Penyata kewangan bersaiz umum memaparkan item baris sebagai peratusan dari satu angka yang dipilih atau biasa. Mewujudkan penyata kewangan bersaiz umum menjadikannya lebih mudah untuk menganalisis syarikat dari masa ke masa dan membandingkannya dengan rakan sebayanya. Menggunakan penyata kewangan bersaiz biasa membantu pelabur melihat trend bahawa penyata kewangan mentah mungkin tidak diketahui.

Ketiga-tiga penyata kewangan utama boleh dimasukkan ke dalam format bersaiz umum. Kenyataan kewangan dalam jumlah dollar dengan mudah boleh ditukar kepada penyataan bersaiz umum menggunakan spreadsheet, atau mereka boleh diperolehi dari sumber dalam talian seperti Mergent Online . Berikut adalah gambaran keseluruhan setiap kenyataan dan ringkasan manfaat yang lebih terperinci, serta kelemahan, bahawa analisis sedemikian dapat memberikan pelabur.

Analisis Lembaran Imbangan

Angka umum untuk analisis kira-kira bersaiz biasa adalah jumlah aset. Berdasarkan persamaan perakaunan, ini juga sama dengan jumlah liabiliti dan ekuiti pemegang saham, menjadikan sama ada istilah yang boleh ditukar ganti dalam analisis. Ia juga mungkin untuk menggunakan jumlah liabiliti untuk menunjukkan di mana kewajipan syarikat terletak dan sama ada ia konservatif atau berisiko dalam menguruskan hutangnya.

Strategi bersaiz biasa dari perspektif lembaran imbangan memberi gambaran mengenai struktur modal firma dan bagaimana ia dibandingkan dengan saingan. Seorang pelabur juga boleh melihat untuk menentukan struktur modal yang optimum untuk industri dan membandingkannya dengan firma yang dianalisis. Kemudian dia dapat menyimpulkan sama ada hutang terlalu tinggi, wang tunai yang berlebihan disimpan di lembaran imbangan, atau inventori semakin tinggi. Tahap muhibah pada lembaran imbangan juga membantu menunjukkan sejauh mana sebuah perusahaan telah bergantung pada pengambilalihan untuk pertumbuhan.

Di bawah ini adalah contoh kunci kira-kira bagi mesin perniagaan antarabangsa yang raksasa teknologi - IBM (NYSE: IBM IBM Business Machines Machines Corp150 84% 49% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Berjalan melalui beberapa contoh yang disentuh di atas, kita dapat melihat bahawa hutang jangka panjang purata sekitar 20% daripada jumlah aset dalam tempoh tiga tahun, iaitu tahap yang munasabah. Adalah lebih munasabah apabila memerhatikan bahawa tunai mewakili kira-kira 10% daripada jumlah aset, dan akaun hutang jangka pendek untuk 6% hingga 7% daripada jumlah aset dalam tempoh tiga tahun yang lalu.

Adalah penting untuk menambah hutang jangka pendek dan jangka panjang bersama-sama dan bandingkan jumlah ini dengan jumlah tunai di tangan dalam seksyen aset semasa. Ia membolehkan pelabur tahu berapa banyak kusyen kas tersedia atau jika firma bergantung kepada pasaran untuk membiayai semula hutang apabila tiba masanya.

Menganalisis Penyata Pendapatan

Angka umum untuk penyata pendapatan adalah jumlah jualan atas talian.Ini sebenarnya adalah analisis yang sama seperti mengira margin syarikat. Sebagai contoh, margin keuntungan bersih hanyalah pendapatan bersih yang dibahagikan dengan jualan, yang juga menjadi analisa saiz biasa. Perkara yang sama berlaku untuk mengira margin kasar dan operasi. Kaedah bersaiz biasa menarik bagi syarikat yang berintensifkan penyelidikan, contohnya, kerana mereka cenderung menumpukan pada penyelidikan dan pembangunan (R & D) dan apa yang diwakilinya sebagai peratus daripada jumlah jualan.

Berikut adalah pernyataan pendapatan bersaiz umum untuk IBM. Kami akan membentangkannya dengan lebih terperinci di bawah, tetapi perhatikan perbelanjaan R & D yang purata hampir 6% daripada pendapatan. Melihat kepada kumpulan dan syarikat rakan sebaya secara keseluruhan, menurut analisis Booz & Co., ini meletakkan IBM dalam lima teratas di kalangan gergasi teknologi dan 20 firma teratas di dunia (2013) dari segi jumlah perbelanjaan R & D sebagai peratus daripada jumlah keseluruhan jualan.

