Banyak entiti yang berminat untuk dapat meramalkan arah kadar pertukaran. Sama ada anda seorang perniagaan atau peniaga, mempunyai ramalan kadar pertukaran untuk membimbing keputusan anda boleh menjadi sangat penting untuk meminimumkan risiko dan memaksimumkan pulangan.
TUTORIAL: Penunjuk Ekonomi Tahu

Terdapat banyak kaedah untuk menilai kadar tukaran, mungkin kerana tidak satu pun dari mereka telah ditunjukkan sebagai lebih tinggi dari yang lain. Ini bercakap tentang kesukaran untuk menjana ramalan berkualiti. Walau bagaimanapun, artikel ini akan memperkenalkan anda kepada empat kaedah yang paling popular untuk kadar pertukaran ramalan.

Pembelian Kekuatan Pariti (PPP)
Paritas kuasa pembelian (PPP) mungkin merupakan kaedah yang paling popular kerana induktrinasi dalam kebanyakan buku teks ekonomi. Pendekatan ramalan PPP didasarkan pada Undang-undang teori Satu Harga, yang menyatakan bahawa barangan yang sama di negara-negara yang berbeza sepatutnya mempunyai harga yang sama.

Sebagai contoh, undang-undang ini berpendapat bahawa pensil di Kanada sepatutnya sama dengan harga pensil di S. S. selepas mengambil kira kadar pertukaran dan tidak termasuk kos transaksi dan penghantaran. Dalam erti kata lain, tidak ada peluang arbitraj untuk seseorang untuk membeli pensil murah di satu negara dan menjualnya di lain untuk keuntungan.

Berdasarkan prinsip asas ini, pendekatan PPP meramalkan bahawa kadar pertukaran akan berubah untuk mengimbangi perubahan harga akibat inflasi. Contohnya, katakan harga di U. S. dijangka meningkat sebanyak 4% pada tahun hadapan sementara harga di Kanada dijangka meningkat hanya 2%. Perbezaan inflasi antara kedua-dua negara adalah:

4% - 2% = 2%

Ini bermakna harga di U. S. dijangka meningkat lebih cepat berbanding harga di Kanada. Dalam keadaan ini, pendekatan pembelian pariti kuasa akan meramalkan bahawa dolar AS akan perlu menyusut kira-kira 2% untuk mengekalkan harga di antara kedua-dua negara yang agak sama. Oleh itu, jika kadar pertukaran semasa adalah 90 sen U. S. setiap satu dolar Kanada, maka PPP akan meramalkan kadar pertukaran:

(1 + 0. 02) x (US $ 0 90 per CA $ 1) = US $ 0. 918 setiap CA $ 1

Artinya sekarang akan mengambil 91. 8 sen U. S. untuk membeli satu dolar Kanada.

Salah satu aplikasi paling popular kaedah PPP digambarkan oleh Big Mac Index, disusun dan diterbitkan oleh The Economist . Indeks hati ringan ini cuba untuk mengukur apakah mata wangnya dinilai rendah atau terlebih nilai berdasarkan harga Big Mac di berbagai negara. Oleh kerana Big Macs hampir universal di semua negara yang dijual, perbandingan harga mereka berfungsi sebagai asas untuk indeks. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat The Big Mac Index: Food For Thought .)

Pendekatan Kekuatan Ekonomi Relatif
Seperti namanya, pendekatan kekuatan ekonomi relatif memandang kekuatan pertumbuhan ekonomi di negara-negara yang berbeza untuk meramalkan arah kadar pertukaran. Rasional di sebalik pendekatan ini adalah berdasarkan kepada idea bahawa persekitaran ekonomi yang kukuh dan pertumbuhan yang berpotensi tinggi lebih cenderung untuk menarik pelaburan dari pelabur asing. Dan, untuk membeli pelaburan di negara yang diingini, pelabur perlu membeli mata wang negara - mewujudkan peningkatan permintaan yang akan menyebabkan mata wang menjadi semakin tinggi.

Pendekatan ini tidak hanya melihat kekuatan ekonomi relatif antara negara. Ia mengambil pandangan yang lebih umum dan melihat semua aliran pelaburan. Sebagai contoh, faktor lain yang boleh menarik pelabur ke negara tertentu ialah kadar faedah. Kadar faedah yang tinggi akan menarik pelabur mencari hasil tertinggi dalam pelaburan mereka, menyebabkan permintaan untuk mata wang meningkat, yang sekali lagi akan menghasilkan penghargaan mata wang.

