Gadai janji kadar boleh laras (ARM) adalah sejenis gadai janji di mana kadar faedah yang dibayar ke atas baki tertunggak berbeza mengikut penanda aras tertentu. Banyak indeks penanda aras telah digunakan untuk menetapkan kadar faedah untuk ARMS, termasuk beberapa penanda aras proprietari yang ditetapkan oleh pemberi pinjaman individu. Memahami hanya beberapa tanda aras yang lebih popular dan bagaimana ia memberi kesan kepada pembayaran memberikan gambaran keseluruhan tentang bagaimana penanda aras berfungsi dan wawasan tentang impak mereka terhadap pembayaran gadai janji. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Definisi Terbaik Portfolio Penanda Aras Adakah … )

Indeks penanda aras ARM yang biasa termasuk Indeks Perbelanjaan Dana Daerah (COFI) ke-11, Perbendaharaan Matang Malaysia (CMT) Satu Tahun dan Kadar Tawaran Antara Bank London (LIBOR ).

COFI adalah penanda aras berdasarkan purata berwajaran kadar faedah bank ahli bank Pinjaman Rumah Persekutuan di San Francisco (11
ke

• daerah) membayar kepada pelanggan yang mempunyai wang dalam simpanan dan akaun cek . Kadar menyesuaikan bulanan. Pinjaman gadai janji yang dikaitkan dengan COFI berubah sekali setahun. Oleh kerana kadar boleh meningkat setiap bulan selama satu tahun, tetapi COFI hanya menyesuaikan sekali, pinjaman yang dikaitkan dengan COFI boleh mempunyai pelunasan negatif, bermakna pembayaran bulanan tidak mencukupi untuk menampung kepentingan pinjaman.

  CMT adalah penanda aras berdasarkan purata hasil satu tahun daripada empat bil Perbendaharaan yang dilelong. Oleh kerana kadar berdasarkan purata selama tempoh 12 bulan, peningkatan besar dalam kadar rang undang-undang Perbendaharaan selama satu bulan pada bulan tertentu hanya akan dipertimbangkan ke dalam kadar gadai janji peminjam pada 1/12, kerana 11 yang lain bulan akan menjadi sebahagian daripada pengiraan yang digunakan untuk menetapkan kadar faedah.
  

• LIBOR adalah penanda aras berdasarkan kadar faedah bank di London apabila mereka meminjam antara satu sama lain. Ia merupakan penanda aras paling banyak digunakan di dunia untuk kadar faedah jangka pendek. Hipotek berasaskan LIBOR biasanya berdasarkan kadar LIBOR selama satu bulan. (Untuk maklumat lanjut, sila lihat
  

  Pengenalan Kepada LIBOR
• .) Terdapat lebih daripada sedozen tanda aras lain yang telah digunakan untuk menetapkan kadar gadai janji. Maklumat terperinci dan nama pelbagai tanda aras tidak begitu penting, tetapi memahami mekanik asas tanda aras ini adalah kritikal. Mekanik: Bagaimana Penanda Aras Kerja

COFI dan CMT berdua berdasarkan purata. Kadar ini cenderung berubah perlahan, yang baik untuk peminjam apabila kadar kenaikan tetapi kurang berfaedah apabila kadar jatuh. LIBOR tidak berdasarkan purata; ia boleh meningkat dengan pesat, menyebabkan kenaikan sama rata dalam pembayaran gadai janji bulanan peminjam.

Walaupun kadar peminjam membayar dikaitkan dengan penanda aras yang mendasari, ia tidak sepadan dengan penanda aras. Pemberi pinjaman menambah jumlah yang dikenali sebagai margin, iaitu bahagian tingkat bunga pada gadai janji kadar laras yang disimpan sebagai keuntungan oleh pemberi pinjaman.
Kenapa Penanda Aras Penting

Peminjam dapat memilih institusi yang mereka meminta pinjaman apabila mereka memohon gadai janji. Apabila berbelanja untuk ARM, ini memberi peminjam keupayaan untuk sengaja memilih atau mengelakkan pinjaman berdasarkan indeks penanda arasnya.

Dengan ini, penting untuk mengetahui butir-butir pinjaman yang anda cari. Antara soalan yang perlu ditanya ialah: Adakah penanda aras berdasarkan purata? Berapa kerapkah ia menyesuaikan? Berapa banyak yang boleh disesuaikan? Adakah pelunasan negatif mungkin berlaku? Berapakah bayaran saya boleh berubah? Berapa kerapkah ia boleh berubah?
Kegagalan untuk menanyakan soalan-soalan ini boleh membawa kepada masalah yang besar, seperti yang kita lihat selepas gelembung perumahan yang meletup pada akhir tahun 2000an. Sebelum gelembung pecah, ARM membentuk lebih 20% daripada pasaran gadai janji, menurut Persatuan Peminjam Gadai Janji. Selepas pecah gelembung, kegagalan pinjaman mencapai angka dua digit. Pelarasan pada ARM menyumbang sebahagian besar mungkir tersebut, dan bilangan peminjam yang berminat dengan ARM menurun dengan ketara. Dari peringkat rekod yang tinggi, ARM kehilangan 75% daripada bahagian pasaran mereka, jatuh ke kira-kira 5% daripada pasaran gadai janji. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat

Mengapa Pasar Perumahan Bubbles Pop

.) Berikutan gelembung perumahan, peminjam menjadi lebih konservatif, dan banyak penanda aras ARM proprietari yang hilang memihak kepada penanda aras yang lebih luas seperti CMT dan LIBOR. Walaupun dengan perubahan ini, peminjam masih mempunyai pelbagai ARM yang boleh dipilih. Adakah ARM Hak untuk Anda?

Gadai janji kadar laras boleh membantu peminjam menjimatkan wang sekiranya persekitaran ekonomi adalah satu di mana kadar faedah dijangka jatuh. ARM juga merupakan alat yang berguna untuk peminjam yang mengharapkan untuk membayar pinjaman mereka dengan cepat. (Untuk maklumat lanjut, lihat

ARMed Dan Berbahaya
.) ARM tidak boleh digunakan oleh peminjam yang bergantung kepada kadar faedah yang lebih rendah untuk membayar pembayaran gadai janji. Ini adalah resipi untuk bencana, kerana kenaikan kadar faedah boleh memaksakan peminjam menjadi lalai. Apabila ragu-ragu, peminjam harus tetap dengan gadai janji kadar tetap. ( Gadai Janji: Kadar Tetap Versus-Rate Laraskan

memberikan wawasan tentang kelebihan dan kekurangan kedua-dua jenis gadai janji.)