Masalah yang menonjol dalam budaya politik hari ini adalah kesan derma dan sokongan yang diterima oleh tokoh politik. Batasan pada kempen kempen dan derma politik adalah isu-isu panas yang menarik perhatian dengan matlamat untuk memerangi tekanan yang semakin meningkat yang penderma besar boleh meletakkan ahli-ahli politik untuk bertindak atas nama penderma itu. Penerimaan sumbangan atau hadiah besar mengganggu kemampuan seorang ahli politik untuk membuat keputusan yang tepat untuk pengundi beliau, memaksa dia untuk membuat keputusan yang tidak memberi faedah kepada seorang individu atau kumpulan. Kehilangan kebebasan dan objektif ini difahami sebagai isu besar dalam politik hari ini. Tetapi ia adalah isu yang tidak dipisahkan dengan persekitaran politik.

Mengekalkan kemerdekaan dan objektif adalah salah satu daripada tugas pelaburan yang lebih sukar dan penuh tekanan yang dihadapi para profesional pelaburan. Terdapat begitu banyak kuasa membombardir pelabur, mungkin menarik mereka dengan hadiah dan faedah, cajoling atau merayu, dan secara keseluruhan cuba mempengaruhi keputusan penyelidikan atau pelaburan mereka. Kehilangan objektiviti dan kemerdekaan sering berlaku dan telah menjadi asas untuk tindakan undang-undang dan tindakan pengawalseliaan lain selama bertahun-tahun. Kelaziman kelakuan yang meluas ini telah menyebabkan organisasi mewujudkan peraturan yang jelas menentukan hadiah atau tingkah laku yang sesuai dan tidak sesuai untuk membantu meringankan tekanan dan membantu penyelenggaraan kemerdekaan dan objektif. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Etika Melabur .)

Garis Kemerdekaan dan Objektiviti

Akal sehat harus mentadbir tingkah laku yang sesuai dan diterima yang berkaitan dengan kemerdekaan dan objektif, tetapi kerana profesional pelaburan menerima masukan dari setiap arah, itu adalah demi kepentingan terbaik firma untuk mewujudkan garis panduan yang mentadbir keperluan kelakuan dan pelaporan yang sesuai.

1. Pengelakan konflik kepentingan: Kemerdekaan dan objektiviti perlu dikekalkan supaya pelanggan mendapat manfaat daripada kerja dan pendapat pengurus pelaburan tanpa bias daripada konflik kepentingan peribadi yang potensial. Keadaan buruk lain yang boleh mempengaruhi penghakiman mereka juga harus dielakkan. Contohnya termasuk sebuah syarikat yang mencari liputan penyelidikan yang lebih positif, satu lagi bahagian firma pelaburan sedang berusaha untuk mendapatkan pengaturan perniagaan baru, atau broker mencari untuk meningkatkan komisen. Para profesional pelaburan harus selalu berusaha untuk menghindari situasi yang dapat menyebabkan hilangnya objektivitas dan kemerdekaan.

2. Penerimaan hadiah: Banyak variasi faedah yang sering diberikan kepada profesional pelaburan.Faedah boleh termasuk barangan seperti hadiah, jemputan untuk fungsi, tiket, bantuan atau rujukan kerja. Tidak semua akan berkompromi kemerdekaan dan objektiviti. Firma itu harus menetapkan satu set peraturan yang meletakkan jumlah dolar maksimum yang dibenarkan untuk diterima. Terdapat juga manfaat lain yang mungkin tidak mempunyai nilai dolar seperti bantuan atau arahan kerja. Ini jatuh ke dalam kawasan kelabu dan firma harus membuat struktur pelaporan yang memerlukan profesional pelaburan untuk mendedahkan barang-barang ini juga. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 10 Praktik Perniagaan Undang-Undang Etika Bergelapan .)

Manfaat lain yang sangat tidak digalakkan adalah penerimaan saham untuk saham panas atau IPO terlebih langganan untuk akaun peribadi pengurus. Bukan sahaja amalan ini mengurangkan kebebasan tetapi ia juga tidak meletakkan pelanggan terlebih dahulu kerana saham tidak diperuntukkan kepada akaun pelanggan dan hanya memberi manfaat kepada pengurus secara peribadi. Walaupun hadiah dianggap dapat diterima, tekanan-halus atau tidak begitu halus-boleh dikenakan yang mungkin bertentangan dengan kepentingan klien dan harus dielakkan.

Menariknya, hadiah, manfaat, atau pertimbangan yang diterima daripada klien boleh dipertimbangkan dalam cahaya yang berbeza kerana pelanggan sudah mempunyai pengaturan pampasan. Hadiah daripada pelanggan boleh dianggap pampasan tambahan atau tambahan.

3. Konflik antara syarikat: Konflik di antara unit perniagaan operasi yang berlainan dalam firma boleh timbul sekiranya satu bahagian mencari untuk menjamin atau meneruskan hubungan dengan syarikat luar. Sebagai contoh, penganalisis penyelidikan boleh didapati di bawah tekanan daripada bank pelaburan yang cuba menjamin perniagaan dengan Syarikat X. Perbankan pelaburan mungkin mahu penganalisis mengeluarkan laporan penyelidikan yang positif atau memperbaiki ranking atau cadangan Syarikat X, mengganggu penyelidikan objektif penganalisis itu dan pendapat. (Untuk bacaan berkaitan, lihat juga: Tembok China Melindungi Konflik Kepentingan .)

Firma harus membuat dan mengamalkan garis panduan yang bertujuan untuk mengekalkan kemerdekaan dan objektif. Garis panduan ini harus diindoktrinasikan ke dalam budaya korporat untuk membantu melindungi pekerja dari pasukan eksogen dan tekanan dalaman yang boleh cuba untuk menggambarkan objektiviti atau cadangan bias. Kemerdekaan dan objektif harus selalu digunakan ketika menyediakan laporan penyelidikan, membuat cadangan investasi, dan mengambil tindakan investasi atas nama pelanggan. Objektiviti harus diperolehi melalui ketekunan wajar untuk analisis kewangan, menggunakan pelbagai sumber seperti laporan syarikat dan pemfailan peraturan, mesyuarat dengan pengurusan syarikat, pembekal dan cek pelanggan dan ulasan pesaing.

Bottom Line

Amalan terbaik dalam mengekalkan kemerdekaan dan objektif harus diadopsi oleh firma untuk melindungi profesional pelaburan dari tekanan baik dari dalam dan luar firma. Meminimumkan konflik kepentingan dengan menghadkan hadiah, mewujudkan struktur pelaporan dan membina halangan yang tidak dapat dilihat atau firewall antara bahagian dalaman adalah semua amalan yang baik untuk memastikan objektif dan kebebasan dikekalkan.