Dalam dekad yang lalu, pelaburan alternatif mempunyai dua kali ganda saiz sebahagian besarnya disebabkan oleh pertumbuhan dana bersama dan dana dagangan bursa (ETF) yang melabur dalam strategi alternatif. Ini menjadikan strategi alternatif tersedia untuk banyak pelabur di luar pelabur dan institusi yang bertauliah yang merupakan pelabur tradisional dalam produk alternatif seperti dana lindung nilai.

Apakah Pelaburan Alternatif?

Pelaburan alternatif pada amnya adalah pelaburan yang tidak berkaitan dengan pelaburan jangka panjang tradisional dalam saham dan bon. Menurut Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87 55 + 0 52% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) terdapat tujuh kategori alternatif. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pelaburan Alternatif Utama ke Pasaran Saham )

• Pasar beruang, yang bermaksud bahawa pelaburan ini cuba untuk keuntungan dalam pasaran turun.
• ekuiti pendek melabur dalam gabungan kedudukan ekuiti panjang dan pendek serta menggunakan derivatif.
• Pelaburan pasaran neutral berusaha untuk mengurangkan risiko sistematik dengan menggunakan jualan panjang dan pendek untuk mengimbangi satu sama lain.
• Urus niaga terurus menggunakan derivatif untuk membuat pertaruhan ke arah pasaran termasuk komoditi dan mata wang.
• Dana Multi-mata wang melabur dalam beberapa mata wang serentak.
• Pengurus bon bukan tradisional mencari pengembalian dari kategori bon tradisional dan mencari keuntungan tambahan dari pengurus yang tidak terkawal dan strategi pendapatan tetap mutlak.
• Alternatif pelbagai strategi menggunakan kombinasi strategi di atas.

Hanya beberapa tahun yang lalu jenis strategi ini hanya tersedia melalui dana lindung nilai, dana ekuiti persendirian dan kenderaan yang serupa hanya tersedia untuk pelabur institusi dan yang terakreditasi. Pelaburan ini dikenakan yuran yang tinggi dan mempunyai kecairan terhad. Senarai Morningstar cenderung kepada strategi yang telah bekerja dari segi penggunaan oleh penyedia alternatif cair di bawah pembungkus dana bersama atau ETF. Terdapat strategi alternatif lain yang tidak boleh diubah dari format dana lindung nilai yang lebih tradisional. (Untuk lebih, sila lihat: ETF Alternatif Pelaburan. )

Alternatif Lebih Tradisional

Berikut adalah beberapa pelaburan alternatif tradisional yang tidak diterjemahkan dengan baik ke ruang alt cair:

• ekuiti biasanya merupakan dana yang menawarkan peluang pelaburan langsung di syarikat swasta.
• Pelaburan langsung dalam syarikat swasta dan permulaan (berbanding melalui dana).
• Dana modal teroka. Satu bentuk ekuiti swasta dana ini akan meningkatkan modal daripada pelabur kaya untuk memberikan pertumbuhan kepada permulaan yang menjanjikan pada peringkat awal pertumbuhan mereka.
• Dana lindung nilai umumnya mempunyai minimum yang lebih tinggi dan lebih ketat daripada versi alt cecair yang telah menjadi sebahagian besarnya sejak sedekad yang lalu. Dana lindung nilai biasanya melabur dalam sekuriti awam yang didagangkan dan banyak pintu penebusan yang digubal semasa krisis kewangan. Ada juga yang membawa beberapa bayaran yang besar.
• Dana dana mengumpul wang bentuk pelabur yang terakreditasi dan melabur dalam beberapa dana alternatif misalnya anda mungkin mempunyai dana dana lindung nilai.
• Hutang penempatan swasta. Ini biasanya pelaburan dalam sekuriti hutang yang tidak didagangkan secara awam dan tidak dinilai oleh agensi penarafan kredit.

Oleh kerana sifat-sifat kenderaan ini dan minimum minimum yang tinggi, mereka tidak biasanya dilihat dalam alir cecair dan lebih sesuai untuk pelaburan oleh institusi besar (yayasan, endowmen dan dana pencen), pejabat keluarga dan individu yang sangat kaya. Akta JOBS 2013 membenarkan pengurus alternatif untuk mengiklankan yang tidak dibenarkan pada masa lalu. Ini termasuk mengambil internet dan media sosial untuk mengejar kumpulan pelabur terakreditasi yang mungkin tidak melabur dalam ekuiti persendirian atau dana lindung nilai pada masa lalu. Yang lebih penting ialah kemunculan strategi alternatif dalam format dana bersama. Ini telah membolehkan akses meluas kepada lebih banyak pelabur dan telah menjadi satu usaha besar bagi syarikat-syarikat dana bersama. (Untuk lebih lanjut, lihat: Mengapa Alternatif melalui Wirehouses Berkembang .)

