Pelaburan telah menjadi lebih rumit sejak beberapa dekad yang lalu kerana pelbagai jenis instrumen derivatif telah diwujudkan. Tetapi jika anda memikirkannya, penggunaan derivatif telah wujud untuk masa yang sangat lama, terutamanya dalam industri pertanian. Satu pihak bersetuju untuk menjual yang baik dan pihak lain bersetuju untuk membelinya pada harga tertentu pada tarikh tertentu. Sebelum perjanjian ini berlaku di pasaran yang teratur, pertukaran barangan dan perkhidmatan telah dicapai melalui jabat tangan.

LIHAT: Barnyard Asas Derivatif

Jenis pelaburan yang membolehkan individu untuk membeli atau menjual opsyen pada keselamatan dipanggil derivatif. Derivatif adalah jenis pelaburan di mana pelabur tidak memiliki aset asas, tetapi dia membuat pertaruhan ke arah pergerakan harga aset pendasar melalui perjanjian dengan pihak lain. Terdapat banyak jenis instrumen derivatif, termasuk opsyen, swap, niaga hadapan dan kontrak hadapan. Derivatif mempunyai banyak kegunaan serta pelbagai risiko yang berkaitan dengannya, tetapi secara amnya dianggap cara alternatif untuk mengambil bahagian dalam pasaran.

Kajian Pantas Terma
Derivatif sukar untuk difahami sebahagiannya kerana mereka mempunyai bahasa yang unik. Sebagai contoh, banyak instrumen mempunyai rakan niaga, yang bertanggungjawab untuk sisi lain perdagangan. Setiap derivatif mempunyai aset asas yang mana ia mendasarkan harga, risiko dan struktur asasnya. Risiko aset yang mendasari mempengaruhi risiko yang dirasakan oleh derivatif.

Harga juga merupakan pemboleh ubah yang agak rumit. Penentuan harga derivatif mungkin memaparkan harga mogok, yang merupakan harga di mana ia boleh dilaksanakan. Apabila merujuk kepada derivatif pendapatan tetap, terdapat juga harga panggilan yang merupakan harga di mana penerbit boleh menukar keselamatan. Akhirnya, terdapat kedudukan yang berbeza yang boleh diambil oleh pelabur: kedudukan yang lama bermakna anda adalah pembeli dan kedudukan pendek bermakna anda adalah penjual.

Bagaimana Derivatif Dapat Menyesuaikan Portfolio
Pelabur biasanya menggunakan derivatif untuk tiga sebab: untuk melindung nilai, meningkatkan leverage atau membuat spekulasi mengenai pergerakan aset. Melindungi jawatan biasanya dilakukan untuk melindungi atau menginsuranskan risiko aset. Sebagai contoh jika anda memiliki saham saham dan anda ingin melindungi terhadap kemungkinan harga saham akan jatuh, maka anda boleh membeli pilihan yang ditetapkan. Dalam kes ini, jika harga saham meningkat, anda memperoleh keuntungan kerana anda memiliki saham dan jika harga saham jatuh, anda dapat memperolehnya kerana anda memiliki opsyen put. Potensi kerugian dari memegang keselamatan dilindung nilai dengan kedudukan pilihan.

Leverage boleh dipertingkatkan dengan menggunakan derivatif. Derivatif, pilihan khusus adalah yang paling berharga dalam pasaran tidak menentu. Apabila harga aset pendasar bergerak dengan ketara dalam arah yang menggalakkan, maka pergerakan pilihan dibesarkan.Ramai pelabur mengawasi VIX (Indeks Papan Slaid Chicago Exchange Options Board) yang mengukur ketidakpedulian pilihan Indeks S & P 500. Keterlaluan yang tinggi meningkatkan nilai kedua-dua put dan panggilan.

Speculating adalah satu teknik apabila pelabur memikirkan harga aset masa depan. Kerana pilihan menawarkan para pelabur keupayaan untuk memanfaatkan kedudukan mereka, drama spekulasi besar boleh dilaksanakan dengan harga rendah

Perdagangan
Derivatif boleh dibeli atau dijual dalam dua cara. Ada yang berdagang di kaunter (OTC) manakala yang lain didagangkan di bursa. Derivatif OTC adalah kontrak yang dibuat secara persendirian antara pihak-pihak seperti perjanjian swap. Pasaran ini adalah lebih besar daripada kedua-dua pasaran dan tidak dikawal selia. Derivatif yang berdagang di bursa adalah kontrak standard. Perbezaan terbesar antara kedua-dua pasaran adalah dengan kontrak OTC, terdapat risiko pihak berkuasa kerana kontrak dibuat secara persendirian antara pihak-pihak dan tidak dikawal selia, sementara derivatif pertukaran tidak tertakluk kepada risiko ini disebabkan oleh pusat penjelasan yang bertindak sebagai perantara.

