Sekiranya anda tidak mengetahui tentang apa yang berlaku dengan ekonomi Puerto Rico, wilayah itu gagal membayar bon bon bernilai $ 58 juta pada bulan lalu dan sedang terbenam dalam hutang $ 72 bilion. Anda mungkin berfikir bahawa Puerto Rico tidak penting kepada anda, tetapi itu akan menjadi asumsi palsu.

Baca untuk tiga perkara pelabur bon belajar dari krisis hutang Puerto Rico, serta beberapa butiran penting lain mengenai masa depan yang mungkin berlaku. (Untuk lebih lanjut, lihat: Berita Baik Di Hutang Puerto Rico. )

Tidak semua Bon Perbandaran Adakah peluru

Kadar ingkar bon perbandaran pada tahun 2014 adalah 1. 52%. Inilah sebabnya mengapa banyak pelabur memilih untuk melabur dalam sekuriti hutang bon muni yang dikeluarkan oleh kerajaan, perbandaran atau daerah untuk membiayai perbelanjaan modalnya. Kemungkinan lalai adalah sangat rendah. Bagaimanapun, walaupun kebanyakan bon perbandaran sepatutnya melanda ribut semasa dan mendekati, kebanyakan pelabur tidak menyedari bahawa 52% dana bon perbandaran mempunyai pelaburan dalam bon-cukai bebas cukai Puerto Riko. Alasan untuk pendedahan ini ke Puerto Rico hanyalah status pengecualian cukai.

Ini kelihatan seperti pelaburan berkualiti untuk masa yang lama, tetapi sekarang Puerto Rico berhutang $ 72 bilion kepada pemiutangnya dan hutang itu nampaknya mustahil untuk membayar balik. Kerajaan Puerto Rico telah mengakui hutang ini tidak boleh dibayar balik dan ekonomi Puerto Rico adalah "dalam lingkaran kematian. "

Puerto Rico telah merompak dari Peter untuk membayar Paul, tetapi Peter akhirnya bangkit dan menuntut wangnya kembali. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Adakah Bon Yield Tinggi Pelaburan yang Baik? )

Wall Street Boleh Sakit

Anda sudah tahu ini, tetapi menganggapnya sebagai penyegar. Apabila Puerto Rico melaksanakan cukai jualan hampir sedekad yang lalu, tiga bank pelaburan U. S. melonjak untuk membuat bon baru disokong oleh sebahagian daripada cukai. Siapa yang mendapat manfaat? Ketiga bank pelaburan.

Sebelum tahun 2006, pengecualian cukai adalah yang mendorong industri ke Puerto Rico, yang mendorong ekonomi. Memandangkan insentif cukai tersebut telah dihapuskan, 80,000 pekerjaan telah hilang dan 25% daripada tenaga kerja kini memegang pekerjaan kerajaan. Keadaan ekonomi semasa telah membawa kepada peningkatan pengangguran dan orang yang meninggalkan Puerto Rico. Untuk memerangi trend ini, Puerto Rico menawarkan status penduduk baru mengecualikan cukai ke atas faedah, dividen, dan keuntungan modal. (Untuk maklumat lebih lanjut, sila lihat: Adakah Inflasi AS di Horizon? )

Perhatikan Amaran

Puerto Rico mungkin kecil, tetapi perkara itu penting, dan ia adalah salah satu domino awal yang jatuh ekonomi global yang perlahan. Berhubung dengan bon, apabila ekonomi global melambat dan ekuiti menjadi lemah, sesetengah pelabur akan beralih kepada bon sampah untuk hasil. Ini adalah pelabur yang paling teruk yang mungkin boleh buat pada masa ini.Saya mungkin agak awal dengan panggilan ini, tetapi jika anda berada dalam bon sampah, anda menghadapi masalah; bon sampah mempunyai pendedahan besar kepada sektor tenaga (60%) dan banyak pendedahan kepada industri fracking (20%). Sudah tentu, ini hanya soal pendapat; sila lakukan ketekunan anda sendiri untuk membentuk kesimpulan anda sendiri mengenai bon sampah dan apa-apa lagi yang berkaitan dengan strategi pelaburan anda.

Bottom Line

Jika anda memiliki bon muni, maka anda mungkin ingin memeriksa pendedahan kepada Puerto Rico. Kedua, apabila anda melihat bank pelaburan Wall Street terlibat dengan skim kreatif, ia hampir selalu akan memberi manfaat kepada bank-bank pelaburan, yang bermakna terdapat masalah bagi parti lain di jalan raya. Akhir sekali, mundur dan lihat gambar besar dengan ekonomi global, terutamanya mengenai ekonomi China, Rusia, Jepun, Brazil, Eropah, Greece, dan Puerto Rico. Dan bagaimanakah komoditi faring? Mereka semua menjual, yang merupakan isyarat deflasi. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Greece atau China: Yang mana lebih besar? )