Saham-saham bank kecil adalah bank serantau dan komuniti atau pencegahan, firma yang minuscule berbanding dengan bank pusat wang utama, seperti Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56 26-0 16% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Ada beberapa sebab yang kuat untuk pelabur mempertimbangkan untuk mendapatkan pendedahan kepada saham bank kecil.

Pada tahun 2016, Bank Rizab Persekutuan telah menjadikan sudut pelonggaran kuantitatif (QE) dan berniat untuk meningkatkan kadar faedah secara beransur-ansur. Kadar peningkatan komuniti dan bank serantau yang memihak kepada bank komersil atau pelaburan utama; bank runcit yang lebih kecil biasanya memperoleh peratusan pendapatan yang lebih besar daripada margin faedah bersih, perbezaan antara kadar faedah purata bank membayar pendeposit dan kadar faedah purata yang dikenakannya untuk pinjaman.

Perubahan Dasar Memihak kepada Stok Bank Kecil Cap

Faktor positif lain untuk stok bank kecil adalah sedikit berkurangan oleh kerajaan persekutuan peraturan yang sangat ketat di bawah Akta Dodd-Frank dan kewangan lain undang-undang yang diluluskan selepas krisis kewangan 2008. Pemilik bank serantau telah membuat beberapa kemajuan dalam meyakinkan pembuat undang-undang bahawa perniagaan mereka tidak disengaja secara adil oleh peraturan yang lebih luas yang lebih tepat ditujukan kepada firma kewangan utama, bukan bank komuniti tempatan. Pada tahun 2015, Rizab Persekutuan melonggarkan beberapa peraturan peminjaman dan pemerolehan bagi bank-bank serantau. Firma perbankan kecil yang berpatutan akan memperoleh kelebihan yang besar terhadap bank perdagangan utama dari segi yang agak kurang terhambat oleh peraturan persekutuan dan kos pematuhan.

Amanah Pertama NASDAQ ABA Community Bank ETF

Walaupun pelbagai ETF sektor perbankan dan kewangan tersedia untuk pelabur, tidak mudah untuk mencari satu khusus yang tertumpu kepada bank-bank kecil. Malah ETF perbankan yang termasuk beberapa firma cap kecil, atau yang metodologi penaksiran indeksnya miring memihak kepada ekuiti topi kecil, masih cenderung mempunyai portfolio yang dikuasai oleh bank yang lebih besar, seperti SunTrust Banks Inc. (NYSE: STI Bank STISuntrust Inc 85. 92% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), dengan nilai permodalan pasaran hampir $ 20 bilion.

Walau bagaimanapun, Trust First NASDAQ ABA Community Bank ETF (NASDAQ: QABA QABAFT NASDAQ ABA52 24% 46% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang dilancarkan oleh First Trust Penasihat pada tahun 2009, adalah pelaburan bersih dalam saham bank kecil. Bank komuniti ETF ini mencapai kepekatannya pada firma cap kecil terutamanya menerusi indeks penanda aras asasnya, Indeks Bank Komuniti NASDAQ OMX ABA.Indeks itu terdiri daripada bank tersenarai NASDAQ dan saham berjimat seperti yang ditetapkan oleh Persatuan Bank-bank Amerika (ABA), tetapi ia sengaja tidak memasukkan 50 firma perbankan U. S., bersama-sama dengan syarikat yang mempunyai kad kredit atau pengkhususan antarabangsa. Digabungkan dengan metodologi bobot topi pasaran yang mencondongkan indeks yang memihak kepada firma cap kecil, hasil akhir adalah portofolio dengan kira-kira 85% asetnya yang didedikasikan untuk stok bank kecil dan topi mikro. Walaupun saham pertengahan cap menyumbang hanya di bawah 20% daripada portfolio, nilai minimum pasaran tertimbang bagi pegangan ETF hanya $ 2. 4 bilion, yang paling rendah dalam kategori ETF bank serantau.

Pada Jun 2016, First Trust ETF ini mempunyai aset bernilai $ 157 juta dalam pengurusan (AUM). Dengan rata-rata bid-ask penyebaran 0. 39%, kecairannya yang agak rendah menjadikannya tidak sesuai untuk peniaga yang kerap dan hanya sesuai untuk pelabur dengan cakrawala pelaburan jangka panjang.

Portfolio, Yuran dan Prestasi

Portfolio terdiri daripada kira-kira 150 stok bank. Nisbah harga rata-rata (P / B) berwajaran untuk pegangan dana adalah hanya 1. 4, menjadikan ETF ini menarik bagi menilai para pelabur. Rayuan itu disokong oleh hakikat bahawa stok nilai menguasai portfolio; 85% daripada sekuriti dana diklasifikasikan sebagai saham nilai, dan hanya 15% daripada pegangan portfolio diklasifikasikan sebagai pertumbuhan atau pertumbuhan / gabungan nilai saham.

Pegangan portfolio tiga teratas adalah Bank Tandatangan (NASDAQ: SBNY SBNYSignature Bank131 51-0. 07% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), TFS Financial Corporation (NASDAQ: TFSL TFSLTFS Financial Corp15 47-0 51% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan East West Bancorp Inc. (NASDAQ: EWBC EWBCEast West Bancorp Inc59. 99% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Nisbah pusing ganti portfolio tahunan adalah sederhana 19%.

Nisbah suku pertama untuk NASDAQ ABA Community Bank ETF adalah 0. 6%, yang sedikit melebihi purata kategori kewangan 0. 45%, tetapi masih jauh di bawah beberapa ETF bank lain, dengan rasio beban yang tinggi sebagai 0. 95%. Hasil dividen 12 bulan ialah 1. 36%. Pulangan purata lima tahun tahunan, pada Jun 2016, adalah 10. 26%, jauh melebihi purata kategori 8. 06%. Dana ini, bersama-sama dengan kebanyakan sektor kewangan ETF, telah dikemaskini (YTD) pada bulan Jun 2016, tetapi kerugian sebanyak 37% adalah prestasi yang lebih baik daripada purata kerugian YTD 9. 94%.

Morningstar menilai First Trust NASDAQ ABA Community Bank ETF, atas dasar lima tahun, sebagai purata di atas dalam kedua-dua risiko dan pulangan.