Saiz Biasa dan Aliran Tunai

Dengan cara yang sama dengan analisis penyata pendapatan, banyak item dalam penyata aliran tunai boleh dinyatakan sebagai peratus daripada jumlah jualan. Ini dapat memberikan gambaran mengenai beberapa item aliran tunai, termasuk perbelanjaan modal (capex) sebagai peratus hasil. Aktiviti belian balik saham juga boleh dimasukkan ke dalam konteks sebagai peratus daripada jumlah baris teratas. Penerbitan hutang adalah satu lagi angka penting dalam perkadaran dengan jumlah jualan tahunan yang dapat membantu menghasilkannya. Kerana item-item ini dikira sebagai peratus jualan, mereka membantu menunjukkan sejauh mana ia digunakan untuk menjana pendapatan keseluruhan.

Di bawah ini adalah penyata aliran tunai IBM dari segi jumlah jualan. Ia menghasilkan aliran tunai operasi yang mengagumkan yang purata 19% daripada jualan dalam tempoh tiga tahun dari tahun 2010 hingga 2012. Aktiviti pembelian balik juga mengagumkan pada lebih daripada 11% daripada jumlah jualan dalam setiap tiga tahun. Anda juga mungkin melihat barisan pertama, iaitu pendapatan bersih sebagai satu peratus daripada jumlah jualan, yang sepadan dengan analisis saiz biasa dari perspektif pernyataan pendapatan. Ini mewakili margin keuntungan bersih.

Bagaimana Ini Berbeza dengan Penyata Kewangan Yang Biasa?

Manfaat utama analisis ukuran bersama adalah membolehkan analisis menegak mengikut item baris dalam satu tempoh masa, seperti tempoh suku tahunan atau tahunan, dan juga dari perspektif mendatar dalam tempoh masa seperti tiga tahun kami dianalisis untuk IBM di atas.

Hanya melihat kenyataan kewangan mentah menjadikan ini lebih sukar. Tetapi melihat ke atas dan bawah penyata kewangan, dengan menggunakan analisis menegak membolehkan pelabur untuk menangkap perubahan penting di syarikat sendiri. Analisis saiz biasa membantu meletakkan analisis dalam konteks (secara peratusan). Ia sama dengan analisis nisbah apabila melihat kenyataan keuntungan dan kerugian.

Apa yang Dikongsi Bersama

Manfaat terbesar analisis saiz biasa ialah ia dapat membiarkan seorang pelabur mengenal pasti perubahan besar atau drastik dalam kewangan firma. Peningkatan atau penurunan pesat akan mudah dilihat, seperti penurunan yang cepat dalam keuntungan yang dilaporkan pada satu suku tahun atau tahun.

Dalam kes IBM, hasil keseluruhannya agak stabil. Satu butiran nota adalah stok Perbendaharaan dalam lembaran imbangan, yang telah berkembang menjadi lebih daripada 100% negatif daripada jumlah aset. Tetapi bukannya pelabur penggera, ia menunjukkan syarikat itu telah berjaya berjaya menghasilkan wang tunai untuk membeli balik saham, yang jauh melebihi apa yang dikekalkan pada lembaran imbangannya.

Analisa bersaiz umum juga dapat memberikan gambaran mengenai strategi yang berbeza yang diterapkan oleh syarikat. Sebagai contoh, satu syarikat mungkin bersedia untuk mengorbankan margin untuk bahagian pasaran, yang cenderung membuat jualan keseluruhan lebih besar dengan mengorbankan keuntungan kasar, operasi atau keuntungan bersih. Idealnya syarikat yang mengejar margin yang lebih rendah akan berkembang lebih cepat. Walaupun kita melihat IBM secara berasingan, seperti analisis R & D, IBM juga perlu dianalisis dengan membandingkannya dengan saingan utama.

Garis Bawah

Seperti yang ditunjukkan dalam senario di atas, analisa bersaiz sederhana sendiri tidak mungkin memberikan kesimpulan yang komprehensif dan jelas pada syarikat. Ia mesti dilakukan dalam konteks analisis penyata kewangan keseluruhan seperti yang dinyatakan di atas.

Para pelabur juga perlu mengetahui tentang perbezaan sementara dan perbezaan tetap. Penurunan keuntungan dalam jangka pendek hanya boleh menunjukkan kekurangan jangka pendek, dan bukannya kerugian kekal dalam margin keuntungan.