Jenis
Terdapat tiga jenis kontrak pilihan-kontrak, swap dan kontrak hadapan / hadapan - dengan variasi masing-masing. Opsyen adalah kontrak yang memberikan hak tetapi tidak kewajiban untuk membeli atau menjual aset. Para pelabur biasanya akan menggunakan kontrak opsyen apabila mereka tidak mahu mengambil risiko dalam kedudukan aset secara langsung, tetapi mereka mahu meningkatkan pendedahan mereka dalam hal pergerakan besar dalam harga aset pendasar. Terdapat banyak pilihan perdagangan yang boleh digunakan oleh pelabur, tetapi yang paling umum adalah:

• Long Call - Jika anda percaya harga saham akan meningkat, anda akan membeli hak (panjang) untuk membeli (panggilan) stoknya. Sebagai pemegang panggilan panjang, hasil positif adalah jika harga saham melebihi harga pelaksanaan lebih daripada premium yang dibayar untuk panggilan itu.
• Long Put - Jika anda percaya harga stok akan berkurangan, anda akan membeli hak (panjang) untuk menjual (meletakkan) saham itu. Sebagai pemegang panjang, hasilnya adalah positif jika harga stok berada di bawah harga pelaksanaan dengan lebih daripada premium yang dibayar untuk meletakkannya.
• Panggilan Ringkas - Jika anda percaya harga stok akan berkurang, anda akan menjual atau menulis panggilan. Jika anda menjual panggilan, maka pembeli panggilan (panggilan panjang) mempunyai kawalan ke atas sama ada pilihan itu akan dilaksanakan atau tidak. Anda menyerahkan kawalan sebagai pendek atau penjual. Sebagai penulis panggilan, hasilnya sama dengan premium yang diterima oleh pembeli panggilan jika harga saham menurun, tetapi jika stok meningkat lebih daripada harga pelaksanaan ditambah premium, maka penulis akan kehilangan uang.
• Putik Pendek - Jika anda percaya harga stok akan meningkat, anda akan menjual atau menulis. Sebagai penulis yang meletakkan, hasil itu adalah sama dengan premium yang diterima oleh pembeli yang meletakkan jika harga saham meningkat, tetapi jika harga saham jatuh di bawah harga pelaksanaan dengan menolak premium, maka penulis akan kehilangan wang.

Swap adalah derivatif di mana rakan niaga untuk menukar aliran tunai atau pembolehubah lain yang berkaitan dengan pelaburan yang berbeza.Banyak kali pertukaran akan berlaku kerana satu pihak mempunyai kelebihan perbandingan dalam satu kawasan seperti meminjam dana di bawah kadar faedah yang berubah-ubah, sementara pihak lain boleh meminjam lebih bebas sebagai kadar tetap. Swap biasa "vanila" adalah istilah yang digunakan untuk variasi swap yang paling mudah. Terdapat banyak jenis swap, tetapi tiga perkara biasa ialah:

• Swap Kadar Faedah - Pihak menukar kadar tetap untuk pinjaman kadar terapung. Jika satu pihak mempunyai pinjaman kadar tetap tetapi mempunyai liabiliti yang terapung, maka pihak itu boleh memasuki swap dengan pihak lain dan menukar kadar tetap untuk kadar terapung untuk mencocokkan liabiliti. Swap kadar faedah juga boleh dimasukkan melalui strategi pilihan. Suatu swaption memberi pemilik hak tetapi tidak kewajipan (seperti pilihan) untuk memasuki swap.
• Swap Mata Wang - Satu pertukaran mata wang dan pokok pinjaman pihak dalam satu mata wang untuk pembayaran dan pokok dalam mata wang lain.
• Swap Komoditi - Jenis kontrak ini mempunyai bayaran berdasarkan harga komoditi yang mendasari. Sama seperti kontrak niaga hadapan, pengeluar boleh memastikan harga komoditi itu dijual dan pengguna boleh menetapkan harga yang akan dibayar.

Kontrak hadapan dan masa hadapan adalah kontrak antara pihak untuk membeli atau menjual aset pada masa hadapan untuk harga tertentu. Kontrak ini biasanya ditulis dengan merujuk kepada tempat atau harga hari ini. Perbezaan antara harga tempat pada masa penghantaran dan harga hadapan atau masa hadapan adalah keuntungan atau kerugian oleh pembeli. Kontrak ini biasanya digunakan untuk melindung nilai risiko dan membuat spekulasi mengenai harga masa depan. Kontrak hadapan dan niaga hadapan berbeza dalam beberapa cara. Hadapan adalah kontrak standard yang diperdagangkan di bursa manakala ke hadapan tidak standard dan perdagangan OTC.

LIHAT: Tips untuk Mendapatkan Ke Perdagangan Berjangka

Garis Bawah
Proliferasi strategi dan pelaburan yang ada mempunyai pelaburan yang rumit. Pelabur yang ingin melindungi atau mengambil risiko dalam portfolio boleh menggunakan strategi menjadi aset yang panjang atau pendek semasa menggunakan derivatif untuk melindung nilai, membuat spekulasi atau meningkatkan leverage. Terdapat bakul terbitan derivatif untuk dipilih, tetapi kunci untuk membuat pelaburan yang baik adalah untuk memahami sepenuhnya risiko - rakan niaga, aset asas, harga dan tamat tempoh - yang berkaitan dengan derivatif. Penggunaan derivatif hanya masuk akal jika pelabur menyedari sepenuhnya risiko dan memahami kesan pelaburan dalam strategi portfolio.