Groupon Inc. (GRPN GRPNGroupon Inc5 40-1. 10% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah pasaran e-dagang yang mempopularkan format promosi di mana perniagaan tempatan menawarkan tawaran bergantung kepada jumlah minimum peserta. Pada $ 5. 75 setiap saham pada Ogos 2016, GRPN kehilangan 78% daripada nilai pasaran sejak November 2011 tawaran awam permulaan (IPO). Sepanjang tempoh yang sama, Indeks Standard & Poor's (S & P) 500 mengembalikan 74. 1% dan NASDAQ menghargai 95. 1%. Syarikat mencapai keuntungan dalam jangka masa ini, sehingga penurunan itu didasarkan pada prospek pertumbuhan yang semakin merosot. Pasaran persaingan dan oversaturated mencipta cabaran dan keraguan operasi di kalangan pelabur, dan penilaian spekulatif Groupon telah hancur kerana potensinya terjejas.

Sejarah Harga

Groupon mula berdagang pada $ 28 sesaham pada November 2011, tetapi ia menutup bulan itu turun 39% pada sekitar $ 17 sesaham. Selepas pemulihan ringkas, stok ditutup tahun ini pada $ 17. 75 setiap saham. Syarikat menghadapi lebih banyak cabaran pada tahun 2012, dengan GRPN mencelup serendah $ 2. 60 setiap saham pada bulan November. Perhimpunan akhir tahun menolaknya kembali ke $ 4. 86 setiap saham untuk penutupan tahunan, tetapi nilai pasaran syarikat masih 82. 5% di bawah tahap IPO, hanya 13 bulan selepas ia dibuka di pasaran saham.

Pemegang saham Groupon menikmati pembalikan sebahagian daripada kerugian ini pada tahun 2013. Stok bergerak terus naik ke paras tertinggi September $ 12. 75 setiap saham. Sepanjang akhir tahun 2013 adalah kurang stabil, kerana GRPN turun kembali di bawah $ 8. 50 setiap saham sebelum naik ke $ 11. 75 setiap saham, pada akhir tahun itu, setelah memperoleh 135% dalam tempoh 12 bulan. Saham berundur dengan cepat pada tahun 2014, jatuh semula kepada $ 5. 18 setiap saham pada bulan Mei dan gagal bergerak lebih tinggi daripada $ 8. 50 sesaham untuk baki tahun ini. Groupon kehilangan 30% daripada nilai pasarannya pada tahun 2014, dan slaid berterusan pada tahun 2015. Trend menurun terus menurun 63% daripada nilai pasaran syarikat, menutup 2015 pada $ 3. 07 setiap saham. Lebih positif lagi merangkak ke dalam cerita pada tahun 2016, selepas melompat 79% pada Februari dan peningkatan 76% pada bulan Julai dan Ogos. Saham didagangkan pada $ 5. 75 pada Ogos 2016.

Sejarah Operasi

Groupon ditubuhkan pada tahun 2008 dan mengadakan IPO hanya tiga tahun kemudian. Syarikat itu tidak pernah menguntungkan, dan peningkatan nilai yang pesatnya didasarkan pada pertumbuhan pendapatan, pertumbuhan pengguna yang aktif, pertumbuhan rakan vendor dan jangkaan ke hadapan. Ia adalah stok spekulatif, yang menentukan aspek utama tingkah laku harganya.

Groupon melaporkan hasil $ 1. 6 bilion pada tahun 2011, meningkat 125% tahun ke tahun (YOY). Walaupun ini adalah jumlah yang besar, ia mengatasi pelabur dan menganggarkan anggaran penganalisis. Syarikat itu terus gagal dalam anggaran penganalisis konsensus pada tahun 2012 apabila pertumbuhan jualan perlahan hingga 45%.Walau bagaimanapun, syarikat itu melakukan yang lebih baik pada bahagian bawah daripada yang dijangkakan, dan ia melaporkan keuntungan operasi $ 99 juta. Pendapatan hanya naik 10. 3% pada tahun 2013, manakala keuntungan operasi merosot. Margin kasar 58. 3% pada tahun 2013 menandakan pengurangan 11 mata peratusan dari tahun sebelumnya.

Jualan dipercepat pada tahun 2014, tetapi margin kasar jatuh lagi manakala perbelanjaan menjual, umum dan pentadbiran (SG & A) meningkat, mengakibatkan kerugian operasi. Pendapatan Groupon sebenarnya merosot 2. 3% untuk tahun penuh 2015 dan rata sepanjang tempoh enam bulan pertama tahun 2016. Walau bagaimanapun, pengurangan dalam kos hasil dan perbelanjaan am dan pentadbiran membantu syarikat melaporkan keuntungan bersih untuk kali pertama dalam sejarah.

Walaupun kehilangan banyak nilai pasaran sejak IPO, Groupon masih mempunyai penilaian agresif syarikat pertumbuhan. Nisbah harga kepada pendapatan (P / E) ke hadapan adalah 68. 8, dan nisbah harga-untuk-buku (P / B) adalah 9. Anggapan penganalisis konsensus tidak memanggil peningkatan radikal dalam asas kewangan dalam jangka pendek terma. Sebaliknya, penilaian Groupon terus bergantung pada aliran tunai yang dianggap baik ke masa depan dan spekulasi. Ini selalu berlaku untuk GRPN, dan telah memacu kemerosotan penurunannya.

Korelasi

Korelasi Groupon kepada indeks penanda aras adalah minima. Pekali korelasi antara GRPN dan S & P 500 hanya 0. 19 sejak IPOnya, dan koefisien relatif terhadap indeks Sektor S & P Teknologi Pilih hanya 0. 158. Angka-angka ini sangat rendah dan menunjukkan bahawa harga GRPN sedang ditentukan oleh faktor khusus syarikat, bukannya trend pasaran.