Dana yang diperdagangkan (ETF) yang terdiri daripada bon perbandaran negara membenarkan pelabur menimbulkan minat terhadap peruntukan pendapatan tetap mereka yang dikecualikan daripada cukai negeri dan, dalam beberapa kes, cukai minimum alternatif (AMT ) juga. Berikut adalah ringkasan lima ETF bon perbandaran kebangsaan yang paling popular untuk tahun 2016, disenaraikan oleh aset di bawah pengurusan (AUM), pada 4 Mac 2016.

iShares National AMT-Free Muni Bond

Sebagai ETF bon perbandaran terbesar dengan AUM berjumlah $ 6. 23 bilion, Bonds Muni Percuma AMP Nasional (NYSEACRA: MUB MUBiShs Ntnl Mn Bd110. 85 + 0. 10% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menguruskan portfolio gred pelaburannya untuk memastikan pengecualian dari kedua-dua AMT dan cukai negeri ke atas pendapatan yang dihasilkan oleh dana. Di samping menjadi ETF bon perbandaran terbesar di dunia, jumlah purata harian dolar dana $ 56. 83 juta, berdasarkan 45 hari terakhir perdagangan, hampir tiga kali ganda daripada ETF kedua yang paling aktif dalam kategori tersebut.

Portfolio dana juga yang paling pelbagai dalam kategori ini, dengan 2, 891 pegangan. Seperti empat ETF lain dalam kumpulan ini, bon perbandaran dari California mewakili peratusan terbesar portfolio, diikuti oleh bon perbandaran dari New York. Kematangan purata wajaran untuk bon dalam portfolio ialah 14. 06 tahun, dengan tempoh 6. 6. Perbelanjaan dana dana adalah 0. 25%, dan hasil pengagihan adalah 2. 49%. Dalam tempoh lima tahun yang lepas, dana telah mendapat manfaat daripada tempoh matang purata bon yang agak panjang dalam portfolio, dengan pulangan tahunan sebanyak 5. 03%.

Bon Perbandaran Sekitar Jangka Pendek SPDR Nuveen Barclays ETF

Dengan portfolio yang terdiri daripada hutang dengan tempoh matang kurang daripada lima tahun, Bon Perbandaran Jangka Pendek SPFR Nuveen Barclays (NYSEACRA: SHM SHMSPDR Nuv Blmbrg48.460. 00% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menggabungkan kepekaan kadar faedah yang rendah dengan keselamatan kredit bon yang mempunyai penilaian minimum oleh Moody's of Aa3, atau oleh Standard & Poor's AA-. Akibatnya, dana itu telah menarik minat pelabur yang menolak risiko, yang dibuktikan oleh AUMnya $ 2. 92 bilion.

Kepekaan kadar faedah terhad adalah hasil dari tempoh 2. 2. dana dan jangka matang purata wajaran 4. 21 tahun untuk 256 kedudukan dalam portfolio. Dana ini mempunyai hasil pengagihan sebanyak 0. 91% dan nisbah perbelanjaan terendah bagi lima ETF perbandaran nasional terbesar pada 0. 2%. Pulangan lima tahun tahunannya ialah 1. 57%.

Vectors Market ETF Perbandaran Tinggi

Vectors Market ETF Perbandaran Tinggi (NYSEACRA: HYD HYDVanEck Vct HY M31 19 + 0 35% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) gabungan hutang hasil tinggi dan kematangan yang panjang meletakkannya pada bahagian yang bertentangan dengan spektrum keselamatan dari ETF Bond Perbandaran SPF Nuveen Barclays.Walaupun profil risiko tinggi, Vektor Pasaran Rayuan ETF kepada para pelabur telah menghasilkan perdagangan cair, dengan purata dolar harian sebanyak $ 18. 37 juta dan AUM $ 1. 94 bilion.

Dana ini mempunyai beberapa metrik yang tertinggi dalam lima teratas ETFs, termasuk tempoh purata wajarannya sebanyak 20. 83, tempoh 8. 3, nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 35% dan hasil edaran sebanyak 4. 73 %. Dana itu juga menjadi pelaku terbaik daripada lima ETF perbandaran nasional terbesar, dengan pulangan tahunan selama lima tahun terakhir iaitu sebanyak 7%.

The SPDR Nuveen Barclays Municipal Bond ETF

The SPDR Nuveen Barclays Municipal Bond ETF (NYSEACRA: TFI TFISPDR Nuv Blmbrg49. 04 + 0 12% Created with Highstock 4. 2. 6 >) boleh menjadi tambahan portfolio yang sesuai bagi para pelabur yang mencari bon perbandaran nasional ETF menggabungkan risiko kredit yang rendah dengan tempoh matang yang lebih lama. Dana mengehadkan risiko kredit pada $ 1. 72 bilion dalam AUM dengan penarafan S & P bernilai AA + untuk kedudukan 262 portfolio. Portfolio ini memberikan pendedahan kepada bon perbandaran yang lebih panjang, dengan tempoh matang purata wajaran sebanyak 13. 37 tahun dan tempoh 7. 3. SPDR Nuveen Barclays Municipal Bond ETF menyediakan mudah tunai yang banyak untuk peniaga perbandaran dengan purata dolar harian jumlah $ 16. 38 juta. Hasil taburan dana adalah 2. 28%, dan nisbah perbelanjaannya sebesar 0. 23% berada pada akhir rendah kelompok. Gabungan kepekaan hasil dan keselamatan kredit telah memberi ganjaran kepada pelabur dalam tempoh lima tahun yang lalu, dengan pulangan tahunan sebanyak 5. 39%.

Vektor Pasaran ETT Perbandaran Intermediate Perantaraan ETF

Sebagai ETF pertama yang dikecualikan AMT kedua di lima teratas, Vectors Market ETT Perbandaran Intermediate Perantaraan (NYSEACRA: ITM

ITMVanEck Vct AMT24. +0. 21% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mengambil pendekatan yang luas untuk pasaran perantaraan, bermula dengan masa minimum hingga matang enam tahun dan sehingga maksimum tempoh 17 tahun. Untuk mengehadkan kepekaan kadar faedah, pengurus portfolio dana menumpukan pada hujung jangka pendek, mengekalkan kematangan purata berwajaran untuk 10 tahun dan tempoh di 7. 3. AUM dana dari $ 1. 4 bilion boleh dikaitkan, sekurang-kurangnya sebahagiannya, kepada sensitiviti kadar faedah yang agak rendah dan pengecualian AMT, yang menjadikannya pilihan yang popular untuk pelabur dalam kategori individu yang bernilai bersih tinggi. Jumlah rata-rata dolar hariannya ialah $ 11. 54 juta adalah mencukupi untuk semua tetapi perdagangan institusi terbesar. Hasil pengagihannya adalah 2. 27%, dan nisbah perbelanjaannya adalah 0% yang wajar. 24%. Keuntungan tahunan lima tahun yang berjumlah 5. 45% adalah yang terbaik kedua dalam kumpulan itu, hanya mengembalikan pulangan Varian Permaisuri Pasar ETF Perbandaran Tinggi.

Garis Bawah

Lima ETF bon perbandaran nasional yang paling popular untuk 2016 menawarkan para pelabur pelbagai pilihan untuk menjana pendapatan yang dikecualikan daripada cukai negeri. Opsyen ini termasuk pengecualian AMT untuk meningkatkan pendapatan bersih, bon perbandaran hasil tinggi untuk memaksimumkan hasil pengagihan, dan dana yang boleh mengehadkan atau meningkatkan sensitiviti mereka kepada perubahan kadar faedah.