Setakat ini, pasaran saham pada tahun 2016 menjadi permulaan yang paling buruk untuk tahun baru dalam sejarah. Terdapat pertikaian faktor yang harus dipersalahkan, terutamanya penurunan pesat dalam harga minyak dan kesengsaraan pasaran saham China. Malah ramai pelanggan jangka panjang penasihat kewangan berasa sedikit gugup. Adakah ini permulaan kepada tahun yang lain seperti 2008? Adakah saya akan kehilangan semua wang yang saya perolehi dengan mengambil nasihat anda sepanjang perhimpunan enam tahun terakhir?

Sebagai penasihat kewangan, kecenderungan anda, yang mungkin adalah yang tepat, adalah untuk memberitahu klien untuk mengikuti kursus ini. Berdasarkan penurunan pasaran tahun 2008-09 semasa krisis kewangan, ini adalah perkara yang betul untuk dilakukan. Walau bagaimanapun, setiap penurunan pasaran utama agak berbeza. Apakah beberapa implikasi sejarah untuk permulaan yang dahsyat ini untuk para pelabur? (Untuk lebih lanjut, lihat: Keterpurukan: Bagaimana Penasihat Boleh Membantu Pelanggan Perut Ini .)

Beberapa Penyelidikan

Dalam sekeping untuk MarketWatch, penyumbang Simon Maierhofer berkongsi beberapa penyelidikan. Antara perkara yang beliau nyatakan adalah kesan rally Santa Claus, yang merangkumi lima hari dagangan terakhir tahun yang lalu dan dua hari dagangan pertama tahun baru. Di samping itu, lima hari dagangan pertama bulan Januari juga digunakan sebagai barometer untuk tahun ini. Penyelidikannya menunjukkan bahawa penunjuk rally Santa Claus mempunyai nisbah ketepatan 67. 39% untuk meramalkan bagaimana sepanjang tahun ini akan tambang untuk pasaran saham. Lima hari pertama bulan Januari mempunyai penarafan ketepatan sebanyak 65. 21%. Kedua-dua peratusan ini didasarkan pada data menggunakan Indeks S & P 500 sejak tahun 1970. Beliau terus mengatakan bahawa sejak tahun 1970 terdapat 10 contoh di mana kedua-dua indikator telah negatif. Daripada mereka sepuluh tahun hanya dua daripada mereka akhirnya menjadi negatif untuk tahun penuh. Walau bagaimanapun, kedua-dua keadaan indeks yang turun untuk tahun penuh adalah kedua-dua tahun pilihan raya: 2000 dan 2008.

Apa maksudnya?

Sekiranya penasihat kewangan melihat penyelidikan menunjukkan bahawa tahun-tahun pilihan raya 2000 dan 2008 kedua-duanya berakhir untuk tahun penuh selepas "mengalahkan" Rally Santa Claus dan penunjuk lima hari pertama bulan Januari, kami mungkin menyimpulkan bahawa mereka harus memberitahu pelanggan mereka untuk membuat beberapa pelarasan radikal. Ini mungkin termasuk 100% wang tunai atau sekurang-kurangnya mengurangkan dengan ketara pendedahan ekuiti mereka. Walau bagaimanapun, selepas kajian lanjut, kedua-dua tahun telah turun untuk alasan lain. Pada awal tahun 2000 kita menyaksikan pecahnya Gelembung Dotcom yang telah menyebabkan beberapa tahun pada tahun 2000, 2001 dan 2002. Trend ini telah diperparah oleh tragedi 11 September juga. Tahun 2008 adalah pertengahan krisis kewangan yang didorong sebahagian besar oleh kebangkrutan hipotik sub-prime yang digambarkan dalam filem terbaru "The Big Short."(Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Membantu Pelanggan Dikenakan oleh Keterpuratan .)

Maju cepat ke 2016 dan kami mempunyai satu set keadaan yang berbeza. Kadar faedah adalah rendah, tetapi Fed melakukan kenaikan pertama dalam satu dekad pada akhir tahun 2015. Mereka telah menyatakan bahawa mereka akan meneruskan perlahan-lahan di sini. Ekonomi U. S. cukup sihat. Bahagian lain di dunia bercampur-campur dan tentunya penurunan harga minyak dan komoditi lain adalah sedikit kad liar. Adakah semua ini, digabungkan dengan hakikat bahawa 2016 adalah tahun pilihan raya, bermakna penasihat kewangan dan pelanggan mereka harus mengandaikan bahawa ini akan menjadi tahun ke bawah di pasaran saham? Tidak semestinya. Mungkin korelasi antara kedua-dua petunjuk dan tahun pilihan raya akan berlaku. Walau bagaimanapun, saiz sampel dua tahun adalah tidak banyak sebab untuk memberitahu pelanggan untuk membuat apa-apa langkah radikal dengan portfolio mereka.

