Di pasaran kewangan hari ini, portfolio yang dipelihara dengan baik adalah penting untuk kejayaan mana-mana pelabur. Sebagai pelabur individu, anda perlu tahu bagaimana untuk menentukan peruntukan aset yang paling sesuai dengan matlamat dan strategi pelaburan peribadi anda. Dengan kata lain, portfolio anda perlu memenuhi keperluan masa depan anda untuk modal dan memberi anda ketenangan fikiran. Pelabur boleh membina portfolio sejajar dengan matlamat dan strategi pelaburan mereka dengan mengikuti pendekatan sistematik. Berikut adalah beberapa langkah penting untuk mengambil pendekatan sedemikian.

Langkah 1: Menentukan Peruntukan Aset yang sesuai untuk Anda

Memastikan situasi kewangan individu dan matlamat pelaburan anda adalah tugas pertama dalam membina portfolio. Butiran penting yang perlu dipertimbangkan adalah umur, berapa banyak masa yang anda perlu mengembangkan pelaburan anda, serta jumlah modal untuk melabur dan keperluan modal masa hadapan. Seorang siswazah kolej tunggal yang baru memulakan kerjayanya memerlukan strategi pelaburan yang berbeza daripada seorang lelaki yang sudah berusia 55 tahun yang berkeinginan untuk membantu membayar pendidikan kolej kanak-kanak dan bersara pada dekad yang akan datang.

Faktor kedua yang perlu dipertimbangkan adalah keperibadian anda dan toleransi risiko. Adakah anda sanggup membahayakan wang untuk kemungkinan pulangan yang lebih besar? Setiap orang ingin memperoleh pulangan yang tinggi dari tahun ke tahun, tetapi jika anda tidak boleh tidur pada waktu malam apabila pelaburan anda mengambil penurunan jangka pendek, kemungkinan pulangan yang tinggi dari aset tersebut tidak bernilai tekanan.

Memperjelaskan keadaan semasa anda, keperluan masa depan anda untuk modal, dan toleransi risiko anda, akan menentukan bagaimana pelaburan anda harus diperuntukkan di antara kelas aset yang berbeza. Kemungkinan pulangan yang lebih tinggi datang dengan mengorbankan risiko kerugian yang lebih besar (satu prinsip yang dikenali sebagai risiko / tradeoff pulangan) - anda tidak mahu menghapuskan risiko sehingga mengoptimumkannya untuk keadaan dan gaya unik anda. Contohnya, orang muda yang tidak perlu bergantung pada pelaburannya untuk pendapatan mampu mengambil risiko yang lebih besar dalam pencarian pulangan yang tinggi. Sebaliknya, orang yang hampir bersara perlu memberi tumpuan untuk melindungi asetnya dan menarik pendapatan daripada aset ini dengan cara yang cekap cukai.

Konservatif Vs. Pelabur yang Agresif

Secara amnya, lebih banyak risiko yang anda boleh menanggung, lebih agresif portfolio anda akan, menumpukan sebahagian besar kepada ekuiti dan kurang kepada bon dan sekuriti pendapatan tetap lain. Sebaliknya, risiko yang kurang sesuai, portfolio anda akan lebih konservatif. Berikut adalah dua contoh: satu untuk pelabur konservatif dan satu untuk pelabur yang agak agresif.

Matlamat utama portfolio konservatif adalah untuk melindungi nilainya. Peruntukan yang ditunjukkan di atas akan menghasilkan pendapatan semasa dari bon, dan juga akan menyediakan beberapa potensi pertumbuhan modal jangka panjang dari pelaburan dalam ekuiti berkualiti tinggi.

Portfolio yang agak agresif memenuhi toleransi risiko purata, menarik mereka yang bersedia menerima lebih banyak risiko dalam portfolio mereka untuk mencapai keseimbangan pertumbuhan modal dan pendapatan.

