Rasio hutang membantu pelabur menganalisis keupayaan syarikat untuk membayar prinsipal dan faedah ke atas hutang tertunggak, bagaimana ia membiayai pembelian asetnya, dan keupayaannya untuk menahan pergolakan ekonomi. Dengan menilai nisbah hutang syarikat, anda boleh menentukan sama ada ia menggunakan hutang secara bertanggungjawab untuk mengembangkan bisnesnya, atau jika ia bergantung pada hutang untuk memenuhi obligasi teras dan dengan itu dapat menghadapi masalah di masa depan.

Nisbah hutang tertentu sepatutnya dibandingkan dengan tanda aras tertentu, sementara yang lain lebih subjektif, bermakna anda harus membandingkan angka syarikat sasaran anda kepada rakan industri dan pasaran yang lebih luas. Untuk peruncit besar-besar seperti Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89 68 + 0 99% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), nisbah hutang yang paling boleh dipercayai untuk dinilai ialah nisbah hutang kepada ekuiti, nisbah perlindungan faedah dan nisbah aliran tunai kepada hutang.

Nisbah Hutang-ke-Ekuiti

Nisbah hutang kepada ekuiti (D / E) membandingkan peratusan aset syarikat yang dibiayai oleh hutang kepada peratusan yang dibiayai oleh ekuiti. Nisbah D / E yang tinggi mencadangkan syarikat lebih dimanfaatkan, bermakna ia lebih bergantung kepada hutang untuk membiayai pembelian aset. Semasa menggunakan leverage bukanlah perkara yang buruk, menggunakan terlalu banyak boleh meletakkan sebuah syarikat dalam kedudukan yang tidak menentu.

Wal-Mart's D / E ratio untuk suku ketiga 2015 adalah 0. 56. Ini adalah angka yang sihat yang kekal sangat mantap sepanjang dekad yang lalu. Ia menunjukkan bahawa syarikat menggunakan hampir dua kali ekuiti ekuiti sebagai hutang untuk membiayai pembelian aset, dan amalan pengurusan hutangnya tidak berubah, walaupun semasa tempoh ekonomi yang bergolak. Di antara dua pesaing utamanya, Target mempunyai nisbah D / E yang lebih tinggi pada 0. 9, manakala nisbah D / E Costco sedikit lebih rendah pada 0. 45.

Nisbah Liputan Faedah

Nisbah liputan faedah mengukur berapa kali syarikat boleh membayar faedah ke atas hutang tertunggak dengan pendapatan semasa. Nisbah yang tinggi bermakna syarikat tidak berkemungkinan akan menanggung kewajipan hutang dalam masa terdekat. Kebanyakan penganalisis bersetuju bahawa nisbah liputan faedah yang paling rendah boleh diterima ialah 1. 5, walaupun pelabur nilai lebih memilih syarikat dengan jumlah yang lebih tinggi.

Nisbah liputan kepentingan Wal-Mart untuk tempoh 12 bulan yang berakhir pada Oktober 2015 ialah 9. 79. Dengan pendapatan semasa, syarikat itu boleh membayar faedah ke atas hutang tertunggak hampir 10 kali lebih. Angka ini telah mengalami penurunan baru-baru ini, walaupun masih berada pada paras yang sihat. Walau bagaimanapun, Costco mempunyai nisbah liputan faedah yang jauh lebih tinggi pada 28. 38. Sasaran tidak mempunyai nisbah perlindungan faedah, kerana pendapatan 12-bulan yang ketinggalannya negatif.

Nisbah Aliran Tunai-ke-Hutang

Nisbah aliran tunai ke hutang mengukur peratusan hutang syarikat yang dapat dibayarkan dengan aliran tunai semasa. Ini adalah metrik yang berkesan untuk dipertimbangkan bersama dengan nisbah liputan faedah kerana ia merangkumi hanya pendapatan yang sebenarnya berlaku dalam bentuk wang tunai.

Wal-Mart nisbah aliran tunai ke hutang pada Oktober 2015 adalah 0. 22, yang bermaksud aliran tunai semasa boleh membayar 22% daripada hutangnya. Ramai penganalisis menganggap peratusan dua angka menjadi tanda yang sihat, dan nisbah ini merupakan bukti lanjut mengenai pengurusan hutang Wal-Mart yang bertanggungjawab. Sasaran juga mempunyai nisbah aliran tunai hingga ke 0. 22, manakala Costco adalah 0. 16. Nisbah aliran tunai ke Wal-Mart telah naik ke atas sepanjang dekad yang lalu, satu trend yang harus memberi keyakinan kepada pelabur kesihatan kewangan berterusan syarikat.