Kebanyakan pelabur individu membuat keputusan yang sangat mudah apabila melabur - sama ada mereka membeli atau menjual saham berdasarkan nilai yang dilihatnya. Sebaliknya, pelabur profesional merumuskan idea pelaburan yang luas dan kemudian merekabentuk strategi khusus untuk memaksimumkan keuntungan dan meminimumkan risiko. Pelabur individu boleh menggunakan strategi yang sama dengan mematuhi peraturan dan garis panduan yang mudah.

Pengenalan kepada Lindung Nilai Hedges direka untuk mengurangkan risiko dan mengasingkan peluang dalam tesis pelaburan. Sebagai contoh, pelabur yang menaikkan harga peruncit kerana nilai hartanahnya, tetapi menurun ke atas sektor runcit secara keseluruhannya, mungkin ingin melindung nilai risiko merosot secara keseluruhan dan mengasingkan peluang portfolio hartanah. Atau mungkin pelabur mahu membeli saham di hadapan pendapatan, tetapi ingin mengurangkan kerugian sekiranya berlaku penurunan dramatik. (Untuk lebih lanjut, lihat Lindung nilai Dalam Syarat Layman .)

Mari lihat lebih dekat pada contoh pertama. Dana lindung nilai percaya bahawa nilai aset hartanah peruncit tidak tercermin dalam harga saham. Walau bagaimanapun, dana lindung nilai tidak pasti bahawa sektor runcit akan pulih namun di tengah-tengah ekonomi yang merosot. Akibatnya, dana lindung nilai itu memutuskan untuk mengambil kedudukan yang panjang dalam peruncit, tetapi mewujudkan kedudukan pendek dalam ETF yang menjejaki sektor runcit.

Dengan mengandaikan bahawa peruncit itu berdagang pada $ 50 sesaham dan ETF runcit didagangkan pada $ 100 sesaham, dana lindung nilai itu memutuskan untuk membeli 1, 000 saham peruncit manakala pada masa yang sama memendekkan 500 saham ETF runcit sebagai lindung nilai. Dengan cara ini, apa-apa penurunan peratusan dalam peruncit berbanding dengan sektor ini mengimbangi dolar untuk dolar.

Hasilnya adalah kedudukan di mana keuntungan dana lindung nilai dari mana-mana peningkatan dalam peruncit berbanding sektornya, tetapi tidak akan kehilangan apa-apa daripada penurunan selanjutnya dalam sektor peruncitan keseluruhan. Sementara itu, dana lindung nilai juga boleh menyesuaikan kedudukan dari masa ke masa sebagai sentimen mengenai sektor atau perubahan peluang. (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca Dana yang Berdagang Pertukaran: Strategi Pelaburan ETF .)

Blok Bangunan Hedge Hedges boleh direkabentuk dengan menggunakan pelbagai jenis sekuriti yang berlainan, kepada niaga hadapan. Apa yang benar-benar penting ialah nilai lindung nilai dan hubungannya dengan kedudukan asas, yang bergabung untuk membentuk strategi pelaburan. Walau bagaimanapun, terdapat banyak jenis sekuriti yang sangat berguna untuk individu yang perlu diingat apabila merangka lindung nilai kreatif:

• Dana Dagangan Teragih (ETF) - Dana ini menyediakan pelabur dengan lindung nilai yang mudah terhadap sektor tertentu atau sumber semula jadi. Sebagai contoh, idea pelaburan runcit di atas melibatkan jualan pendek ETF runcit untuk melindung nilai daripada penurunan keseluruhan dalam sektor ini.
• Syarikat-syarikat Bersaing - Syarikat-syarikat bersaing dalam industri yang sama atau bertentangan boleh menyediakan lindung nilai yang berguna dalam beberapa kes. Sebagai contoh, memiliki pilihan panggilan dalam sekumpulan penerbit boleh membantu mengurangkan risiko penurunan terpencil dalam pengeluar kad kredit yang tidak menentu.
• Pilihan Saham - Pilihan membeli atau meletakkan pembelian juga boleh membantu mengurangkan risiko atau mengasingkan peluang dalam banyak situasi. Sebagai contoh, membeli pilihan meletakkan bersama dengan kedudukan stok yang panjang dapat membantu membatasi penurunan dengan memiliki hak untuk menjual pada harga yang diketahui.
• Komoditi - Komoditi tertentu juga boleh menyediakan lindung nilai yang berguna dalam banyak situasi. Sebagai contoh, emas dilihat oleh ramai sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan boleh berguna apabila cuba untuk menghapuskan kesan inflasi atau pergerakan mata wang. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Inflasi Hedge Dengan ETF Emas .)