Masalah untuk pengurus alternatif yang ingin bergerak ke ruang kosong cair ialah sama ada mereka menyiram produk alternatif yang lebih tradisional dan jika ada pelabur akan mempunyai akses kepada idea-idea pelaburan tertentu dengan mengorbankan orang lain.

Apakah Matlamat Anda?

Seperti mana-mana pelaburan, pelabur persoalan dan penasihat kewangan yang pertama perlu bertanya apakah yang kita cuba capai dengan menggunakan produk pelaburan alternatif? Apakah masalah yang akan diselesaikan oleh kenderaan pelaburan ini? Pada pilihan terbaik, mereka menawarkan pulangan yang tidak bertentangan dengan stok dan bon. Selepas krisis kewangan dekad yang lalu terdapat tahap kepentingan yang tinggi dalam penggantian sebagai lindung nilai terhadap penurunan pasaran seterusnya. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pelaburan Alternatif: Lihat Kelebihan & Kelemahan .)

Apa yang Harus Diperhatikan

Pertama, anda ingin mencari pengurus berpengalaman yang telah berjaya strategi yang anda sedang mempertimbangkan. Ini adalah benar dengan mana-mana dana yang diuruskan secara aktif tetapi sangat penting di sini. Penasihat kewangan harus dapat menjelaskan kepada pelanggan mereka bagaimana kenderaan pelaburan ini sesuai dengan portfolio mereka dan mengapa ini akan meningkatkan pulangan atau membantu mengawal risiko penurunan atau apa pun tujuan menambah pelaburan ini kepada portfolio.

Memahami Alternatif Dana Bersama dan ETF

Banyak dana bersama alternatif dan ETF melakukan tugas yang baik untuk menyediakan pelabur akses kepada beberapa strategi yang telah lama tersedia untuk pelabur dana lindung nilai. Walau bagaimanapun, tidak semua aspek dana lindung nilai tradisional dan pelaburan lain yang lain tidak boleh ditawarkan dalam dana bersama cecair atau pembungkus ETF.Atas alasan yang dibincangkan di atas, strategi yang ditawarkan sebagai alternatif dana bersama dan ETF mungkin tidak menawarkan tahap kepelbagaian yang alternatif yang lebih tradisional hanya tersedia kepada pelabur yang bertauliah. (Untuk lebih lanjut, lihat: Lihatlah Cek Cair Vanguard. )

Kesan Liga Ivy

Kebanyakan kepentingan alternatif telah didorong oleh kejayaan endowmen yang besar seperti yang terdapat di Universiti Yale dan Universiti Harvard menggunakan alternatif. Perkara yang perlu diingati pelabur dan penasihat kewangan ialah institusi-institusi yang serupa dan ini mempunyai kakitangan dalaman yang besar dengan kepakaran yang luas dengan pelaburan alternatif. Dalam beberapa kes, mereka melabur secara langsung dan eksklusif dalam beberapa pilihan tertentu, pilihan yang tidak tersedia kepada orang ramai dan bukannya kepada kebanyakan pelabur yang terakreditasi.

Peranan Penasihat Kewangan

Sama ada kenderaan alternatif sebenar atau versi cecair melalui dana bersama dan ETF, penasihat kewangan memainkan peranan penting dalam menentukan sama ada alternatif adalah pilihan yang tepat untuk pelanggan mereka. Akan melabur di sini membantu pelanggan mereka dalam mencapai matlamat mereka? Dalam kes dana lindung nilai, ekuiti persendirian dan alternatif tradisional lain adalah struktur kurang cair mereka yang sesuai? (Untuk lebih lanjut, lihat: Pelaburan Alternatif: Panduan Pelanggan Penasihat Kewangan .)

Bottom Line

Pelaburan alternatif boleh mempunyai tempat dalam portfolio pelabur individu dan institusi. Dana bersama dan penyedia ETF telah membuat sedikit usaha di dalam bidang ini dan para pelabur perlu memahami sepenuhnya produk-produk cecair ini termasuk kos mereka dan faedah kepada portfolio mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat: Adakah Penasihat Kewangan Meninggalkan Alternatif? )