Majoriti pelabur meletakkan perdagangan ekuiti hanya dalam indeks dan dana bersama dalam akaun persaraan. Sayangnya, majoriti ini melepaskan kelebihan utama instrumen kewangan perdagangan dan bukan ekuiti aktif - keupayaan untuk melindung nilai. Walaupun lindung nilai mungkin terdengar seperti strategi rumit, LEAPS indeks boleh membuat proses sangat mudah bagi pelabur purata untuk mengurangkan risiko portfolio.

TUTORIAL: Dasar-dasar Opsyen

Motivasi untuk Mengudarakan Portfolio Oleh kerana kebanyakan pelabur menjimatkan untuk bersara, mereka sering menetapkan mentalitas "beli-dan-memegang" menggunakan gabungan indeks dan dana bersama. Malangnya, metodologi ini bermaksud sentiasa dilaburkan sepenuhnya dalam pasaran yang boleh bergerak ke arah bawah pada masa-masa yang tidak sesuai. Untungnya, LEAPS indeks boleh digunakan untuk membantu mengatasi potensi kerugian, sambil mengekalkan semua kenaikan.

Mengapa menggunakan LEAPS indeks untuk melindung nilai daripada potensi kerugian? Katakanlah S & P 500 baru-baru ini bergerak dari tahap yang rendah dengan perhimpunan yang didorong secara fundamental, tetapi anda mengesyaki bahawa apa-apa keputusan kadar faedah baru boleh meletakkan pasaran berisiko. Walaupun anda percaya S & P 500 akan bergerak lebih tinggi dalam jangka panjang, anda bimbang tentang kenaikan kadar jangka pendek, jadi anda mungkin memutuskan untuk menggunakan LEAPS indeks untuk menghadkan risiko anda.

Tetapi mengapa tidak hanya membeli dan menjual dana bersama itu? Bagi satu, sesetengah "beban" dana bersama mengenakan bayaran yang besar untuk urus niaga tersebut, manakala kos urus niaga dari broker juga boleh ditambah dengan cepat. Lebih-lebih lagi, pelabur berharap dapat menjual dana bersama dengan cepat apabila berlaku peristiwa buruk juga akan mendapati bahawa nilai pegangan mereka dikira pada penghujung hari - jadi mereka akan menanggung kerugian itu pula. (Untuk lebih banyak beban, lihat Gambaran Keseluruhan Perbelanjaan Dana Bersama .)

Mengganti Portfolio Anda dengan LEAPS Strategi lindung nilai indeks LEAPS yang paling umum melibatkan membeli satu indeks LEAPS pelindung yang menghubungkan ke setiap indeks atau pegangan bersama bersama dalam portfolio. Walaupun ini mungkin kelihatan agak mudah, terdapat tiga langkah utama untuk dipertimbangkan ketika melaksanakan strategi.

Langkah 1: Merumuskan Outlook Langkah pertama untuk melindung nilai portfolio adalah untuk merumuskan prospek asas di pasaran dan pegangan anda khususnya - kenaikan harga atau penurunan harga. Jika anda seorang lembu yang berhati-hati, maka lindung nilai dengan strategi ini mungkin keputusan yang baik. Tetapi jika anda beruang, mungkin idea yang lebih baik untuk hanya menjual dana dan melabur semula dalam sesuatu yang lain. Ingat, lindung nilai direka untuk mengurangkan risiko, tidak melindungi pelaburan yang buruk. (Untuk lebih lanjut mengenai merumuskan prospek pasaran, lihat Petunjuk Ekonomi Utama Predict Trend Market .)

Langkah 2: Tentukan Indeks Kanan Langkah kedua adalah untuk mencari indeks yang menghubungkan dengan dana anda .Untungnya, kebanyakan indeks dan pilihan dana bersama termasuk dalam pelan persaraan agak mudah, dengan nama seperti indeks luas, topi kecil, topi besar, berasaskan nilai dan sebagainya. Dana ini boleh dilindung nilai dengan membeli pelindung menggunakan ETF biasa seperti SPY untuk S & P 500 atau VB untuk stok topi kecil.

Walau bagaimanapun, terdapat beberapa dana yang boleh menjadi lebih rumit, dan anda mungkin perlu membaca prospektus atau dua untuk menentukan pegangan mereka. Sebagai contoh, jika anda mencari dana yang berteknologi tinggi, maka mungkin QQQQ QQQQPwrsh QQQ SerI153. 67-0. 08% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 akan membuat lindung nilai yang baik, sementara dana berat komoditi mungkin lebih baik dengan komoditi ETF. Sekali lagi, kunci mencari indeks yang boleh dibandingkan yang menghubungkan ke pegangan anda yang sedia ada. Langkah 3: Kira dan Taipkan Kos

Langkah ketiga dalam membuat lindung nilai yang berkesan menggunakan LEAPS indeks adalah menghitung berapa banyak pelindung yang perlu anda beli untuk membuat lindung nilai, yang boleh dilakukan dalam dua langkah mudah: > 1. Bahagikan nilai dolar pegangan anda dengan harga sesaham indeks. 2. Bulatkan nombor itu kepada 100 yang terdekat dan bahagikan dengan 100.