Sekuriti yang pelbagai ini boleh digunakan dalam beberapa cara yang berbeza untuk melindung nilai terhadap:

• Sektor / Risiko Pasaran - Mengasingkan satu peluang dalam sektor tertentu sering melibatkan mengambil kedudukan yang bertentangan dalam ETF sektor atau sekumpulan stok yang bersaing. Sebagai contoh, dalam keadaan runcit di atas, dana lindung nilai telah memendekkan ETF runcit, sementara lama di peruncit.
• Risiko Titik Turun - Kerugian terhadap peristiwa tidak menentu yang akan datang, seperti keputusan FDA yang tidak menentu, sering melibatkan pembelian pilihan beli di stok yang sama untuk pergi bersama kedudukan lama - polisi insurans yang murah yang memberi pelabur harga jual yang dijamin .
• Risiko Pergerakan Sisi - Para pelabur juga boleh melindunginya daripada kekurangan pergerakan dengan menulis panggilan atau meletakkan pilihan terhadap kedudukan stok sedia ada, yang memberikan mereka pulangan atas pelaburan sementara stoknya miring sebagai pertukaran untuk penjualan yang diketahui harga. (Ketahui lebih lanjut dalam Mencari Nilai Di Pasaran Sepamping .)

Cara Merancang Hedges Reka bentuk strategi lindung nilai sebenarnya berakar ke proses mudah, tiga langkah:

1. Sekuriti Yang Sesuai
   Lindung nilai yang baik sering menggunakan keselamatan yang paling murah yang menawarkan perlindungan yang diperlukan. Sebagai contoh, dalam keadaan runcit di atas, menggunakan pilihan meletakkan pada ETF runcit mungkin lebih murah daripada membeli kedudukan pendek penuh, sambil menawarkan manfaat yang sama dengan alternatif yang lebih mahal.
2. Periksa Korelasi Korelasi adalah sangat penting untuk dipertimbangkan, kerana sebarang varians sama dengan risiko tambahan yang tidak diijinkan. Contohnya, menggunakan emas sebagai lindung nilai inflasi mungkin kurang dikaitkan dengan inflasi daripada menggunakan ETF TIPS atau sekuriti lain yang serupa. Lagipun, apa-apa pergerakan emas yang tidak terikat kepada inflasi boleh bermakna penurunan tambahan.
3. Tentukan Nilai
   Nilai total lindung nilai mestilah selalu sepadan dengan nilai kedudukan pendasar untuk sepenuhnya mengasingkan idea pelaburan. Kembali kepada contoh runcit kami, nilai keseluruhan kedudukan pendek ETF runcit yang sesuai dengan kedudukan lama di peruncit untuk mengimbangi sepenuhnya penurunan dalam sektor runcit. Bagaimanapun, kedudukan boleh diselaraskan mengikut keperluan, bergantung kepada keadaan dan sentimen.

Pertimbangan Penting

• Apabila menggunakan pilihan, berhati-hati dengan kerangka waktu untuk lindung nilai, kerana pilihan tamat tempoh.
• Sentiasa cuba dan gunakan keranjang saham atau ETF sebagai sektor atau lindung nilai pasaran, bukannya saham individu yang dapat membentangkan risiko tersendiri mereka sendiri.
• Berhati-hati dengan kos komisen apabila lindung nilai - kadang-kadang ia boleh terlalu mahal.
• Kaji periksa atau korelasi sebaliknya untuk mengukur kekuatan lindung nilai.

Kesimpulan Strategi lindung nilai yang berkesan boleh membantu pelabur individu mengurangkan risiko dan mengasingkan peluang dengan cara yang sama seperti pelabur profesional melindungi pelaburan mereka. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk menyemak semula lindung nilai ini dan berfikir melalui strategi untuk memastikan ia berfungsi seperti yang diharapkan dan membantu meningkatkan pulangan dalam portfolio anda. (Untuk lebih banyak idea, baca Strategi Lindung Nilai Praktikal dan Terjangkau .)