Langkah 2: Mencapai Portfolio Direka dalam Langkah 1

Setelah anda menentukan peruntukan aset yang tepat, anda perlu membahagikan modal anda antara kelas aset yang sesuai. Di peringkat asas, ini tidak sukar: ekuiti adalah ekuiti dan bon adalah bon.

Tetapi anda boleh memecah kelas aset yang berbeza ke dalam subclass, yang juga mempunyai risiko yang berbeza dan potensi pulangan. Contohnya, pelabur mungkin membahagikan bahagian ekuiti antara sektor yang berbeza dan paras pasaran, dan antara saham domestik dan asing. Bahagian bon mungkin diperuntukkan antara yang jangka pendek dan jangka panjang, hutang kerajaan dan korporat dan sebagainya.

Terdapat beberapa cara untuk memilih aset dan sekuriti untuk memenuhi strategi peruntukan aset anda (ingat untuk menganalisis kualiti dan potensi setiap pelaburan yang anda beli - bukan semua bon dan saham adalah sama):

• Stok Memilih - Pilih saham yang memenuhi tahap risiko yang anda ingin bawa dalam bahagian ekuiti portfolio anda - sektor, topi pasaran dan jenis stok adalah faktor yang perlu dipertimbangkan. Menganalisis syarikat-syarikat yang menggunakan pemetik saham untuk memilih pilihan berpotensi, daripada menjalankan analisis yang lebih mendalam mengenai setiap pembelian yang berpotensi untuk menentukan peluang dan risiko yang diteruskan. Ini adalah cara paling intensif untuk menambah sekuriti pada portfolio anda, dan mengharuskan anda sentiasa mengawasi perubahan harga dalam pegangan anda dan kekal semasa berita syarikat dan industri.
• Pemilihan Obligasi - Apabila memilih bon, terdapat beberapa faktor yang harus dipertimbangkan termasuk kupon, kematangan, jenis bon dan penarafan, serta persekitaran kadar faedah umum.
• Reksa Dana - Reksa dana tersedia untuk pelbagai kelas aset dan membolehkan anda memegang stok dan bon yang diteliti secara profesional dan dipilih oleh pengurus dana. Sudah tentu, pengurus dana mengenakan bayaran untuk perkhidmatan mereka, yang akan mengurangkan dari pulangan anda. Dana indeks memberikan pilihan lain; mereka cenderung mempunyai yuran yang lebih rendah kerana mereka mencerminkan indeks yang mapan dan dengan itu diuruskan secara pasif.
• Dana Berdagang Pertukaran (ETFs) - Jika anda memilih untuk tidak melabur dengan dana bersama, ETF boleh menjadi alternatif yang berdaya maju. ETF pada asasnya adalah dana bersama yang diperdagangkan seperti stok. Mereka sama dengan dana bersama kerana mereka mewakili sekumpulan besar stok - biasanya dikumpulkan mengikut sektor, permodalan, negara dan sebagainya. Tetapi mereka berbeza kerana mereka tidak diurus secara aktif, tetapi mengesan indeks terpilih atau bakul saham lain. Kerana mereka diuruskan secara pasif, ETF menawarkan penjimatan kos ke atas dana bersama sambil menyediakan kepelbagaian. ETF juga merangkumi pelbagai kelas aset dan boleh digunakan untuk membulatkan portfolio anda.

Langkah 3: Menilai Semula Portfolio Weighting

Sekali anda mempunyai portfolio yang mantap, anda perlu menganalisa dan mengimbanginya secara berkala, kerana pergerakan pasaran boleh menyebabkan pemberat awal anda berubah.Untuk menilai peruntukan aset sebenar portfolio anda, kuantitatif mengkategorikan pelaburan dan menentukan perkadaran nilai mereka secara keseluruhan.

