Satu temu bual untuk kedudukan perbankan pelaburan boleh menjadi salah satu senario wawancara yang lebih mencabar, kerana terdapat kemungkinan yang kuat anda akan ditanya soalan teknikal analisis dan penilaian ekuiti untuk menguji pengetahuan khusus industri anda. Oleh itu, anda perlu datang ke temuramah dengan baik dengan pengetahuan tentang semua bentuk asas penilaian syarikat, seperti analisa aliran tunai diskaun (DCF) dan penilaian gandaan. Di samping itu, penting untuk mempunyai sekurang-kurangnya pemahaman umum mengenai penggabungan dan pengambilalihan (M & As), prinsip pengurusan risiko dan pemahaman yang lebih terperinci tentang analisis penyata kewangan dan pembiayaan korporat.

Ia juga nasihat yang baik untuk menyelidik bank pelaburan tertentu yang anda wawancara supaya anda boleh menjawab soalan wawancara bersama, "Mengapa anda mahu bekerja untuk firma kami?" Sambutan yang baik terhadap soalan seperti itu dalam wawancara perbankan pelaburan adalah untuk mencatat klien khusus firma berfungsi sebagai jenis syarikat yang anda mahukan bekerja dengan; anda juga boleh menyebut perjanjian penggabungan atau pengambilalihan khusus yang ditangani oleh firma atau menyediakan analisis pelaburan yang anda lakukan untuk menentukan kekuatan kewangan firma. Walaupun ini adalah soalan wawancara generik, namun sangat menyarankan anda mempunyai jawapan yang baik jika pewawancara di JPMorgan Chase bertanya mengapa anda lebih suka bekerja untuk Chase daripada Bank of America.

"Apa Cara Terbaik untuk Menilai Syarikat Dengan Aliran Tunai Negatif?"

Ini adalah soalan yang sering ditanya kerana ia adalah tentang keadaan yang biasa dihadapi oleh bank pelaburan. Jawapan yang umumnya dipersetujui adalah bahawa kaedah terbaik untuk menilai syarikat dengan aliran tunai negatif secara sejarah adalah analisis aliran tunai diskaun atau penilaian relatif seperti nisbah harga kepada jualan (P / S). Anda boleh memperluaskan jawapan itu dengan memerhatikan anda menganggapnya penting, dalam melihat sebuah syarikat dengan aliran tunai negatif, untuk menjalankan analisa fundamental menyeluruh mengenai syarikat dan keadaan semasa industrinya daripada sekadar melihat satu metrik penilaian.

Peluang untuk menarik perhatian penemuduga jika berhadapan dengan soalan ini dalam wawancara perbankan pelaburan adalah peluang untuk menunjukkan kesediaan dan keupayaan anda untuk melakukan analisis lengkap dan analisis yang tepat. Anda juga boleh perhatikan bahawa garis bawah dalam keadaan sedemikian adalah untuk menentukan sama ada situasi aliran tunai negatif mungkin sementara atau petunjuk kelemahan asas dalam pengurusan syarikat atau model perniagaan yang mungkin tidak diselesaikan dengan baik.

"Antara Analisa dan Transaksi DCF atau Perbandingan Umum, Yang Paling Mungkin Memberi Penilaian Syarikat Tertinggi?"

Jawapan yang agak mudah dan mudah untuk soalan ini adalah bergantung kepada pembolehubah seperti kadar diskaun yang digunakan dalam analisis DCF, pilihan perbandingan, kekuatan atau kelemahan industri, dan syarikat-syarikat tertentu yang dibandingkan. juga dapat diperhatikan bahawa secara amnya, tanpa mengambil kira mana-mana pemboleh ubah ini, analisis urus niaga setanding mungkin memberikan nilai tertinggi semata-mata kerana ia termasuk premium untuk pelabur ekuiti.

Pastinya datang kepada wawancara dengan pemahaman yang menyeluruh tentang yang paling biasa digunakan kaedah penilaian ekuiti dan syarikat, termasuk analisis DCF dan gandaan seperti nisbah harga kepada pendapatan (P / E), nilai perusahaan kepada EBITDA (pendapatan sebelum faedah, cukai, susutnilai dan pelunasan) dan hutang ke ekuiti (D / E) Ia juga merupakan idea yang baik untuk membiasakan diri dengan beberapa metrik penilaian spesifik industri untuk sektor pasaran penting seperti sektor kewangan dan sektor telekomunikasi.

"Bandingkan Kos Pembiayaan Hutang ke Pembiayaan Ekuiti"

Satu lagi persoalan yang biasa, kerana sebahagian penting perbankan pelaburan berkisar mengenai mengatur pembiayaan untuk syarikat, "Mana yang lebih mahal, hutang atau pembiayaan ekuiti?" jawapannya adalah kos ekuiti pada umumnya dianggap lebih tinggi untuk dua sebab utama. Pertama, kos faedah pembiayaan hutang adalah deduktif cukai. Kedua, pelabur saham biasa umumnya menuntut premium yang lebih tinggi kerana mereka tidak dijamin pulangan dan berada dalam kedudukan yang paling teruk sekiranya berlaku pembubaran. Anda mungkin boleh mengambil beberapa mata kredit tambahan dengan melayakkan jawapan anda dengan menyatakan bahawa peningkatan nisbah D / E akhirnya menghasilkan kos yang lebih tinggi untuk hutang dan ekuiti.