Sebaliknya, kadar faedah yang rendah juga kadang-kadang boleh mendorong pelabur untuk mengelakkan pelaburan di negara tertentu atau bahkan meminjam mata wang negara dengan kadar faedah yang rendah untuk membiayai pelaburan lain. Ramai pelabur melakukan ini dengan yen Jepun apabila kadar faedah di Jepun berada pada paras terendah. Strategi ini biasanya dikenali sebagai perdagangan membawa. (Ketahui lebih lanjut mengenai perdagangan membawa Keuntungan Dari Pembawa Calon Perdagangan .)

Berbeda dengan pendekatan PPP, pendekatan kekuatan ekonomi relatif tidak meramalkan apa yang dimaksudkan dengan kadar pertukaran. Sebaliknya, pendekatan ini memberi pelabur rasa umum sama ada mata wang akan menghargai atau menyusut dan merasakan kekuatan pergerakan itu. Pendekatan ini biasanya digunakan dalam kombinasi dengan kaedah peramalan lain untuk membangunkan ramalan yang lebih lengkap.

Model Econometric
Kaedah lain yang biasa digunakan untuk meramalkan kadar pertukaran melibatkan faktor pengumpulan yang anda percaya mempengaruhi pergerakan mata wang tertentu dan membuat model yang menghubungkan faktor-faktor ini ke nilai tukar. Faktor-faktor yang digunakan dalam model ekonomi adalah biasanya berdasarkan kepada teori ekonomi, tetapi mana-mana pemboleh ubah boleh ditambah jika ia dipercayai mempengaruhi kadar pertukaran dengan ketara.

Sebagai contoh, anggaplah seorang peramal untuk sebuah syarikat Kanada telah ditugaskan untuk meramalkan kadar pertukaran USD / CAD pada tahun berikutnya. Beliau percaya bahawa model ekonomi akan menjadi kaedah yang baik untuk digunakan dan telah mengkaji faktor-faktor yang difikirkannya mempengaruhi kadar pertukaran. Dari penyelidikan dan analisisnya, beliau menyimpulkan faktor-faktor yang paling berpengaruh adalah: perbezaan kadar faedah antara AS dan Kanada (INT), perbezaan kadar pertumbuhan KDNK (KDNK), dan perbezaan pertumbuhan pendapatan (IGR) antara kedua negara. Model ekonometrik dia muncul ditunjukkan sebagai:

USD / CAD (1 tahun) = z + a (INT) + b (KDNK) + c (IGR)

bagaimana model dibina, tetapi selepas model dibuat, pembolehubah INT, KDNK dan IGR boleh dipasang ke dalam model untuk menjana ramalan.Koefisien a, b dan c akan menentukan berapa faktor tertentu mempengaruhi kadar pertukaran dan arah kesan (sama ada positif atau negatif). Anda dapat melihat bahawa kaedah ini mungkin pendekatan yang paling rumit dan memakan masa semua yang dibincangkan setakat ini. Walau bagaimanapun, sebaik sahaja model dibina, data baru boleh diperolehi dengan mudah dan dipasang ke dalam model untuk menjana ramalan pantas.

Model Siri Masa
Pendekatan terakhir yang kami akan memperkenalkan anda adalah model siri masa. Kaedah ini bersifat teknikal semata-mata dan tidak berasaskan sebarang teori ekonomi. Salah satu pendekatan siri masa yang lebih popular dipanggil proses pergerakan autoregressive average (ARMA). Rasional untuk menggunakan kaedah ini adalah berdasarkan kepada idea bahawa tingkah laku dan corak harga lalu boleh digunakan untuk meramalkan tingkah laku dan corak harga masa depan. Data yang anda perlukan untuk menggunakan pendekatan ini hanyalah satu siri masa data yang kemudiannya boleh dimasukkan ke dalam program komputer untuk menganggarkan parameter dan pada asasnya membuat model untuk anda.

Bottom Line
Kadar pertukaran ramalan adalah tugas yang sangat sukar, dan oleh sebab ini banyak syarikat dan pelabur hanya melindung nilai risiko mata wang mereka. Walau bagaimanapun, terdapat orang lain yang melihat nilai dalam kadar tukaran ramalan dan mahu memahami faktor-faktor yang mempengaruhi pergerakan mereka. Bagi orang yang ingin belajar untuk meramalkan kadar pertukaran, empat pendekatan ini adalah tempat yang baik untuk bermula. (Ketahui lebih lanjut mengenai mata wang dan dagangan tukaran mata wang dalam Top 10 Peraturan Perdagangan Forex .)