Pengeluar minyak terus mengepam walaupun kelembapan permintaan minyak pada suku pertama 2014, mungkin di bawah anggapan bahawa harga yang lebih rendah akan meningkatkan penggunaan. Pada masa yang sama, pasaran dianggap berdasarkan teori ekonomi yang standard, pengeluar akan mengurangkan keluaran mereka untuk membawa persamaan bekalan dan permintaan kembali sejajar. Kedua-dua andaian terbukti salah, dan pada bulan Februari 2016, harga minyak jatuh ke paras terendah $ 30, tahap yang tidak dilihat sejak Jun 2004.

Oleh kerana panggilan untuk pelaburan minyak kontrarian membuat pusingan, para pelabur boleh memilih dari pelbagai ETF yang mempunyai tahap risiko yang sederhana dan melampau. ETF dengan risiko yang sederhana umumnya terdiri daripada saham-saham besar yang boleh menahan harga minyak yang rendah selagi perlu, seperti

Chevron Corp. (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117. > Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Exxon Mobil Corp. (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83 75 + 0 69% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan ConocoPhillips Co. (NYSE: COP COPConocoPhillips53. 67 + 1. 34% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Sebaliknya, ETF yang menimbulkan risiko tertinggi dicirikan oleh pegangan yang difokuskan pada eksplorasi, syarikat yang membawa hutang yang tinggi, atau mereka yang mempunyai struktur dana yang leveraged. Berikut adalah ketiga-tiga ETF minyak riskiest untuk 2016.

Vektor Market Minyak & Gas Unconventional ETF

Vektor Pasaran ETF Minyak & Gas yang tidak konvensional (NYSEARCA: FRAK

FRAKVanEck Vct Unc15 91 + 4. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menjejaki prestasi syarikat yang menggunakan cara bukan tradisional untuk menghasilkan, mengekstrak dan menyuling minyak, yang memberikan pendedahan dana kepada syarikat penerokaan yang difokuskan pada minyak syal dan penggunaan teknologi pengekstrakan fracking. Teknologi dan membuat perjanjian telah membawa harga rata-rata pemecah rata-rata menghasilkan minyak syal turun dari $ 65 hingga $ 50, tetapi ia masih kerugian besar pada setiap tong.

Jurang negatif antara kos pengeluaran dan harga minyak menghasilkan dua cabaran yang berbeza untuk syarikat minyak dan gas yang tidak konvensional. Pertama, syarikat yang lebih kecil biasanya masuk ke dalam hutang untuk memulakan dan mengembangkan proses pengeboran dan pengekstrakan. Melayani hutang ini memerlukan aliran tunai, yang memaksa syarikat untuk terus menghasilkan minyak, walaupun terdapat kerugian pada setiap tong. Cabaran kedua ialah kehidupan telaga minyak syal yang agak singkat. Pengeluaran dari telaga-telaga ini menurun sebanyak 50 hingga 70% menjelang akhir tahun pertama, memaksa syarikat untuk terus menggantikan pengeluaran yang hilang dengan telaga baru.

Perbelanjaan penggerudian malar adalah salah satu sebab utama kebankrapan 42 yang difailkan oleh syarikat minyak pada tahun 2015.Harga yang lebih rendah dilihat pada tahun 2016 mungkin akan meningkatkan tekanan kewangan pada banyak syarikat yang dipegang oleh Vektor Market ETF Minyak & Gas Unconventional.

VelocityShares 3x Minyak Mentah Panjang ETN

Pengaruh VelocityShares 3x Minyak Mentah Panjang ETN (NYSEARCA: UWTI

UWTICS Tracker Underlying Nassau 2016-09. 02. 32 pada S & P GSCI Crd Oil ER0. % Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) memberikan ETF kira-kira 10 kali kemeruapan S & P 500. Leverage dicapai melalui penggunaan kontrak niaga depan hadapan yang panjang di West Texas Intermediate (WTI) , yang dilancarkan ke hadapan untuk bulan berikutnya sebelum tamat tempoh. Dana ini juga membawa risiko pihak berkuasa kerana ia sebenarnya adalah nota dengan bayaran berdasarkan keupayaan Credit Suisse untuk menampung tanggungjawab dana. Walau bagaimanapun, isu ini adalah lebih kurang kebimbangan daripada prestasi dana dalam pasaran yang jatuh. Kemeruapan, digabungkan dengan kejatuhan harga minyak, mengakibatkan kehilangan satu tahun sebanyak 94. 56%, sehingga 24 Februari 2016. Sekiranya harga minyak terus menurun, leverage dana dapat memberikan prestasi berulang pada 2016.

VelocityShares 3x Inverse Oil Methane ETN

Risiko yang melampau dalam minyak ETFs hadir dalam persekitaran harga yang semakin meningkat, juga. The VelocityShares 3x Oil Mine Inverse ETN (NYSEARCA: DWTI

DWTICS Nassau VelocityShares 3X Inverse Crude Traded Traded Notes 2012-9 2. 32 Linked to S & P GSCI Index Oil Mile ER0. 000. 00% Created with Highstock 4 . 2. 6 ) memberikan tahap ketidaktentuan yang sama seperti ETF panjang leveraged keluarga dana, dengan leverage triple pada sisi pendek WTI berjangka. Leverage yang berat, digabungkan dengan hak ke arah harga minyak, menghasilkan pulangan tahunan 3 tahun sebanyak 77. 4%, pada 24 Februari 2016. Sesiapa yang tergoda untuk mengejar pulangan ini harus berhenti dan menimbang semula . Untuk mencari alasan untuk menjeda, lihat tidak lebih jauh daripada prestasi dana dalam pasaran yang jatuh ini. Dengan leveraged dan pendek semasa langkah yang lebih kuat dalam harga minyak dapat menghapus nilai saham dengan cara yang sama.

Bottom Line

Risiko dan peluang berlarutan. Walau bagaimanapun, harga minyak serpihan yang tinggi boleh mengekalkan tekanan ke atas syarikat berkaitan, walaupun harga minyak berada pada tahap yang tinggi. Keterlaluan harga melampau berkemungkinan dalam dana leveraged, tanpa mengira arah harga minyak. Dana ini sesuai untuk hanya pelabur dan spekulator yang paling toleransi risiko.