Persoalan lama tentang sama ada kepelbagaian dapat mengatasi pengkhususan sering menduduki minda pelabur yang ingin tahu. Bolehkah dana bersama ekuiti global yang beragam melangkaui dana khusus yang didagangkan oleh sektor domestik khusus (ETF) sahaja? Pelaburan mana yang terbukti unggul di antara Vanguard Global Equity Fund ("VHGEX") dan Dana SPDR Sektor Pengguna Utama (NYSEARCA: XLP XLPSel Sct Cns Stp52 57-1 07% Dibuat dengan Highstock 4. 2 . 6 )? Perbezaan struktur antara dua instrumen adalah kelas aset, dengan VHGEX menjadi dana bersama antarabangsa dan XLP menjadi ETF khusus sektor syarikat domestik. Perbandingan berikut antara kedua-dua bangsal itu adalah satu cahaya yang merupakan pelaburan yang unggul untuk strategi jangka panjang yang diuruskan secara pasif.

Vanguard Global Equity Fund (VHGEX)

Dibuat pada 14 Ogos 1995, ini $ 4. 3 bilion dana bersama global melabur dalam semua sektor dan saham permodalan pasaran di seluruh dunia dengan 53. 20% di rantau Amerika Utara. Dana ini juga melabur dalam bon dan pegangan rizab jangka pendek. Tiga pengurus pelaburan menyelia 805 stok dari lebih 20 negara dalam portfolio yang membawa 0% nisbah perbelanjaan. Peruntukan empat sektor utama adalah 22. 50% perkhidmatan kewangan, 17% teknologi 19%, 12. 41% industri dan 12% pengguna kitaran. VHGEX telah menghasilkan prestasi tahunan purata sebanyak 8. 43% sejak penubuhannya. Pelaburan minimum adalah $ 3, 000.

Staples Pengguna Pilih Sektor SPDR Sektor (XLP)

XLP memegang 40 saham menjejaki Amerika Syarikat. Komponen utama pengguna Indeks 500 dan Standard dan Poor (S & P 500). ETF ini telah dicipta pada 16 Disember 1998, dan telah menyampaikan pulangan tahunan sebanyak 6. 22% sejak penubuhannya. Nisbah perbelanjaan kasar adalah 0. 14%. XLP memegang $ 10. 2 bilion aset bersih bersih. Peruntukan empat industri utama adalah peruncitan makanan dan makanan utama pada 23. 76%, minuman pada 20. 49%, produk isi rumah pada 19. 95% dan produk makanan pada 18. 01%. Dagangan XLP seperti stok dengan kemampuan menjual pendek dan mempunyai kontrak pilihan. Walaupun tidak ada pelaburan minimum, komisen broker dikenakan ke atas transaksi.

Penilaian

Portfolio VHGEX mempunyai nisbah 9-to-earnings (P / E) 17. 9 dan nisbah harga 1 (P / B) 35. nisbah perolehan 8%. XLP mempunyai 21. 20 P / E dan 4. 51 P / B dengan 2. 94% kadar perolehan. Walaupun XLP mempunyai penilaian yang lebih baik, ia hanya 40 saham berbanding 805 saham. Prestasi

VHGEX 10-, prestasi lima-, tiga dan satu tahun adalah 4. 18%, 6. 03%, 6. 62% dan -6. 81%, masing-masing. Prestasi XLP 10-, lima, tiga dan satu tahun adalah 11%, 15% 05%, 13. 43% dan 7. 79%. Pulangan tahunan XLP lebih daripada dua kali ganda VHGEX untuk dekad yang lalu.Prestasi tahun-ke-tarikh (YTD) juga menunjukkan XLP menguasai VHGEX dengan keuntungan 3. 07% berbanding dengan kerugian 3. 13%. Semasa krisis kewangan tahun 2008, XLP mengalami kerugian sebanyak 14,79% untuk tahun berbanding 45. kerugian 66% untuk VHGEX. Indeks S & P 500, terdiri daripada semua AS. ekuiti, hanya hilang 37% untuk tahun ini. Pendedahan asing tambahan menambah tambahan -8. 66% daripada kelemahan untuk prestasi untuk VHGEX.

VHGEX atau XLP?

Data prestasi sahaja menunjukkan bagaimana pelaburan khusus sektor dalam XLP mengatasi lebih banyak portfolio VHGEX yang lebih luas dengan lebih daripada dua kali ganda. Kes ini menunjukkan kesulitan yang terlalu pelbagai dan terlalu luas. Prestasi pengeluaran untuk tahun 2008 jelas menunjukkan bagaimana pendedahan antarabangsa menambah lebih banyak risiko penurunan untuk mengkompaun kerugian. XLP yang lebih kecil dan lebih lincah dapat memadamkan kerosakan hanya satu pertiga daripada apa yang dilakukan VHGEX.

XLP jelas merupakan pelaburan yang unggul berbanding VHGEX untuk prestasi dan perlindungan di pasaran bawah. Walaupun pemikiran konvensional memberitakan kepelbagaian ke atas pengkhususan, contoh ini menggambarkan bahawa kepelbagaian terlalu banyak bukan sahaja mengehadkan keuntungan tetapi juga kerugian kompaun, terutama ketika termasuk wilayah asing yang dapat menanggung risiko mata wang tambahan. Ini membayangkan satu lagi pepatah yang lebih tua yang kurang, dan dalam kes ini, keuntungan lebih dari 100%.