Kinder Morgan Inc. (KMSE: KMI KMIKinder Morgan Inc. 98 + 1. 33% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 yang memiliki dan mengendalikan rangkaian besar saluran paip dan terminal. Dari tawaran awam awal 2011 (IPO) pada harga $ 30 hingga Ogos 2016, KMI mempunyai -29. Pulangan 9%. Indeks Standard & Poor's (S & P) 500 meningkat 66. 4% berbanding tempoh ini, manakala Indeks Sektor Pangkat S & P jatuh 6%. Walaupun seluruh sektor tenaga menunjukkan prestasi yang buruk sepanjang tempoh itu, pengurangan dividen drastik Kinder Morgan pada tahun 2015 sangat buruk untuk stoknya. Syarikat-syarikat perantaraan biasanya menarik sebagai pengeluar pendapatan dividen dalam portfolio, dan hasil rendah KMI menghantar pelabur ke tempat lain.

Sejarah Harga

Saham Kinder Morgan dilancarkan semula daripada pemilikan ekuiti swasta pada bulan Februari 2011 pada $ 30. Saham dicatatkan di bawah $ 24 berdasarkan asas dividen sebelum menutup tahun sekitar $ 33. Perhimpunan tahun lepas berterusan pada tahun 2012, mendorong KMI ke $ 40 pada bulan April. Stok memberikan beberapa keuntungan ini, tetapi ia mampu menamatkan tahun pada $ 35. Kinder Morgan mempamerkan turun naik yang terhad pada tahun 2013, kerana ia naik di atas $ 40 pada pertengahan tahun sebelum jatuh semula kepada $ 36 pada bulan Disember.

KMI menunjukkan kekuatan pada 2014. Saham agak stabil pada awal tahun, tetapi caj menaik bermula pada bulan Mei, dan Kinder Morgan menutup tahun ini hampir 19% pada $ 42. 80. Kekuatan ini diperpanjang ke 2015, dan saham mencecah paras tertinggi pada $ 44. 70 pada bulan April. Kemerosotan pesat diikuti, dengan saham mencecah $ 30 pada bulan Oktober dan menutup tahun di bawah $ 15, untuk penurunan harga saham sebanyak 65%. KMI kebanyakannya rata pada 2016, selepas pulih kepada $ 18. 50 awal tahun ini.

Sejarah Operasi

Keputusan kewangan Kinder Morgan telah memperlihatkan volatiliti sejak 2011, tetapi mereka secara umumnya positif. Pendapatan meningkat 21% pada 2012, 41% pada 2013 dan 15% pada tahun 2014, sebelum jatuh 11% pada tahun 2015. Tingkat pertumbuhan purata lima tahun adalah 12%. Jualan menurun 9% lagi pada separuh pertama 2016. Kinder Morgan secara konsisten menguntungkan sejak IPOnya, dan pendapatan operasi menunjukkan hubungan rapat dengan barisan teratas. Selepas mempamerkan pertumbuhan pendapatan operasi pesat pada 2012 dan 2013, kadar pertumbuhan perlahan pada 2014 dan menjadi negatif pada 2015. Kadar purata lima tahun ialah 13%. Dividen tahunan naik dari 74 sen pada tahun 2011 kepada $ 1. 93 pada tahun 2015, namun pengurangan mendadak menurunkan bayaran tahunan kepada 52 sen, bermula pada Januari 2016.

Syarikat-syarikat Midstream agak terisolasi daripada turun naik harga minyak mentah dan gas asli berbanding syarikat-syarikat di bahagian lain rantaian bekalan tenaga . KMI dan pengendali saluran paip besar lain mencatatkan hasil yang kukuh dan terus menghargai pada tahun 2014, meskipun penurunan harga minyak yang tinggi pada akhir tahun itu.Walau bagaimanapun, syarikat-syarikat pertengahan didedahkan kepada asas-asas sektor yang boleh berubah sekiranya terdapat perubahan yang berterusan dan drastik terhadap harga minyak. Apabila harga tenaga jatuh, syarikat pengeluaran akhirnya bertindak balas dengan mengambil rig luar talian dan mengurangkan jumlah. Istilah-istilah lama banyak kontrak tidak dapat dipertahankan dengan ekonomi baru sektor, memaksa syarikat pengeluaran untuk bersandar pada rakan-rakan tengah mereka. Faktor-faktor ini berdampak negatif terhadap garis, keuntungan dan dividen Kinder Morgan. KMI menurun dengan ketara apabila syarikat itu mendedahkan panduan yang lemah pada Disember 2015.

Kinder Morgan terlibat dalam penggabungan penting dalam bulan November 2014, apabila ia digabungkan dengan Kinder Morgan Energy Partners LP, Kinder Morgan Management LLC dan El Paso Pipeline Partners LP. Pengurusan menentukan bahawa entiti yang berasingan ini membuat perdagangan lebih masuk akal sebagai satu keselamatan. Saham dihargai semasa penggabungan diumumkan, walaupun terma perjanjian membawa kepada pencairan berat melalui kiraan saham yang lebih tinggi.

Korelasi

Kinder Morgan telah menunjukkan korelasi yang sangat terhad kepada indeks penanda aras dan rakan industri. Pekali korelasinya berbanding dengan S & P 500 hanya sebesar 0. 435 sejak IPOnya, dan pekali dengan Indeks Sektor Sektor PPS SPDR S & P hanya 0. 439. Koefisien juga berada di bawah 0. 5 berbanding dengan saluran paip topi besar yang lain pengendali. Nilai-nilai ini terlalu rendah untuk menunjukkan hubungan statistik yang ketara di antara harga-harga keselamatan ini, mencadangkan bahawa faktor khusus syarikat adalah pemacu yang paling penting dalam saham KMI.