a:

Rasio perbelanjaan dana bersama tidak boleh negatif. Nisbah perbelanjaan adalah jumlah keseluruhan semua yuran yang dikenakan oleh syarikat pengurusan aset, seperti Vanguard, untuk perkhidmatan yang disediakannya berkaitan dengan dana pendasar. Bukan sahaja nisbah perbelanjaan negatif yang tidak praktikal, mereka juga adalah mustahak undang-undang kerana mereka bersamaan dengan memberikan pelabur sumbang.

Yuran Apa yang Termasuk dalam Nisbah Perbelanjaan?

Nisbah perbelanjaan termasuk yuran yang berkaitan dengan pemasaran (12b-1 yuran), pengurusan aset dan operasi dana yang sedang berjalan, yang termasuk kos pentadbiran. Nisbah perbelanjaan adalah bertujuan untuk mendedahkan secara telus jumlah kesemua yuran yang diharapkan oleh pelabur untuk membayar dengan melabur dalam dana asas.

Sebelum Akta Syarikat Pelaburan tahun 1940 diluluskan, syarikat-syarikat yang menawarkan pelaburan kepada orang awam tidak dikehendaki mendedahkan maklumat dengan cara seragam yang sama seperti pada tahun 2015. Sebuah syarikat dana bersama, misalnya, tidak dikira dan menawarkan kepada pelabur nisbah "perbelanjaan yang menyeluruh", dan ia mempunyai kebebasan untuk mendedahkan pelbagai yayasan pendasar di bahagian berasingan prospektusnya. Ini memberi peluang yang mencukupi untuk mengelirukan pelabur dalam memahami yuran sebenar yang ditolak dari pelaburan mereka setiap tahun.

Mana Pelaburan Yang Mempunyai Nilainya Perbelanjaan?

Semua dana yang ditawarkan kepada orang awam mempunyai beberapa bentuk nisbah perbelanjaan, walaupun yuran pendasar yang terdiri daripada nisbah perbelanjaan mungkin berbeza. Dana terbuka, dana tertutup dan amanah pelaburan unit semuanya mempunyai nisbah perbelanjaan, seperti kebanyakan kenderaan pelaburan swasta seperti dana lindung nilai.