Apabila melabur, tanda aras sering digunakan sebagai alat untuk menilai peruntukan, risiko dan pulangan sebuah portfolio. Penanda aras biasanya dibina menggunakan indeks yang tidak dikendalikan, Dana yang diperdagangkan pertukaran (ETF) atau kategori dana bersama untuk mewakili setiap kelas aset. Perbandingan boleh dibuat selama hampir sebarang tempoh.

Profil Risiko

Langkah pertama dalam memilih model penanda aras adalah menentukan profil risiko anda. Banyak faktor yang menentukan profil risiko, termasuk umur, berapa lama dana akan dilaburkan, dan sumber kewangan lain, seperti rizab tunai. Terdapat banyak alat yang tersedia untuk membantu menilai profil risiko anda yang biasanya meletakkan anda pada skala. Sebagai contoh, anda boleh mempunyai profil risiko iaitu 7 dari 10.

Peruntukkan Aset

Seterusnya, anda perlu memutuskan model peruntukan aset keseluruhan yang mencerminkan profil risiko anda. Oleh kerana kebanyakan orang mempunyai portfolio yang pelbagai, peruntukan itu harus termasuk beberapa kelas aset, contohnya, bon, U. S dan bukan U. S. ekuiti, komoditi, dan wang tunai. Anda perlu menentukan kelas aset apa yang perlu disertakan, dan juga berapa peratus portfolio anda dalam setiap kelas aset. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Kepelbagaian Vs. Portfolio Beragam: Membanding Kelebihan dan Kekurangan .)

Peruntukan boleh agak mudah, menggunakan indeks luas, seperti Russell 3000, MSCI EAFE dan Barclays US Aggregate Bond, atau lebih kompleks dengan memecah indeks yang luas, seperti S & P 500 ke sektor yang lebih kecil , seperti nilai besar cap AS, gabungan dan pertumbuhan.

Dalam keseluruhan model peruntukan aset anda, anda juga perlu menggunakan tanda aras yang berbeza bergantung pada berapa lama dana akan dilaburkan. Peruntukan yang sesuai untuk pelaburan dengan tempoh masa 3-5 tahun adalah sama sekali berbeza dengan pelaburan jangka panjang 10 tahun atau lebih. Oleh itu, pelaburan jangka panjang anda boleh diperuntukkan 70% kepada ekuiti, dan 30% bon, manakala pelaburan 3-5 tahun anda adalah sebaliknya.

Risiko

Satu cara untuk mendapatkan gambaran mengenai cara untuk memperuntukkan kelas aset dalam penanda aras adalah dengan melihat komposisi banyak peruntukan aset dan sasaran dana bersama yang ditawarkan oleh syarikat pelaburan. Dana itu diperuntukkan oleh peratus, seperti ekuiti 60%, atau dengan tarikh sasaran yang serupa dengan cakrawala pelaburan anda.

Peruntukan dan risiko bervariasi di kalangan syarikat pelaburan; jadi masuk akal untuk melihat beberapa dana bersama. Di antara dana teratas, ia juga penting untuk mengkaji strategi pelaburan kerana sebarang pulangan berlebihan mungkin datang daripada mengambil risiko lebih.

Risiko merangkumi ketidaktentuan dan kepelbagaian. Volatilitas mengukur potensi dan potensi perubahan, naik atau turun, dalam nilai portfolio; manakala variabiliti mengukur kekerapan perubahan nilai.Sebagai contoh, kerajaan Amerika Syarikat atau bon korporat gred pelaburan berkualiti tinggi, yang mempunyai kepelbagaian dan ketidakstabilan pelaburan yang kurang, dianggap sebagai pelaburan yang lebih selamat daripada komoditi, yang mungkin mempunyai nilai yang kerap dan besar naik dan turun (seperti yang baru-baru ini kita lihat dengan harga tenaga) .

Satu cara untuk menilai sama ada pulangan datang daripada mengambil risiko lebih tinggi adalah dengan melihat Rasio Sharpe. Nisbah Sharpe mengukur pulangan purata yang diperolehi melebihi pelaburan bebas risiko, seperti Rang Undang-Undang Perbendaharaan. Nisbah Sharpe yang lebih tinggi menunjukkan pulangan yang diselaraskan secara keseluruhan yang tinggi.

Membina Penanda Aras

Membina penanda aras tersuai memerlukan menggunakan beberapa jenis perisian. Terdapat banyak syarikat yang menjual langganan kepada perisian yang membolehkan anda mengurus portfolio dan membina tanda aras. Anda boleh membina banyak portfolio dan tanda aras serta menjana pelbagai langkah statistik, seperti nisbah Sharpe, sisihan piawai dan alpha.

Walau bagaimanapun, anda juga boleh membina penanda aras dan mendapatkan sedikit maklumat menggunakannya secara percuma. alat perisian yang ditawarkan oleh beberapa syarikat ETF. Selain itu, jika anda mempunyai akaun pelaburan, banyak syarikat pembrokeran yang lebih besar membolehkan anda memilih dari indeks yang berbeza dan dana bersama yang boleh digunakan untuk membandingkan prestasi portfolio anda.

Bottom Line

Setelah anda memutuskan penanda aras, anda boleh menggunakannya untuk menilai portfolio anda. Anda mungkin mendapati anda mengambil terlalu banyak atau terlalu sedikit risiko. Juga, penanda aras menyediakan garis panduan untuk mengimbangi semula peruntukan portfolio anda secara berkala untuk membantu menguruskan risiko. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Rebalance Portfolio Anda untuk Tetap Melalui Track .)