mana pelabur dapat melihat kesan negatif sebenar terhadap pendapatan bersih syarikat. Masalah dengan satu kali caj adalah bahawa syarikat juga boleh dengan mudah membenarkannya dengan mendakwa bahawa ia perlu tetapi bukan sebahagian biasa operasi syarikat. Tetapi menyembunyikan kesilapan pengurusan dalam kategori perbelanjaan yang, dengan definisi, tidak mempunyai kesan yang benar ke atas pendapatan adalah manipulasi kelonggaran yang dibenarkan dalam piawaian perakaunan.

Ini bukan untuk mengatakan ia adalah perkara yang buruk setiap kali syarikat menulis caj. Masalahnya terletak pada syarikat-syarikat yang terus menulis perkara-perkara. Firma kadangkala menggunakan caj satu kali untuk menyalahkan pengurusan terdahulu untuk meninggalkan masalah. Sebenarnya, caj-caj ini mungkin merupakan petunjuk bahawa ada sesuatu yang secara asasnya salah dengan syarikat. Juga, berhati-hati apabila syarikat menggunakan caj penyusunan semula untuk meningkatkan pendapatan dan keuntungan masa depan. Dengan mengambil caj penstrukturan semula yang besar apabila masa yang buruk, syarikat mengurangkan susut nilai pada masa akan datang dan akhirnya meningkatkan pendapatan.

Apa yang hendak dilakukan oleh pelabur? Cakera yang tidak berulang, "satu kali" ini harus selalu dilihat dengan tahap keraguan. Pelarasan harus mencerminkan realiti. Jika, sebagai contoh, caj itu benar-benar membiayai perbelanjaan, dengan segala cara, termasuk nombor-nombor ini ke bahagian bawah sebuah syarikat. Jika, sebaliknya, syarikat sedang menulis hutang lapuk, anda harus mempersoalkan mengapa ia memberi pinjaman dengan begitu bebas kepada syarikat-syarikat dengan masalah kredit - jawapannya boleh menjadi penjual pembiayaan.

Keuntungan Pelaburan Pada puncak ledakan dotcom, ketika syarikat-syarikat sedang membuang-buang wang dalam apa jua dan segalanya, banyak keuntungan pelaburan muncul pada penyata kewangan. Ini berlaku apabila keadaan berjalan lancar di pasaran. Keuntungan pelaburan pasti lebih baik daripada kerugian, tetapi keuntungan ini biasanya tidak mantap. Sebagai contoh, pengalaman Intel. Keuntungan pelaburan dan faedahnya semasa suku kedua tahun 2000 hanya melebihi $ 2. 3 bilion. Setahun kemudian, pada suku kedua 2001, mereka jatuh ke $ 115 juta. Pendapatan pelaburan Intel merosot pada kadar yang lebih cepat daripada Nasdaq, sebahagiannya terima kasih kepada pelaburan yang buruk. Matlamat syarikat untuk keuntungan pelaburan boleh menimbulkan masalah lain: apabila syarikat menghadapi masalah untuk memenuhi jangkaan pendapatan, kadang-kadang dapat dikonsumsi dengan meningkatkan pendapatan pelaburan untuk memenuhi ramalan. Ini bermakna operasi teras syarikat tertinggal. Moral cerita adalah untuk tidak meletakkan kepercayaan terlalu banyak ke keuntungan pelaburan. Walaupun mereka mungkin mencerminkan keupayaan syarikat untuk mempelbagaikan aliran pendapatan, berhati-hati kerana pelaburan ini boleh turun naik secara meluas. Keuntungan ini berkembang apabila masa depan kelihatan cerah, tetapi mengecil ketika pasaran kewangan menuju ke selatan.

Bottom Line
Kali seterusnya anda menganalisis penyata kewangan sesebuah syarikat, melihat dengan teliti caj sekali dan keuntungan pelaburan. Melihat kedua-dua helah perakaunan ini dapat membantu memberitahu keseluruhan cerita di sebalik sebuah syarikat - jangan tertipu memikirkan gambar itu lebih cerah daripada yang sebenarnya. (Untuk bacaan lanjut lihat

Perakaunan Kreatif: Apabila Ia Terlalu Benar

.)