Faktor lain yang mungkin berubah dari semasa ke semasa adalah situasi kewangan semasa anda, keperluan masa depan dan toleransi risiko. Jika perkara-perkara ini berubah, anda mungkin perlu menyesuaikan portfolio anda dengan sewajarnya. Jika toleransi risiko anda telah menurun, anda mungkin perlu mengurangkan jumlah ekuiti yang dipegang. Atau mungkin anda kini bersedia mengambil risiko yang lebih besar dan peruntukan aset anda memerlukan sebahagian kecil daripada aset anda dipegang dalam saham topi kecil yang berisiko.

Untuk mengimbangi semula, tentukan posisi mana yang anda berlebihan dan kurang berat badan. Sebagai contoh, katakan anda memegang 30% daripada aset semasa anda dalam ekuiti topi kecil, sementara peruntukan aset anda mencadangkan anda hanya mempunyai 15% daripada aset anda dalam kelas itu. Rebalancing melibatkan menentukan sejauh mana kedudukan ini yang anda perlukan untuk mengurangkan dan memperuntukkan kepada kelas-kelas lain.

Langkah 4: Mengimbangi Strategik

Sekali anda telah menentukan sekuriti mana yang anda perlukan untuk mengurangkan dan berapa banyak, tentukan sekuriti yang kurang berat badan anda akan membeli dengan hasil penjualan sekuriti yang berlebihan. Untuk memilih sekuriti anda, gunakan pendekatan yang dibincangkan di Langkah 2.

Apabila menjual aset untuk mengimbangi portfolio anda, ambil masa untuk mempertimbangkan implikasi cukai untuk membetulkan semula portfolio anda. Mungkin pelaburan anda dalam saham pertumbuhan telah sangat dihargai sepanjang tahun lalu, tetapi jika anda menjual semua kedudukan ekuiti anda untuk mengimbangi portfolio anda, anda mungkin dikenakan cukai keuntungan modal yang signifikan. Dalam kes ini, ia mungkin lebih bermanfaat untuk semata-mata tidak menyumbang sebarang dana baru ke kelas aset itu pada masa akan datang sambil terus menyumbang kepada kelas aset yang lain. Ini akan mengurangkan wajaran stok pertumbuhan anda dalam portfolio anda dari masa ke masa tanpa menanggung cukai keuntungan modal.

Pada masa yang sama, sentiasa mempertimbangkan prospek sekuriti anda. Sekiranya anda mengesyaki bahawa stok pertumbuhan yang berlebihan yang sama telah jatuh ke atas, anda mungkin mahu menjual walaupun implikasi cukai. Laporan penganalisis dan laporan penyelidik boleh menjadi alat yang berguna untuk membantu mengukur prospek bagi pegangan anda. Dan penjualan kerugian cukai adalah strategi yang anda boleh gunakan untuk mengurangkan implikasi cukai.

Ingat Kepentingan Pelepasan .

Sepanjang keseluruhan proses pembinaan portfolio, penting untuk anda ingat untuk mengekalkan kepelbagaian anda di atas segalanya. Tidak cukup sekadar memiliki sekuriti dari setiap kelas aset; anda juga mesti mempelbagaikan dalam setiap kelas. Pastikan pegangan anda dalam kelas aset tertentu tersebar merentasi pelbagai subkelas dan sektor industri.

Seperti yang telah kami nyatakan, pelabur dapat mencapai kepelbagaian yang sangat baik dengan menggunakan dana bersama dan ETF. Kenderaan pelaburan ini membolehkan pelabur individu memperoleh skala ekonomi yang dinikmati oleh pengurus dana yang besar, yang mana orang biasa tidak dapat menghasilkan dengan sedikit wang.

Bottom Line

Secara keseluruhannya, portfolio yang dipelbagaikan adalah pertaruhan terbaik anda untuk pertumbuhan pelaburan jangka panjang yang konsisten. Ia melindungi aset anda dari risiko penurunan besar dan perubahan struktur dalam ekonomi dari semasa ke semasa. Pantau kepelbagaian portfolio anda, membuat penyelarasan apabila perlu, dan anda akan meningkatkan peluang anda untuk kejayaan kewangan jangka panjang.