Lihat Paparan Jangka Panjang

Meramalkan apa yang akan dilakukan oleh pasaran saham pada tahun 2016 atau mana-mana tahun, pada pendapat saya, senaman yang tidak berguna. Pelaburan dan perancangan kewangan adalah tentang melihat matlamat pelanggan, masa lapang dan toleransi risiko mereka. Itu tidak bermakna penasihat kewangan dan pelanggan perlu menetapkannya dan melupakannya sama ada. Keadaan pelanggan berubah dan permulaan tahun baru adalah masa yang baik untuk membincangkan matlamat, objektif dan sebarang perubahan dalam kehidupan mereka atau keadaan mereka. Perbualan ini mungkin membawa kepada beberapa perubahan dalam strategi pelaburan mereka tanpa mengira di mana pasaran mungkin berdiri. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Menilai Kapasiti Pelanggan Anda untuk Risiko .)

Strategi Pasaran Down

Kebanyakan Januari telah turun termasuk beberapa hari kejam di pasaran. Semasa tempoh di pasaran terdapat beberapa perkara untuk penasihat kewangan untuk dilakukan bersama dengan pelanggan mereka.

Pergi membeli-belah. Jika terdapat senarai saham, dana dagangan pertukaran (ETF) atau dana bersama yang masuk akal untuk portfolio pelanggan anda, ini mungkin masa yang baik untuk melihat untuk membeli sebahagian daripada mereka. Seperti biasa, anda akan ingin mengkaji potensi pegangan ini untuk memastikan harga mereka tertekan sebagai sebahagian daripada kemerosotan pasaran keseluruhan dan bukan untuk sebab-sebab lain. (Untuk lebih lanjut, lihat: Menjelaskan Pengebosan Portfolio kepada Pelanggan .)

Semak semula apa yang dimiliki oleh pelanggan anda. Bagaimana portfolio mereka diadakan sepanjang tempoh ini dan penurunan pasaran pada akhir musim panas 2015? Mempunyai bahagian portfolio yang dirancang untuk membantu penurunan pasaran cuaca seperti yang diharapkan? Jika pelarasan diperlukan, buatlah mereka.

Menuai beberapa kerugian cukai. Dalam proses pengimbangan semula atau atas alasan lain jika pelanggan mempunyai beberapa pegangan dalam akaun yang boleh dikenakan cukai dengan kerugian modal yang tidak direalisasi ini mungkin merupakan masa yang baik untuk merealisasikan sebahagian daripada mereka untuk mempunyai kerugian untuk mengimbangi keuntungan modal tahun ini atau dalam tahun-tahun akan datang. Seperti biasa penuaian cukai harus dilakukan hanya jika ia secara keseluruhannya mengurus portfolio klien. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kebaikan dan Keburukan Penuaian Kerugian Cukai Tahunan .)

Meningkatkan sumbangan akaun persaraan . Ini sentiasa menjadi perkara yang baik untuk pelanggan lakukan, tetapi jika pelanggan anda tidak memaksimumkan sumbangan mereka kepada 401 (k) atau rancangan persaraan tempat kerja mereka, ini adalah masa yang baik untuk menggalakkan mereka berbuat demikian. Dengan pasaran saham tinggi, mereka membeli pada harga yang rendah dengan sumbangan mereka.

Bottom Line

Walaupun media berita kewangan mengecam penurunan pasaran saham yang menandakan permulaan 2016, penasihat kewangan akan melakukan pelanggan mereka dengan tidak sengaja dengan menasihatkan mereka untuk bereaksi berulang. Mereka sepatutnya menjadi suara sebab, terutama untuk pelanggan yang panik. Laraskan seperti yang diperlukan, tetapi mengambil pendekatan jangka panjang. (Untuk lebih lanjut, lihat: Tips tentang Bagaimana Penasihat Kewangan Boleh Bicara dengan Pelanggan .)