Sekali anda mempunyai bilangan kontrak pilihan yang diperlukan, anda boleh melihat jadual pilihan untuk mencari at-the-money yang diletakkan pada tarikh tamat tempoh. Kemudian, anda boleh membuat pengiraan beberapa kunci:
· Hedge Cost = Bilangan Kontrak x (Harga Opsyen x 100)

· Perlindungan Downside = Kos Hedge / Nilai Dolar Holdings

Akhirnya, anda boleh menentukan jika kos lindung nilai itu bernilai perlindungan penurunan harga yang ditawarkan pada pelbagai titik harga dan bingkai masa menggunakan mata data ini.
Contoh: Melindungi Portfolio Persaraan

Katakan anda mempunyai portfolio yang terdiri daripada $ 250,000 yang dilaburkan dalam dana indeks mengesan S & P 500 melalui pelan persaraan yang ditaja oleh syarikat. Walaupun anda percaya pasaran berada dalam mod pemulihan, anda berasa gementar mengenai perkembangan ekonomi baru-baru ini, dan ingin melindungi pelaburan anda daripada apa-apa peristiwa yang tidak dijangka yang berlaku pada tahun hadapan.

Selepas meneliti dana yang setanding, anda dapati SPDR S & P 500 ETF

(NYSE: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 29% 22% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), dan memutuskan untuk membeli meletakkan pelindung pada indeks itu. Dengan membahagikan kedudukan $ 250,000 anda dengan harga semasa $ 125 SPY, anda mengira saiz lindung nilai - 2, 000 saham, dalam contoh ini. Oleh kerana setiap akaun pilihan untuk 100 saham, kita perlu membeli 20 pelindung. Jika indeks harga LEAPS 12 bulan keluar pada SPY diperdagangkan seharga $ 10 setiap satu, lindung nilai kami akan menelan belanja kira-kira $ 20, 000. Dengan membeli lindung nilai ini, anda membatasi sebarang potensi kerugian dalam portfolio anda hingga kira-kira 8% - kos opsyen - untuk 12 bulan akan datang, sambil meninggalkan bilik tanpa had untuk potensi peningkatan, jika S & P 500 terus meningkat. TUTORIAL:

20 Pelaburan Untuk Ketahui

Adapting Positions to Changes Market Setelah anda membeli lindung nilai untuk portofolio anda, penting untuk selalu memantaunya untuk menyesuaikan diri dengan perubahan pasar.Contohnya, jika dana asas naik 20%, lindungan asal yang melindungi kelemahan anda daripada kejatuhan harga di bawah $ 125 mungkin tidak lagi berguna. Dalam kes ini, ia mungkin masuk akal untuk keluar dari lindung nilai, menjual dana, melancarkan indeks LEAPS, atau melakukan beberapa gabungan ini.

Terdapat tiga senario utama untuk dipertimbangkan: ·

Dana Meningkatkan

- Jika dana asas bergerak lebih tinggi, anda mungkin perlu melancarkan indeks LEAPS anda ke harga mogok yang lebih tinggi menawarkan lebih banyak perlindungan. · Penurunan Dana
- Jika dana yang mendasari menurun, anda mungkin mahu menjual indeks LEAPS untuk mengimbangi kerugian anda, dan sama ada menjual dana atau memulakan lindung nilai baru. · Dana Tetap Sama
- Jika dana yang mendasari tetap sama, anda masih perlu melindung nilai kepada tarikh luput kemudian, jika berlaku kerosakan masa. Akhirnya, pelarasan ini sebahagian besarnya bergantung kepada pandangan dan matlamat masa depan anda yang disebutkan dalam langkah pertama proses di atas dan melibatkan pengiraan yang sama yang disebutkan di atas. Kesimpulan

Menggunakan proses tiga langkah mudah yang disebutkan di atas dan memantau kedudukannya dari masa ke masa dapat membantu pelabur mengehadkan kelemahan mereka sambil meninggalkan potensi yang tidak terbatas tanpa batas untuk memenuhi tujuan pelaburan mereka. (Untuk bacaan berkaitan, lihat juga

Lindung Nilai Dengan ETF: Alternatif Berkesan Kos .)