Bagaimana prestasi pelaburan anda untuk yang terakhir, lima dan 10 tahun? Malangnya, apabila ditanya soalan itu, pelabur sering memberikan pemerhatian kasual seperti "OK", atau "cukup bagus". Kebenarannya ialah kebanyakan pelabur tidak tahu bagaimana mereka melakukannya kerana mereka tidak mempunyai penanda aras berbanding dengan prestasi portfolio pelaburan mereka.
Bilakah kali terakhir anda bermain golf, tenis, bola keranjang, atau mana-mana sukan kompetitif yang lain? Adakah anda berjalan kaki berkata bahawa kami melakukan "OK" berbanding dengan pasukan lain? Tidak - anda mendapat skor! Sekiranya anda tidak menjaringkan gol dengan cara yang sama ketika melabur? Cara paling berkesan untuk melakukan ini adalah dengan menggunakan penanda aras pelaburan dan membandingkannya dengan prestasi portfolio pelaburan anda. Baca terus untuk mengetahui cara melakukannya.

Penanda Aras Penetapan
Apakah penanda aras yang sesuai? Penanda aras pelaburan yang baik akan mempunyai ciri-ciri berikut:

1. Ia akan sesuai dan akan dipersetujui terlebih dahulu .
   Penanda aras yang anda pilih sepatutnya konsisten dengan objektif / kekangan dan tujuan risiko anda. Terdapat juga pemahaman terlebih dahulu di antara anda dan pengurus pelaburan bahawa penanda aras yang dipersetujui adalah wakil strategi pelaburan asas pengurus dan dia bertanggungjawab terhadap prestasi portfolio yang disesuaikan dengan risiko anda berbanding penanda aras anda. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat Memperibadikan Toleransi Risiko .)
2. Ia akan dilaburkan.
   Anda sepatutnya melepaskan pengurusan aktif dan melabur dalam penanda aras. Jangan bandingkan prestasi pelaburan anda dengan penanda aras yang anda tidak dapat meniru dunia sebenar. Penanda aras yang mengandungi sekuriti kecil, tidak cair atau yang mempunyai perolehan yang tinggi harus diteliti. Cara yang baik untuk menilai sama ada penanda aras anda boleh direplikasi di dunia nyata adalah untuk melihat sama ada terdapat dana indeks atau dana dagangan bursa (ETF) yang tersedia yang sepadan dengan penanda aras yang anda pilih. (Untuk lebih mendalam, lihat Benchmark Your Returns With Indexes .)
   
3. Ia akan dibimbangkan dengan betul.
   Jika anda menggunakan indeks sebagai penanda aras, anda harus memastikan bahawa indeks tersebut berwajaran untuk mencerminkan strategi pelaburan pasif (beli-dan-pegang). Indeks tertimbang pasaran, seperti indeks S & P 500, tidak memerlukan pengimbangan semula berterusan dan konsisten dengan strategi pelaburan pasif. Skim penimbangan popular yang lain, seperti penentuan harga atau pemogokan yang sama, memerlukan pengimbangan semula berterusan dan tidak selaras dengan strategi pelaburan pasif. (Untuk lebih mendalam, lihat Cap Pasaran, Berat Badan dan Pengindeksan Asas .)
4. Ia akan telus dan mudah difahami.
   Penanda aras yang anda gunakan mesti mempunyai peraturan yang jelas dan diterbitkan yang mengawal perkara seperti kriteria yang digunakan untuk menambah dan memotong pegangan dari penanda aras.Ia juga harus mempunyai pegangan bersejarah dan data prestasi yang tersedia. Ini akan membolehkan anda dan pengurus pelaburan anda untuk lebih baik sepadan dengan penanda aras ke matlamat pelaburan anda; ia juga akan membantu pengurus dengan proses pengurusan portfolio.

Berbagai Jenis Penanda Aras Pelaburan
Terdapat beberapa jenis penanda aras yang perlu dipertimbangkan ketika mencari yang tepat untuk membandingkan portfolio anda.

1. Penanda Aras Mutlak: Ini hanya merupakan matlamat pulangan. Contohnya adalah kadar minimum yang dikehendaki atau pulangan aktuari. Penanda aras jenis ini mudah dipantau dan difahami, dan boleh dipersetujui terlebih dahulu. Kelemahannya adalah bahawa ia boleh mengurangkan alternatif yang boleh dilaburkan pasif.
2. Indeks Spesifik Gaya: Indeks ini mewakili kawasan tertentu atau disiplin pengurus dalam kategori kelas aset. Contohnya akan menjadi topi besar dan kecil dan nilai atau indeks pertumbuhan. Oleh kerana indeks ini tertumpu di satu kawasan, pendedahan mereka terhadap sektor atau stok tertentu mungkin terlalu sempit. Pendedahan sempit ini mungkin menyebabkan beberapa pengurus pelaburan menilai indeks khusus gaya ini tidak sesuai sebagai tanda aras.
3. Indeks Pasaran Lebar: Indeks ini mencerminkan pasaran luas, sama ada saham domestik, indeks bon, atau stok global. Kebanyakan orang biasa dengan indeks ini. Beberapa contohnya ialah S & P 500, Russell 3000, Lehman Aggregate, MSCI World dan indeks MSCI Europe, Australasia dan Far East (EAFE). Banyak disiplin pengurus pelaburan tidak begitu luas, yang boleh menjadikan penanda aras satu perlawanan yang buruk untuk strategi pelaburan mereka.
4. Pengurus Pelaburan Universe Purata : Ini adalah prestasi pengurus pelaburan rata-rata dari alam semesta pengurus yang luas dengan disiplin yang sama. Penanda aras jenis ini adalah baik untuk membandingkan pengurus pelaburan anda kepada rakan-rakannya, tetapi ia tidak dilabur kerana purata pengurus pelaburan di alam semesta tidak diketahui terlebih dahulu. Penanda aras jenis ini terdedah kepada kecenderungan survivorship kerana pengurus prestasi / dana bersama sentiasa dipecat / ditutup dari masa ke masa. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai prestasi pengurus, baca Bagaimana Reksa Dana Anda Sungguh Melakukan? )
5. Penanda Aras Tersuai: Penanda aras ini terdiri daripada satu atau lebih indeks atau kumpulan sekuriti yang berwajaran untuk mencerminkan peruntukan aset optimum pelabur, campuran gaya, atau strategi pelaburan. Sebagai contoh, portfolio dengan 60% U. S. saham dan 40% U. S. pemisahan bon kerajaan boleh diberikan penanda aras tersuai yang terdiri daripada 60% daripada Indeks 500 dan Standard dan Poor dan 40% daripada Indeks Perbendaharaan Lehman U. S. Penanda aras tersuai sangat bagus untuk pelabur dengan objektif pelaburan yang lebih kompleks dan kekangan dan pengurus pelaburan dengan strategi khusus sempit. Penanda aras tersuai boleh memakan masa untuk membina dan menyusun semula, tetapi biasanya bernilai usaha.

Kesimpulan
Membandingkan prestasi pelarasan risiko portfolio pelaburan anda kepada penanda aras pelaburan membantu mengukur nilai yang anda atau pengurus pelaburan anda menambah dengan mengejar pengurusan pelaburan aktif.Dengan perkembangan terkini indeks dan penciptaan ETF, kini terdapat banyak kombinasi tanda aras yang dapat dipadankan untuk mencerminkan objektif pelaburan anda. Kerana pelaburan harus selalu dilihat sebagai maraton dan bukan pecut, anda perlu bersabar dalam mencuba penanda aras terbaik anda - dan bersedia untuk direndahkan jika terbukti sukar untuk ditewaskan.