Tanda-tanda amaran telah mula muncul pada titik 2016 yang berpotensi memburuk bagi ekonomi S. Gabungan kelembapan dalam penghantaran global, jurang antara aset bebas risiko dan kredit korporat dan pengukuhan dolar - dipertingkatkan dengan keputusan kenaikan kadar Fed - semuanya adalah bendera merah gergasi. Berikut adalah empat petunjuk bahawa para pelabur harus mengikuti rapat pada suku pertama 2016.

Indeks Kering Baltik: Kemunculan kontena perkapalan merevolusikan perdagangan global dan telah mencipta cara yang agak murah untuk mengangkut barangan. Oleh yang demikian, perdagangan kontemporari dalam ekonomi global sangat bergantung kepada kapal, yang menjadikan perniagaan perkapalan global sebagai barometer untuk pertumbuhan ekonomi global.

Indeks Baltik Kering, yang mengukur perubahan dalam kos untuk mengangkut pelbagai barangan di seluruh kapal saudagar bersaiz yang berlainan, boleh menjadi petunjuk utama pertumbuhan ekonomi masa depan kerana ia memberikan pemahaman pelabur ke dalam bekalan global dan trend permintaan. Indeks jatuh ke tahap paling rendah dalam 30 tahun pada suku keempat tahun 2015 dan mungkin meramalkan kemelesetan ekonomi global yang lain dalam masa terdekat.

TED Spread: Peningkatan dalam metrik kewangan ini mungkin menimbulkan masalah, seperti yang dibuktikan oleh peningkatan yang beransur-ansur dalam tahun sebelum krisis kredit kewangan pada tahun 2008. TED Spread mengukur perbezaan antara kadar faedah ke atas pinjaman antara bank (aset berisiko) dan hutang kerajaan AS jangka pendek (aset bebas risiko), dan merupakan penunjuk utama untuk risiko pasaran yang mendasarinya. Penunjuk ini telah semakin meningkat sejak Q4 2013, dan menyentuh tahap pada bulan September 2015 yang tidak pernah dilihat sejak musim panas tahun 2012. Penerbangan berpotensi terhadap kualiti seperti yang ditunjukkan oleh peningkatan dalam TED Spread mungkin menonjolkan ketidakpastian dalam pelabur dan juga meramalkan kemelesetan yang akan datang.

Kadar Pertukaran: Dolar AS S. semakin meningkat sejak krisis kredit kewangan 2008. Greenback yang kuat datang dengan beg campuran kebaikan dan keburukan, tetapi ia mungkin negatif bersih untuk ekonomi pada masa pertumbuhan hangat. Pengguna Amerika yang menghabiskan dolar mereka di luar negara pada umumnya akan mendapat manfaat daripada dolar yang lebih kukuh, tetapi syarikat dan industri Amerika yang sensitif dolar yang terlibat dalam pasaran global untuk sebahagian besar jualan mereka mungkin berdampak negatif.

Selain berpotensi menilai syarikat U. S. di pasaran global untuk pesaing antarabangsa yang lebih murah, dolar yang kuat berpotensi untuk berkompromi dengan pekerjaan industri berkaitan eksport tertentu. Penurunan permintaan terhadap pelancongan, dan penurunan pelaburan asing ke U. S. juga akibat negatif daripada mata wang domestik yang lebih kukuh, yang kedua-duanya boleh menjejaskan ekonomi dan menyumbang kepada kemelesetan.

Kadar Dana Persekutuan: Janet Yellen dan ahli Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan Liga Persekutuan ("FOMC") telah meningkatkan Kadar Dana Persekutuan untuk kali pertama dalam tempoh hampir satu dekad, dan dijangka secara beransur-ansur meningkatkan kadar dalam beberapa tahun akan datang. Walaupun kadar kenaikan boleh menunjukkan ekonomi yang sihat, peningkatan kadar pada masa pertumbuhan KDNK sederhana seiring dengan dolar yang kukuh adalah kombinasi berpotensi maut bagi ekonomi.

Mereka yang memegang bon atau dana bon dengan tempoh matang yang lebih lama akan menderita dalam persekitaran jenis ini, dan kenaikan harga lebih menyakitkan syarikat domestik yang bukan U. S. jualan sudah merasakan sekeping dolar yang kuat. Akhir sekali, kadar faedah yang lebih tinggi boleh memberi kesan negatif ke atas ekonomi kerana pengguna yang memegang pinjaman kadar laras, seperti rumah atau pinjaman auto yang berubah-ubah, akan mempunyai pendapatan kurang bijak untuk membeli barangan dan perkhidmatan yang menyumbang kepada pertumbuhan UDP S.

Bottom Line

Setelah mengumumkan penghujung program pembelian bon bersejarah pada tahun 2014, Fed berjanji untuk mengekalkan kadar faedah penanda arasnya rendah untuk "masa yang cukup" untuk menyokong ekonomi. Keputusan FOMC untuk menaikkan kadar faedah penanda aras mereka pada bulan Disember menandakan kenaikan pertama dalam tempoh hampir satu dekad, dan kemungkinan besar menandakan permulaan peningkatan berterusan beransur-ansur dalam tahun-tahun akan datang. Walau bagaimanapun, memulakan program sedemikian pada ketika tanda-tanda amaran untuk perekonomian berkelip adalah jerami yang memecah belakang unta, dan memimpin U. S. ke kemelesetan yang lain.